Informe de economía global del Rio Times
Los tres grandes SACUDIDAS explotaron. Las ofertas de empleo en EE. UU. aumentaron a 7.618M en abril desde 6,887 millones, rompiendo el consenso de 6,860 millones y alcanzando un máximo de casi dos años, elevando las probabilidades de aumento de la Reserva Federal en diciembre firmemente por encima del 60%. Marvell subió un 33%. Los comentarios del CEO de Nvidia, Jensen Huang, levantaron al fabricante de chips cuando el S&P 500 se aclaró 7.609,78 – un cuarto récord consecutivo. La inflación de la eurozona subió ligeramente. El IPC general subió a 3,2% del 3,0% y el Core del 2,2% al 2,5%, complicando el camino de flexibilización del BCE que la impresión de Alemania parecía despejarse. S&P 500
7.609,78
+0,13%
Cuarto récord consecutivo
Nasdaq
27.093,90
+0,03%
Récord marginal
Dow Jones
51.307,79
+0,45%
Undécimo récord de 2026
Tesorería 30A / 10A
5,02 / 4,45
-0,06%
10 años detuvieron el deslizamiento gracias a la fuerza de JOLTS
Aperturas JOLTS (abril)
7.618M
+10,6%
Casi máximo de dos años
Crudo WTI
91,61
-1,00%
Devolvió parte del pico del lunes
IPC de la eurozona (interanual)
3,2%
+0,20%
Por encima del objetivo del 2% del BCE
Shiller P/E
42,78
+0,30%
2do más alto jamás; 1999 fue 44,19
Estados Unidos
Liberar Actual Consenso Veredicto Ofertas de empleo JOLTS (abril) 7.618M 6.860M ritmo masivo Stock de crudo semanal API -6.750M -3.600M Sorteo más grande Optimismo económico IBD/TIPP (junio) 42,5 44,5 Omitido Comercio minorista del Libro Rojo (interanual) 9,0% 9,0% anterior constante fuerte Europa y Reino Unido
Liberar Actual Consenso Veredicto IPC de la eurozona (interanual, mayo) 3,2% 3,2% Por encima del objetivo IPC subyacente de la eurozona (interanual, mayo) 2,5% 2,4% Bordeado Aprobaciones de hipotecas en el Reino Unido (abril) 65,94K 62.00K Derrotar Subasta alemana de Schatz a 2 años 2,590% 2.700% anterior aliviado Cambio en el desempleo español (mayo) -36,3K -56,8K Menos mejora Asia-Pacífico y mercados emergentes
Liberar Actual Consenso Veredicto PMI de servicios de China Caixin (mayo) 54.4 52.3 ritmo fuerte PIB de Australia (intertrimestral, primer trimestre) 0,3% 0,5% Omitido PMI compuesto de Japón (mayo) 51.1 51.1 en linea Brasil IPC-Fipe (Mensual, mayo) 0,45% 0,40% anterior Bordeado 01 Récords en calor JOLTS: el mercado laboral se niega a enfriarse La sesión registró un cuarto récord consecutivo en el S&P 500, que cerró en 7.609,78 por encima de 7.600 por primera vez, con el Dow Jones en 51.307,79 y el Nasdaq en 27.093,90. La tecnología Marvell surgió 33% Después de los comentarios del CEO de Nvidia, Jensen Huang, Hewlett Packard Enterprise saltó un 19% gracias a una fuerte mejora en sus ganancias, y Alphabet cayó un 4% mientras los inversores asimilaban un plan de venta de acciones por valor de 80.000 millones de dólares.
La macrohistoria que figuraba en los registros era la impresión de JOLTS. Las ofertas de empleo aumentaron a 7.618M en abril desde 6,887 millones frente a un consenso de 6,860 millones, el nivel más alto en casi dos años y un salto mensual del 4,6%. El mercado laboral no se está relajando a pesar de un año de despidos relacionados con la IA, y los datos favorecen una política restrictiva por parte de una Fed que ya valora más del 60% de probabilidades de un aumento en diciembre.
El rendimiento del Tesoro a 10 años detuvo su caída de tres semanas en 4,45%el bono a 30 años se mantuvo en el 5,02% y los futuros de los fondos federales apenas se movieron a pesar de la euforia de las acciones. Los operadores de bonos están señalando que JOLTS más un ISM manufacturero de cuatro años equivalen a un aumento, no a un recorte.
02 El IPC de la eurozona sube y el BCB ahora se queda solo en la opcionalidad La historia de la desinflación europea que Alemania le contó a Lagarde el viernes dio un paso atrás. El IPC de la eurozona subió hasta 3,2% interanual en mayo desde 3,0%, en línea con el consenso, con el IPC subyacente acelerándose a 2,5% desde 2,2%, una señal impulsada por los servicios más fuerte de lo que sugerían las frías cifras nacionales.
Combinado con el impacto del JOLTS y el ISM manufacturero, su máximo en cuatro años, tres grandes bancos centrales ahora enfrentan presión inflacionaria simultáneamente. La Reserva Federal de Warsh tiene probabilidades de aumentar las tasas por encima del 60%, la senda de flexibilización del BCE se ha estrechado y el Banco de Japón continúa avanzando hacia la normalización después de las altas cifras del IPC subyacente del viernes.
Frente a esto, el banco central de Brasil conserva una genuina opcionalidad. El cobre alcanzó un máximo histórico el martes y el BRL se apreció mientras el Ibovespa subía liderado por Vale y los bancos. La tasa Selic de 14,50% -una tasa real que ningún par importante puede igualar- está haciendo el trabajo, incluso cuando el IPC-Fipe subió a 0,45%. Si el Copom puede resistir la contracción del PMI manufacturero y el aumento de los rendimientos estadounidenses, la caída proyectada hacia una tasa Selic de 13,25% para fin de año sigue siendo la mayor convicción de flexibilización comercial de los mercados emergentes.
Inteligencia de mercado en vivoMercados globales: tablero en vivoEn el interior: amplitud del mercado, mapa de calor del sector, monedas y tipos, el cuadro de indicadores de América Latina y el tablero de instrumentos completo. Rio Times · Inteligencia de mercado en vivo
Mercados globales: tablero en vivo Mundo
3 de junio de 2026 · 03:15
S&P 500 · índice de referencia
7.610
+0,13%
Amplitud de mercado · 15 nombres
73% avanzando
11 ▲ avanzando4 en declive ▼
Monedas, tipos y datos clave
Tablero de instrumentos completo
Instrumento Último Cambiar interanual Anterior. Alto Bajo Volumen SPX 7.610 +0,13% — — — — — NDX 30.661 +0,48% — — — — — dji 51.308 +0,45% — — — — — RODERA 2,932 +0,90% — — — — — US10Y 4.4550 -0,45% — — — — — VIX 15,77 -1,74% — — — — — DAX 25.124 +0,48% — — — — — FTSE 10.374 +0,33% — — — — — CAC 8.209 +0,77% — — — — — STOXX 625.34 +0,66% — — — — — NIKKEI 68.705 +2,95% — — — — — HSI 25.602 -1,68% — — — — — KOSPI 8.801 +0,15% — — — — — CSI300 4.970 +1,13% — — — — — HÁBIL 23,216 -1,14% — — — — — TSX 35.169 +1,25% — — — — — ORO 4.488 -0,04% +33,95% 4.489 4.525 4.485 26.753 PLATA 74,73 -0,77% +116,59% 75,31 75,63 74.11 5.438 Los mayores movimientos de hoy
NIKKEI
68.705
+2,95%
VIX
15,77
-1,74%
HSI
25.602
-1,68%
TSX
35.169
+1,25%
HÁBIL
23,216
-1,14%
CSI300
4.970
+1,13%
RODERA
2,932
+0,90%
CAC
8.209
+0,77%
La sesión leyó
El S&P 500 subió un 0,13%, con amplitud positiva. 11 de 15 nombres más altos. NIKKEI liderado, mientras HSI rezagado.
Del Rio Times
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03 La paradoja: el P/E de Shiller se sitúa en su segunda lectura más alta de la historia El contexto de valoración ahora eclipsa todas las comparaciones menos una. La relación precio-beneficio ajustada cíclicamente de Shiller cerró en 42,78su segundo nivel más alto en más de 150 años de datos registrados, superado sólo por el pico de 44,19 a finales de 1999, en vísperas del colapso de las puntocom.
Warren Buffett advirtió esta semana que los inversores pueden estar “apostando” en lugar de invertir, y el movimiento del 33% de Marvell en una sola sesión sobre los comentarios de un solo ejecutivo captura la textura. Las sacudidas en su nivel más alto en dos años mantienen a la Reserva Federal restrictiva, el acuerdo con Irán sigue sin firmarse y el petróleo se sitúa en 91 dólares. Cada variable apunta a tasas de descuento más altas y condiciones financieras más estrictas; sin embargo, las acciones imprimen récords en los titulares de los chips. El mercado de bonos y los indicadores de valoración advierten de lo mismo que la cinta bursátil se niega a reconocer.
04 Qué ver hoy y esta semana Miércoles: Las nóminas privadas de ADP en EE.UU. y los servicios ISM (el sector de servicios después del máximo de cuatro años del sector manufacturero) lo confirmarán la señal del mercado laboral del viernes. Miércoles: Resultados de Broadcom: la lectura más directa sobre si el repunte de los chips de IA tiene fundamentos por debajo de la sesión del 33% de Marvell. Jueves: Decisión sobre tipos del BCE y conferencia de prensa de Lagarde: la primera respuesta a un IPC subyacente que vuelve a subir. Viernes: Las nóminas no agrícolas y el desempleo en Estados Unidos: el acontecimiento más importante, con probabilidades de aumentos superiores al 60% en diciembre. Esta semana: Si Trump firma el memorando de Ormuz, dijo, podría llegar dentro de siete días. Un trato bloquea los registros; un colapso confirmado obliga al petróleo a superar los 95 dólares y a rendir rendimientos por encima del 4,60%. Preguntas frecuentes ¿Por qué los mercados subieron ante una impresión de JOLTS que respalda un aumento de la Fed? La sesión estuvo dominada por catalizadores específicos de acciones: Marvell Technology subió un 33% gracias a los comentarios del CEO de Nvidia, Jensen Huang, y HPE subió un 19% gracias a las ganancias. La tesis de la infraestructura de IA es actualmente lo suficientemente poderosa como para anular las señales macro que abogan por una política más estricta. El mercado de bonos reaccionó (el rendimiento a 10 años detuvo su caída en 4,45%), pero los inversores en acciones siguen centrados en el próximo catalizador de ganancias en lugar del FOMC de diciembre.
¿Qué indica realmente el P/E de Shiller en 42,78? Es una valoración extrema. El P/E de Shiller, que suaviza las ganancias a lo largo de diez años, está en su segunda lectura más alta en más de 150 años, superado sólo por el pico de las puntocom de 1999 de 44,19. Históricamente, las lecturas superiores a 30 han precedido a importantes reducciones en un plazo de 12 a 24 meses, aunque no siempre de forma inmediata ni siempre brusca. No es una herramienta de sincronización del mercado, pero sí mide e cuánto están pagando ya los inversores por el crecimiento futuro, que en los niveles actuales es sustancial.
¿Qué significa para el BCE el aumento del IPC de la eurozona? Esto estrecha el camino hacia la flexibilización. El IPC general del 3,2% desde el 3,0% y el IPC subyacente del 2,5% desde el 2,2% muestran que la inflación de los servicios es rígida incluso cuando los precios nacionales alemanes se enfriaron. Lagarde ahora enfrenta el mismo tipo de restricción al presidir la Reserva Federal: una impresión que aboga por la precaución en lugar de una mayor flexibilización. La decisión del jueves sobre las tasas del BCE es la próxima prueba; Los mercados analizarán la conferencia de prensa en busca de cualquier indicio de que el enfriamiento de los datos alemanes fue el comienzo de una tendencia y no un caso atípico.
¿Por qué Brasil tiene más flexibilidad política que otros bancos centrales importantes? La tasa Selic del 14,50% arroja una tasa real de aproximadamente el 9%, con diferencia la más alta de los principales mercados emergentes y muy por encima de sus pares de los mercados desarrollados. Eso conlleva apoyo cambiario: el cobre en máximos históricos y la apreciación del BRL reflejan flujos globales hacia una balanza de pagos respaldada por una IED récord. La contrapartida es que el PMI manufacturero se contrae en 49,1 y el empleo CAGED no alcanza, pero el banco central puede suavizar la desaceleración en lugar de verse obligado a adoptar una postura defensiva. La Reserva Federal y el BCE carecen de ese colchón.
¿Ha mejorado la situación del alto el fuego en Irán? Ligeramente. El presidente Trump dijo el martes que un memorando de entendimiento para reabrir el Estrecho de Ormuz podría llegar la próxima semana, suavizando el titular del lunes “comunicaciones suspendidas”. Fuentes iraníes pusieron en duda ese progreso y continuaron los ataques estadounidenses contra la isla de Qeshm. El mercado interpretó los comentarios como suficientes para aliviar el petróleo un 1% desde el aumento de 92,54 dólares del lunes, pero no existe ningún marco formal. La asimetría persiste: un acuerdo firmado prolonga el repunte; un colapso confirmado reaviva el shock inflacionario.
Reportado para The Rio Times – Global Economy Briefing. Presentado el 3 de junio de 2026 – 08:00 BRT. Fuentes: CNBC, The Motley Fool, Yahoo Finance, Trading Economics, The Rio Times. Anteriormente: 2 de junio · 30 de mayo.