lo que importa hoy
1 Trump da a Irán un ultimátum de 10 días: el ejército está listo para atacar a partir del sábado — En la reunión inaugural de la Junta de Paz: “Lo descubrirán probablemente en los próximos 10 días”; CBS: El Pentágono informó al ejército de Trump que estaba listo para ataques ya el 21 de febrero; Axios: el asesor de Trump dice que “hay un 90% de posibilidades de acción cinética en las próximas semanas”; se planea una campaña conjunta entre Estados Unidos e Israel de varias semanas de duración; El USS Ford llega inminentemente al este del Mediterráneo; El Pentágono retira parte del personal de la región antes de una posible acción; El WTI sube hasta 66,50 dólares (+2%), el Brent > 71 dólares; El oro recupera 5.000 dólares.
2 Reunión inaugural de la Junta de Paz: se prometen 17.000 millones de dólares y se forma una fuerza de estabilización de Gaza — Trump convocó a más de 40 países en el Instituto de Paz de EE. UU.; Estados Unidos compromete 10.000 millones de dólares; otros miembros prometen 7 mil millones de dólares; Indonesia, Marruecos, Kazajstán, Kosovo y Albania comprometen tropas (objetivo: 20.000 soldados + 12.000 policías); La FIFA promete 75 millones de dólares; Marc Rowan (Apollo): 100.000 viviendas, infraestructura de 30.000 millones de dólares; aliados clave (Reino Unido, Alemania, Francia) ausentes; Trump aprovechó el evento para emitir un ultimátum de 10 días a Irán
3 Las consecuencias de Epstein se profundizan: Wexner depuesto, el príncipe Andrés arrestado en el Reino Unido — Les Wexner, depuesto por la Cámara de Supervisión el 18 de febrero, dijo que fue “engañado por un estafador de talla mundial”; El vicepresidente Vance está abierto al testimonio del príncipe Andrés en el Congreso; Andrew arrestado hoy en el Reino Unido (mala conducta en un cargo público); La publicación del expediente del Departamento de Justicia en enero desencadena consecuencias globales; EPAM −21% por orientación cautelosa; Deere +13% en comparación con el primer trimestre
4 Walmart supera el cuarto trimestre, pero las previsiones para el año fiscal 27 decepcionan; Los mercados se venden por temor a Irán – EPS $0,74 (superó a $0,73); ingresos de 190.700 millones de dólares; Guía para el año fiscal 27: entre $ 2,75 y $ 2,85 frente a los $ 2,97 esperados; Deere +13 % en orientación batida y elevada; S&P 500 −0,6%, Dow −0,9% sobre Irán + Walmart + aumento del petróleo; solicitudes de desempleo 206.000 (superando a 223.000); El déficit comercial aumentó a 70.300 millones de dólares.
01
Panorama del mercado
Intradiario 19 de febrero
ÍNDICE / PAR NIVEL CAMBIO DE DÍA SEÑAL S&P 500 6.838 −0,6% ▼ Temores de ataque a Irán + orientación del WMT; por debajo de 50 días MA Dow Jones 49.226 −0,9% ▼ Nike −1,5%, GS −1,4%; WMT −0,5%, Alemania +6% Nasdaq 22.605 −0,7% ▼ EPAM −21% por perspectivas cautelosas; DE +13 % en ritmo Russell 2000 2.645 −0,5% ▼ Las versalitas se desvanecen; VIX +5,6% hasta 20,7 S&P/TSX 33.200 −0,6% ▼ Se aleja del récord del miércoles de 33.390; compensaciones de energía USD/CAD 1.370 +0,2% ▲ CAD se debilita; Persiste el sobreendeudamiento arancelario DXY (Dólar) 97,63 +0,6% ▲ Oferta de refugio seguro; Reserva Federal agresiva + riesgo geopolítico 10 años UST 4,08% −0pb ▶ Plano; inflación impulsada por el petróleo versus compra de refugio seguro Crudo WTI $66.50 +2,0% ▲ 2026 máximo; Irán teme un ataque; Brent >$71 Oro $5,002 departamento ▶ Recupera 5.000 dólares en cobertura geopolítica; tapas de dólares bitcóin $66,624 −0,3% ▼ Aversión al riesgo; MSTR, MARA bajo presión 02
Rastreador de conflictos y estabilidad
Crítico
Enfrentamiento militar entre Estados Unidos e Irán: mayor concentración en Oriente Medio desde junio de 2025
El Pentágono despliega grupos de ataque con portaaviones duales, submarinos y defensas aéreas. USS Gerald R. Ford en ruta (frente a Marruecos, se espera que se acerque a Israel el fin de semana); USS Abraham Lincoln en la estación. El IRGC de Irán llevó a cabo simulacros con fuego real en el Estrecho de Ormuz (16 y 17 de febrero), cerrando temporalmente la vía fluvial (20% de los tránsitos mundiales de petróleo). El ejercicio naval conjunto Irán-Rusia-China “Cinturón de seguridad marítima 2026” se lanzó el 19 de febrero en el Golfo de Omán. Las conversaciones de Ginebra produjeron “principios rectores”, pero Jamenei rechaza la demanda estadounidense de renunciar al enriquecimiento. Rubio a Israel el 28 de febrero. WTI en máximos de 2026; Brent por encima de 71 dólares.
Crítico
Ultimátum de 10 días de Trump sobre Irán: militares listos para atacar a partir del sábado
En la reunión inaugural de la Junta de Paz, Trump dijo que el mundo “sabrá probablemente en los próximos 10 días” si habrá un acuerdo o una acción militar. CBS News: El Pentágono informó a Trump que el ejército está listo para ataques el sábado 21 de febrero. Axios: El asesor de Trump calcula que hay un “90% de posibilidades de acción cinética en las próximas semanas”. Está prevista una campaña conjunta entre Estados Unidos e Israel de varias semanas de duración. El USS Gerald R. Ford llega inminentemente al este del Mediterráneo; USS Abraham Lincoln en la estación; 50 aviones F-35/F-22/F-16 se desplegaron del 17 al 18 de febrero. El Pentágono retira parte del personal de la región como medida de precaución. Hoy se lanzó el “Cinturón de Seguridad Marítima 2026” Irán-Rusia-China. WTI en su máximo de 2026: 66,50 dólares; Brent por encima de 71 dólares.
Tenso
Reunión inaugural de la Junta de Paz: Se prometen 17.000 millones de dólares para la reconstrucción de Gaza
Trump convocó a más de 40 representantes de países en Washington. Estados Unidos compromete 10.000 millones de dólares; otros miembros prometen 7 mil millones de dólares. Cinco países (Indonesia, Marruecos, Kazajstán, Kosovo, Albania) comprometen tropas para la Fuerza Internacional de Estabilización (fuerza objetivo: 20.000 soldados + 12.000 policías). La FIFA promete 75 millones de dólares para instalaciones de fútbol. Marc Rowan (Apolo): 100.000 viviendas para 500.000 habitantes; Infraestructura de 30.000 millones de dólares a lo largo del tiempo. Aliados clave (Reino Unido, Alemania, Francia) ausentes. Ninguna representación palestina. Trump aprovechó el evento para emitir un ultimátum de 10 días a Irán.
Tenso
Las consecuencias de Epstein Files se intensifican: Les Wexner depuesto, las investigaciones del Congreso se amplían
House Oversight depuso a Les Wexner el 18 de febrero por vínculos con Epstein. El vicepresidente Vance dijo que estaría “abierto” a que el ex príncipe Andrés testificara ante el Congreso. Andrew fue arrestado hoy en el Reino Unido por mala conducta relacionada con los archivos de Epstein, la consecuencia criminal más destacada de la publicación de documentos del Departamento de Justicia en enero. Los expedientes de Epstein han provocado dimisiones y salidas en las empresas y la política europea. Sarampión: más de 800 casos en 23 estados relacionados con la desinformación sobre vacunas.
Tenso
Guerra comercial entre Estados Unidos y Canadá: aranceles del 35%, se acelera la diversificación
Aranceles estadounidenses del 35% sobre productos canadienses. La Cámara votó 219 a 211 (11 de febrero) para poner fin a los aranceles; 6 deserciones del Partido Republicano; Votación del Senado pendiente, veto de Trump seguro. Trump amenazó al 100% si Canadá “llega a un acuerdo con China”. Carney construye el puente UE-CPTPP; Enfrentamiento del puente Gordie Howe; Revisión de CUSMA en 2026. GM cita un costo arancelario de entre 3 y 4 mil millones de dólares. El PIB canadiense se redujo entre un 1,5% y un 2%.
Mirando
Conversaciones entre Ucrania y Rusia en Ginebra: avances cautelosos, tensión paralela en el ancho de banda diplomático
Concluyeron las conversaciones trilaterales de dos días mediadas por Estados Unidos. Moscú: “difícil pero empresarial”; Kyiv: “sustantivo con progreso”. Próxima ronda en Suiza. Las crisis de Ucrania e Irán consumen ancho de banda diplomático paralelo de la Casa Blanca. La UE aprobó un préstamo de 90.000 millones de euros para Ucrania para 2026-2027.
03
Toma rápida
IRÁNTrump da a Irán 10 días: militares listos para atacar a partir del sábado — Discurso de la Junta de Paz: “Lo descubrirán probablemente en los próximos 10 días”; CBS: El Pentágono informó sobre la preparación militar para ataques ya el 21 de febrero; Asesor de Axios: “90% de posibilidades de acción cinética en las próximas semanas”; se planea una campaña conjunta entre Estados Unidos e Israel de varias semanas de duración; 50 aviones desplegados; Llega el USS Ford; El Pentágono retira parte del personal; Leavitt: “muchos motivos para una huelga”; Irán: “ningún país puede privarnos del enriquecimiento”
MILITARLa mayor concentración de Estados Unidos en Oriente Medio desde la guerra de Irak: dos portaaviones, 50 aviones y refuerzo nuclear — USS Ford CSG llegando al este del Mediterráneo; USS Lincoln en la estación; 50 aviones F-35/F-22/F-16 desplegados del 17 al 18 de febrero; F-15E a Jordania; El Pentágono retira parte del personal antes de una posible acción; El IRGC de Irán cerró Ormuz para realizar ejercicios con fuego real del 16 al 17 de febrero; El “Cinturón de Seguridad Marítima 2026” Rusia-China-Irán se lanzó el 19 de febrero; imágenes de satélite: Taleghan 2 envuelto en hormigón; Se despliega un radar anti-sigilo chino; La UE designa hoy organización terrorista IRGC
GANANCIASSuperación del cuarto trimestre de Walmart; Las previsiones para el año fiscal 27 decepcionan; Deere surge — WMT: EPS $0,74 (superó los $0,73); ingresos de 190.700 millones de dólares (+4,9% CC); comercio electrónico +24%; la facturación anual superó los 700.000 millones de dólares por primera vez; publicidad +46% a $6.400 millones; Recompra de 30.000 millones de dólares; Las ganancias por acción previstas para el año fiscal 27 oscilan entre 2,75 y 2,85 dólares frente a los 2,96 dólares esperados; acciones +2,2% después de una caída inicial del -2%; primera llamada del CEO Furner; Deere +13 % sobre las ganancias del primer trimestre superó y elevó la orientación; Ganancias del S&P 500 del cuarto trimestre +12,8% interanual (371 de 500 reportados)
GAZASe lanza la Junta de Paz con 17.000 millones de dólares: se revela el plan de reconstrucción de Gaza — Reunión inaugural en el Instituto de la Paz de Estados Unidos; Trump: Estados Unidos compromete 10.000 millones de dólares; siete países prometen 7.000 millones de dólares; Indonesia, Marruecos y Kazajstán comprometen tropas; FIFA 75 millones de dólares para instalaciones; Apollo’s Rowan: 100.000 viviendas para 500.000 residentes en Rafah, infraestructura de 30.000 millones de dólares a lo largo del tiempo; Reino Unido/Alemania/Francia ausentes; ningún representante palestino; Trump: Balanza de Pagos “supervisará” a la ONU; Noruega acogerá un futuro evento
CANADÁCarney crea una coalición antiaranceles; Récord del TSX ante el aumento de las materias primas — Liderar las conversaciones del bloque comercial UE-CPTPP; Davos: “el orden basado en reglas era parcialmente falso”; La Cámara votó 219 a 211 para poner fin a los aranceles de Canadá (11 de febrero); plan de crédito para la importación de automóviles; TSX récord 33.390 el miércoles (+1,5%); Shopify +7,6%, los mineros de oro aumentaron; Paquete de asequibilidad de alimentos de 3.100 millones de dólares; Carney en BC se reunió con las autoridades y luego aplaudió el juego por la medalla de oro del hockey femenino contra EE. UU.
ENERGÍAEl petróleo sube por los temores de Irán; WTI en máximos de 2026 por encima de 65 dólares — El WTI saltó un 4,6% el miércoles hasta 64,89 dólares, por encima de 65 dólares el jueves; El Brent superó los 71 dólares; Ormuz maneja el 20% del petróleo mundial; Ejercicios del IRGC + ejercicios Rusia-China; El aumento de inventarios en EE.UU. de 13,4 millones de barriles lo compensa parcialmente; crudo en “nuevo máximo intradiario para 2026”; La energía canadiense se recuperó: CNQ, Suncor, Cenovus +1,5–3,4%
POLÍTICALos demócratas amplían su ventaja en el Congreso; Juegos Olímpicos: oro en hockey entre Canadá y Estados Unidos — YouGov: demócratas 47% frente a republicanos 40% en las elecciones de 2026 (mayor ventaja en este ciclo); Epstein: Les Wexner depuesto por House Oversight (18 de febrero); Avalancha en el lago Tahoe: 8 esquiadores de travesía muertos; sarampión: más de 800 casos en 23 estados; Milano Cortina: juego por la medalla de oro en hockey femenino entre Canadá y Estados Unidos esta noche; semifinal masculina vs Finlandia el viernes
EPSTEINLas consecuencias de Epstein se profundizan: Wexner es depuesto y se amplían las investigaciones del Congreso — Les Wexner, depuesto por la Cámara de Supervisión el 18 de febrero, dijo que fue “engañado por un estafador de talla mundial”; El vicepresidente Vance está abierto a que el príncipe Andrés testifique ante el Congreso; Andrew arrestado hoy en el Reino Unido (primer arresto real en siglos; mala conducta en un cargo público); La publicación del expediente del Departamento de Justicia en enero continúa provocando renuncias y salidas en todo el mundo en el ámbito empresarial y político; Avalancha en el lago Tahoe: 8 esquiadores de travesía muertos
04
Desarrollos a seguir
SEGURIDAD / GEOPOLÍTICALa cuenta regresiva de 10 días de Trump: la semana más peligrosa en las relaciones entre Estados Unidos e Irán
El presidente Trump estableció un cronograma explícito el jueves. En su intervención en la reunión inaugural de la Junta de Paz en Washington, dijo a los líderes mundiales: “Probablemente en los próximos 10 días descubrirán si Estados Unidos atacará a Irán o llegará a un acuerdo”. Fue su ultimátum público más directo hasta el momento.
La infraestructura militar ya está instalada. CBS News informó que altos funcionarios de seguridad nacional informaron a Trump el miércoles que el Pentágono está listo para ataques a partir del sábado 21 de febrero. Cincuenta aviones de combate (F-35, F-22 y F-16) fueron desplegados en la región entre el 17 y el 18 de febrero. El grupo de ataque del portaaviones USS Abraham Lincoln está estacionado en el Mar Arábigo; El USS Gerald R. Ford está transitando por el Mediterráneo y se espera que llegue en unos días. El Pentágono está retirando parte del personal de la región como medida de precaución ante posibles represalias iraníes.
Un asesor anónimo de Trump le dijo a Axios que hay un “90% de posibilidades de que veamos acción cinética en las próximas semanas”. Los funcionarios estadounidenses e israelíes describieron una posible operación como una “campaña masiva de semanas de duración”, algo más grande que el bombardeo de 12 días de junio de 2025. El senador Lindsey Graham dijo que la concentración naval “no está aquí porque es agradable en esta época del año”.
Irán no da marcha atrás. Su jefe de energía atómica dijo que ningún país puede privar a Irán de su derecho al enriquecimiento nuclear. Rusia e Irán lanzaron el jueves ejercicios navales conjuntos en el Golfo de Omán, con la participación de China. El Estrecho de Ormuz, por donde transita el 20% del petróleo mundial, sigue siendo un punto álgido. El petróleo está en máximos de 2026. El Los próximos 10 días determinarán si éste se convierte en el mayor conflicto en Oriente Medio desde la guerra de Irak.
SEGURIDAD / GEOPOLÍTICALa respuesta de Irán: endurecimiento nuclear, ejercicios de Ormuz y el eje Rusia-China
Mientras Estados Unidos se posiciona para un posible ataque, Irán se prepara simultáneamente para el conflicto y mantiene un canal diplomático. La imagen que surge es la de un régimen que se protege en todas las dimensiones.
Desde el punto de vista militar, las imágenes de satélite muestran a Irán fortificando sus instalaciones nucleares. Las instalaciones de Taleghan 2 han sido envueltas en un sarcófago de hormigón y enterradas con tierra. Las entradas de los túneles de Isfahán están siendo selladas bajo tierra. Se ha desplegado el radar anti-sigilo YLC-8B suministrado por China, diseñado para detectar bombarderos F-35 y B-2. Irán también ha recibido cazas rusos MiG-29 y cañoneras Mi-28NE.
Los días 16 y 17 de febrero, el IRGC llevó a cabo ejercicios con fuego real de “Control inteligente del Estrecho de Ormuz”, cerrando temporalmente la vía fluvial por la que transita el 20% del petróleo mundial. El jueves, Irán y Rusia lanzaron el ejercicio naval conjunto “Cinturón de Seguridad Marítima 2026” en el Golfo de Omán, con la participación de China. El eje naval trilateral envía una señal clara de que cualquier acción militar estadounidense tendrá consecuencias geopolíticas más amplias.
En el plano diplomático, dos rondas de conversaciones indirectas han producido “principios rectores”, pero ningún avance. El jefe de energía atómica de Irán declaró que “ningún país puede privar a la República Islámica de su derecho al enriquecimiento nuclear”. El Líder Supremo Jamenei advirtió que “la fuerza militar más poderosa puede ser golpeada con tanta fuerza que no pueda levantarse de nuevo”. La UE designó formalmente al IRGC como organización terrorista el 19 de febrero, añadiendo otra capa de presión.
CORPORATIVOEl problema del billón de dólares de Walmart: superó el trimestre y perdió el año
Walmart logró un sólido cuarto trimestre bajo el nuevo CEO John Furner: las ganancias por acción de $0,74 superaron el consenso por un centavo, los ingresos de $190,7 mil millones de dólares (+4,9% en moneda constante) superaron las estimaciones y la compañía superó los $700 mil millones de dólares en ingresos anuales por primera vez. El comercio electrónico creció un 24% a nivel mundial, con un 35% de los pedidos gestionados en tienda entregados en menos de tres horas. El negocio de la publicidad aumentó un 46% a 6.400 millones de dólares. El flujo de caja operativo alcanzó los 42.000 millones de dólares.
Pero las acciones cayeron inicialmente un 2% antes de la comercialización según las perspectivas para el año fiscal 2027. Walmart esperaba un beneficio por acción de entre 2,75 y 2,85 dólares, muy por debajo del consenso de 2,96 dólares. La previsión de crecimiento de las ventas del 3,5% al 4,5% y el crecimiento de los ingresos operativos del 6% al 8% se quedaron cortos. El director financiero Rainey citó un “telón de fondo inestable”. La acción se recuperó hasta el +2,2% mientras los inversores analizaban la recompra de 30.000 millones de dólares y el potencial de orientación supera a finales de año.
Por otra parte, Deere saltó un 13% después de superar las estimaciones del primer trimestre y aumentar las previsiones para todo el año, una señal de que la demanda de equipos agrícolas e industriales puede estar estabilizándose a pesar de los obstáculos arancelarios. Dado que el 74% de las empresas del S&P 500 han informado, las ganancias del cuarto trimestre aumentaron un 12,8% año tras año.
GEOPOLÍTICA / GAZAJunta de Paz: La apuesta de Trump de 17 mil millones de dólares para reconstruir Gaza y la ONU
La reunión inaugural de la Junta de la Paz en el Instituto de la Paz de Estados Unidos reunió a representantes de más de 40 países, pero las ausencias fueron tan notables como los asistentes. El Reino Unido, Alemania y Francia rechazaron las invitaciones. No hubo representación palestina, aunque el ministro de Asuntos Exteriores de Israel, Gideon Sa’ar, pronunció el discurso más largo de cualquier líder mundial.
Trump anunció que Estados Unidos contribuiría con 10.000 millones de dólares, mientras que otros siete países (incluidos los Emiratos Árabes Unidos, Arabia Saudita, Kazajstán y Marruecos) prometieron un total combinado de 7.000 millones de dólares. Cinco países comprometieron tropas para la Fuerza Internacional de Estabilización de Gaza: estaban previstos 20.000 soldados y 12.000 policías. La FIFA prometió 75 millones de dólares para un estadio nacional e instalaciones de fútbol. El director ejecutivo de Apollo, Marc Rowan, esbozó un plan inicial para 100.000 viviendas para 500.000 residentes en Rafah, con una visión a largo plazo de 400.000 viviendas y 30.000 millones de dólares en infraestructura.
La reunión transcurrió como una sesión de gabinete, y los líderes mundiales aprovecharon sus espacios de dos minutos para hablar para elogiar a Trump. El propio Trump utilizó la plataforma para su declaración geopolítica más importante del día: el ultimátum de 10 días contra Irán. También dijo que la Junta de Paz “casi estaría supervisando” a las Naciones Unidas, lo que refuerza las preocupaciones entre los aliados europeos de que el organismo está siendo posicionado como un rival de las instituciones multilaterales.
La pregunta fundamental sigue siendo si un plan sin aporte palestino, sin aliados occidentales clave y dependiente de un frágil alto el fuego puede cumplir con estos extraordinarios compromisos financieros.
COMERCIO / CANADÁLa gran estrategia de Carney: construir una arquitectura comercial posamericana
La respuesta de Canadá a la guerra arancelaria estadounidense está evolucionando desde el control de daños hasta el reposicionamiento estratégico. El primer ministro Mark Carney encabeza las conversaciones para crear un bloque comercial que sirva de puente entre la UE y el CPTPP. En Davos, su discurso advirtiendo que “el orden internacional basado en reglas era parcialmente falso” fue ampliamente visto como una reprimenda directa a Trump.
La Cámara votó 219 a 211 el 11 de febrero para poner fin a los aranceles de Trump sobre Canadá, y seis republicanos rompieron filas. La resolución pasa al Senado pero enfrenta cierto veto presidencial. Trump amenazó con represalias políticas contra cualquier republicano que se oponga a los aranceles.
Sobre el terreno, los aranceles estadounidenses del 35% causan un daño real. Los economistas estiman que el PIB canadiense se ha reducido entre un 1,5% y un 2%. GM citó entre 3.000 y 4.000 millones de dólares en costes arancelarios. Canadá está renovando su sistema de aranceles para automóviles con un esquema de “crédito a la importación” para atraer a los fabricantes de automóviles asiáticos. El puente Gordie Howe se ha convertido en un punto álgido después de que Trump amenazara con bloquear su apertura.
El TSX alcanzó un récord de 33.390 el miércoles, liderado por Shopify (+7,6%), mineras de oro y acciones de energía. El índice de referencia, basado en gran medida en materias primas, está superando a sus pares estadounidenses en lo que va del año, impulsado por el aumento del petróleo impulsado por Irán y el oro cerca de los 5.000 dólares.
MERCADOSLos mercados sufren fuertes ventas mientras dominan los temores de un ataque a Irán
Las acciones estadounidenses cayeron firmemente el jueves debido a que los temores de un ataque a Irán hicieron subir el petróleo y disminuir el apetito por el riesgo. El Dow Jones cayó un 0,9% (-426 puntos), el S&P 500 cayó un 0,6% a 6.838 (decisivamente por debajo de su promedio móvil de 50 días) y el Nasdaq perdió un 0,7%. El VIX saltó un 5,6% hasta 20,7, su nivel más alto en más de una semana.
La venta se vio impulsada por una confluencia de aspectos negativos: el ultimátum explícito de 10 días de Trump a Irán, la CBS que informó que estaba preparada para ataques militares a partir del sábado, las cautas previsiones de Walmart para el año fiscal 27 y el petróleo crudo subiendo un 2 % hasta los 66,50 dólares (el máximo del WTI en 2026) con el Brent por encima de los 71 dólares. El oro recuperó 5.000 dólares como cobertura geopolítica.
Los puntos brillantes eran limitados. Deere subió un 13% tras superar las ganancias del primer trimestre y elevó sus previsiones para todo el año, y su directora ejecutiva, May, citó la recuperación en la construcción y la pequeña agricultura. eBay subió un 7% gracias a su acuerdo Depop/Etsy. EPAM cayó un 21% a pesar de superar las estimaciones, castigado por una guía cautelosa de crecimiento orgánico.
Los datos económicos fueron mixtos: las solicitudes iniciales de desempleo cayeron a 206.000 (desde 227.000, muy por debajo de las 223.000 del consenso), una señal de resiliencia del mercado laboral. Pero el déficit comercial de diciembre aumentó a 70.300 millones de dólares, 17.300 millones de dólares más y muy por encima de los 55.500 millones de dólares previstos. El informe de inflación PCE del viernes cobra gran importancia: una cifra positiva además de la escalada en Irán podría acelerar la liquidación.
05
Pulso soberano y crediticio
PAÍS DESARROLLO CLAVE SEÑAL DE CRÉDITO Estados Unidos Debate sobre la subida de tipos del FOMC; Cierre del DHS Día 6; PCE vence el viernes El pivote halcón eleva los rendimientos; Riesgo de transición del liderazgo de la Fed; Persisten las preocupaciones sobre el déficit Canadá 35% de aranceles estadounidenses; El PIB alcanzó entre el 1,5% y el 2%; diversificación comercial TSX en récord; Se avecina revisión de CUSMA; Amenaza arancelaria del 100% si se profundiza el acuerdo con China Irán Endurecimiento nuclear; simulacros de Ormuz; Acumulación de Estados Unidos; Designación del IRGC de la UE Riesgo extremo de conflicto; La interrupción del petróleo se cotiza en Brent a más de 71 dólares Ucrania Conversaciones trilaterales en Ginebra; Intermediación de Estados Unidos junto a la crisis de Irán Tensión del ancho de banda diplomático; Respaldo de préstamos de la UE de 90.000 millones de euros Porcelana Unirse a los ejercicios navales entre Irán y Rusia; Fricción comercial en Canadá La presencia de Ormuz complica la planificación estadounidense; realineamiento comercial 06
Jugadores clave y cotizaciones
Donald Trump (Presidente de Estados Unidos) — Junta de Paz: “Lo descubrirán probablemente en los próximos 10 días”; “sucederán cosas malas” si Irán no llega a un acuerdo; militares informados sobre la preparación para el ataque
Marc Rowan (CEO de Apollo, comité ejecutivo de la Junta de Paz) — Plan de reconstrucción de Gaza esbozado: 100.000 viviendas para 500.000 residentes en Rafah; infraestructura de 30.000 millones de dólares; “Este no es un problema de dinero. Es un problema de paz”
Ali Jamenei (Líder Supremo de Irán) — Advirtió que “la fuerza militar más poderosa podría ser golpeada con tanta fuerza que no pueda levantarse de nuevo”; Rechazó demandas nucleares clave de Estados Unidos.
Marcos Carney (primer ministro canadiense) — Construir el bloque comercial UE-CPTPP; negado TLC con China; 19 de febrero: reunión con las autoridades de Columbia Británica y animando el juego por la medalla de oro del hockey femenino
John Furner (CEO de Walmart, primera llamada sobre resultados) – Sobre la IA: “El comercio agentico será fantástico para nuestros clientes”; guiado de manera conservadora citando un “telón de fondo inestable”
Karoline Leavitt (Secretaria de Prensa de la WH) — Sobre Irán: “La diplomacia es siempre su primera opción”, pero “hay muchas razones que uno podría justificar para un ataque”
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Vigilancia regulatoria y de políticas
Aranceles de Estados Unidos a Canadá — 35% para la mayoría de los productos; La Cámara votó 219 a 211 para poner fin; Senado pendiente, veto de Trump seguro; Revisión obligatoria de CUSMA en 2026; Enfrentamiento del puente Gordie Howe
Transición del liderazgo de la Reserva Federal — Powell sale de mayo; Se espera la nominación de Warsh; barreras institucionales para preservar la independencia; precios de mercado balance más pequeño
Designación terrorista del IRGC de la UE — Promulgada formalmente el 19 de febrero; sigue a los simulacros de Ormuz y la represión de los manifestantes; primera designación de este tipo del ala militar iraní
Plan de crédito a la importación de Canadá — Carney inicia consultas para modernizar las tarifas de los automóviles; diseñado para atraer a los fabricantes de automóviles asiáticos; mantiene contraaranceles a vehículos estadounidenses
Se exigen reformas del DHS – 10 condiciones: cámaras corporales, quitarse las máscaras, estándares de uso de la fuerza, órdenes judiciales para propiedad privada, junta de revisión independiente, transparencia de registros disciplinarios
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Próximos eventos
FECHA EVENTO SIGNIFICADO 20 de febrero Índice de precios PCE (diciembre); Avance del PIB en el cuarto trimestre; Sentimiento de Michigan El indicador de inflación preferido de la Reserva Federal; Consenso interanual del 2,8%; PIB esperado 3,0% 22 de febrero Milán Cortina: ceremonia de clausura de los Juegos Olímpicos Recuento de medallas de Canadá; El oro del hockey femenino se decide esta noche 23 de febrero El Congreso regresa del receso Se reanudan las negociaciones de financiación del DHS; posible resolución de apagado 24 de febrero Discurso sobre el estado de la Unión Puede abordar el cierre del DHS, Irán y los aranceles; podría anunciar el candidato de la Fed 26 de febrero Ganancias del cuarto trimestre de NVIDIA Bellwether para el ciclo de gasto de capital en IA; Meta comprometido con millones de chips NVDA 28 de febrero Rubio visita Israel sobre: Irán Actualización sobre las conversaciones nucleares; puede indicar una línea de tiempo militar ~ 1 de marzo Se espera que Irán presente propuestas nucleares Punto de control diplomático crítico; el fracaso podría desencadenar una escalada 18 de marzo Decisión sobre tipos del FOMC 95% de retención; potencialmente la primera reunión bajo el nuevo presidente si Warsh confirma 09
Evaluación estratégica
El día de hoy estuvo definido por una sola pregunta: ¿Estados Unidos está a punto de ir a la guerra con Irán?El ultimátum de 10 días de Trump transforma la crisis de Irán de una amenaza latente a una cuenta regresiva activa. La combinación de un cronograma presidencial explícito, la confirmación de la CBS de la preparación militar a partir del sábado, el informe de Axios de una evaluación de probabilidad del 90% por parte de un asesor de Trump y el despliegue físico de la fuerza aérea y naval más grande en Medio Oriente desde la guerra de Irak crea una amenaza creíble e inminente de conflicto. Esta ya no es una táctica de negociación con una negación plausible: es un compromiso público con un punto de decisión. El aumento del petróleo hasta máximos de 2026 refleja el comienzo del mercado g para poner precio a esto. Un cierre total de Ormuz sería un shock sin precedentes para los mercados energéticos globales.
La Junta de Paz es la táctica multilateral más ambiciosa de Trump. 17 mil millones de dólares en promesas, compromisos de tropas de cinco países y la participación de la FIFA le dan sustancia. Pero la ausencia del Reino Unido, Alemania, Francia y cualquier representante palestino plantea cuestiones fundamentales sobre la legitimidad. El posicionamiento de la junta como un rival potencial de la ONU (Trump dijo que “supervisaría” la institución) puede profundizar la brecha con los aliados europeos precisamente en el momento en que Washington necesita apoyo aliado en Irán. Las consecuencias de los archivos Epstein continúan expandiéndose a nivel nacional: la declaración de Wexner en la Cámara de Representantes y la apertura de Vance al testimonio de Andrew en el Congreso indican que las investigaciones se están acelerando.
Los mercados se están posicionando correctamente para el riesgo. El S&P 500 está por debajo de su promedio móvil de 50 días y el VIX aumenta considerablemente. La combinación de temores de un ataque a Irán, un mercado petrolero en alza, las cautelosas previsiones de Walmart y el dato de inflación del PCE del viernes crean un desafío para los alcistas. Los productores de energía y el oro son las coberturas naturales. El aumento del déficit comercial a 70.300 millones de dólares añade una preocupación estructural.
En pocas palabras: Los próximos 10 días son el período de mayor trascendencia para los mercados y la seguridad globales desde los atentados de Irán en junio de 2025. O la diplomacia produce un gran avance o Estados Unidos lanza una campaña militar que podría remodelar Medio Oriente. Posición defensiva.
Informe de inteligencia de EE. UU. y Canadá
19 de febrero de 2026 — Edición del jueves