Puntos clave
Inversionistas extranjeros retiraron 130 mil millones de pesos (7 mil millones de dólares) de bonos del gobierno mexicano en los primeros 10 meses de 2025, la mayor salida en años
Las tenencias extranjeras de bonos del gobierno mexicano cayeron al 12% del total a fines de octubre de 2025, la participación más baja desde 2010, según analistas de Banamex.
Los niveles de inversión en México disminuyeron del 24,8% del PIB en el tercer trimestre de 2024 al 22% en el tercer trimestre de 2025, lo que deja aún más fuera de alcance la meta del 30% de inversión/PIB del Plan México de Sheinbaum.
La fuga de riqueza en México se ha convertido en la historia de capital definitoria de la administración Sheinbaum: los inversionistas extranjeros retiraron 7 mil millones de dólares de bonos del gobierno mexicano en los primeros 10 meses de 2025, la mayor salida de deuda soberana en los últimos años, y las tenencias extranjeras cayeron al 12% del total de bonos mexicanos a fines de octubre, la proporción más baja desde 2010. El grupo de expertos con sede en Ciudad de México México Cmo Vamos cambió su “semáforo de inversión” de verde a amarillo, y titular La IED de 40.900 millones de dólares en los primeros nueve meses de 2025 enmascara un problema estructural más profundo: sólo el 6% de la inversión extranjera es capital nuevo.
La salida de bonos El Rio Times, el medio de noticias financieras latinoamericano, informa las cifras principales del Banco de México. A finales de 2024, los extranjeros poseían 1,8 billones de pesos (99.500 millones de dólares) en bonos del gobierno mexicano; A finales de octubre de 2025, el total había caído a 1,7 billones de pesos (92.400 millones de dólares). Sólo en octubre de 2025 se produjeron ventas de bonos por 43.600 millones de pesos (2.300 millones de dólares) por parte de inversores extranjeros, siete meses consecutivos de salidas de capital.
La venta comenzó en enero de 2025, cuando Trump regresó a la Casa Blanca: los inversionistas extranjeros sacaron 29 mil millones de pesos (1,5 mil millones de dólares) de bonos mexicanos ese mes, seguidos de 27,8 mil millones en abril, 46 mil millones en mayo, 4,9 mil millones en junio, 9 mil millones en julio, 10 mil millones en agosto y 32 mil millones en septiembre. Los analistas de Banamex atribuyen la tendencia a la incertidumbre en la revisión del T-MEC, el régimen arancelario de la administración Trump y la caída de los diferenciales de tasas de interés frente a los bonos del Tesoro estadounidense.
Las fortunas mexicanas fluyen hacia el extranjero mientras el plan Sheinbaum tropieza. (Foto reproducción de Internet) El problema de la calidad de la IED Sheinbaum anunció en noviembre una IED de 40.900 millones de dólares para los primeros nueve meses de 2025, un aumento interanual del 14,5% y un nuevo récord. Pero el análisis del Diálogo Interamericano mostró que sólo el 6% de la IED general representa nuevas inversiones versus el 23% promedio de la OCDE, y el 94% restante corresponde a ganancias reinvertidas de subsidiarias multinacionales que ya operan en México. El problema de la calidad estructural está documentado con más detalle en México Cmo Vamos: los niveles de inversión cayeron del 24,8% del PIB en el tercer trimestre de 2024 al 22% en el tercer trimestre de 2025.
Indicador Valor Salida de bonos extranjeros (10 meses 2025) 7 mil millones de dolares Participación extranjera en bonos mexicanos (octubre 2025) 12% Nivel más bajo desde 2010 Proporción de nuevas inversiones de IED (frente a 23%) de la OCDE 6% Inversión como % del PIB (T3 2025) 22% Previsión del PIB 2025 (Banco de México, revisado) 0,6% El efecto Miami Los ricos de México no sólo están vendiendo bonos; también se están mudando. La Asociación de Agentes Inmobiliarios de Miami informó que los compradores internacionales, encabezados por compradores latinoamericanos, adquirieron el 49% de todas las nuevas unidades de lujo en el sur de Florida hasta junio de 2025, y el 68% de estos compradores pagaron completamente en efectivo, y el 91% adquirió propiedades ya sea para inversión o como segunda residencia. Las familias mexicanas con activos importantes se están sumando a sus pares venezolanos, argentinos y brasileños en Key Biscayne, Brickell y centros emergentes en Coral Gables y Doral.
El patrón de migración de riqueza, lo que los banqueros privados llaman “capital en fuga”, se aceleró hasta 2025 a medida que el riesgo de renegociación del T-MEC se volvió central para los modelos de asignación de las family office mexicanas. España, Suiza y Portugal también han experimentado un aumento de los flujos de la banca privada mexicana desde la toma de posesión de Trump en enero de 2025.
Cobertura conectada El contexto macro, incluido el plazo del 1 de julio de 2026 del T-MEC y el régimen arancelario de Trump, se detalla en la Guía de Economía de México 2026 de Rio Times y se rastrea a través de nuestros informes sobre los flujos automotrices entre México y China que han colocado a los 130,451 vehículos de BYD a México en el centro de la disputa Trump-Sheinbaum.
Qué mirar Revisión formal del T-MEC con fecha límite para la decisión del 1 de julio de 2026 Datos mensuales de tenencia de bonos de Banxico para el primer trimestre de 2026 Boleta de calificaciones del primer año del Plan México de México Cmo Vamos Datos de flujo de bienes raíces de lujo en América Latina de la Asociación de Agentes Inmobiliarios de Miami Preguntas frecuentes ¿Cuánto capital está saliendo de México? Los inversores extranjeros retiraron 130 mil millones de pesos (7 mil millones de dólares) de bonos del gobierno mexicano en los primeros 10 meses de 2025, marcando siete meses consecutivos de salidas de capital. Las tenencias extranjeras cayeron de 1,8 billones de pesos a finales de 2024 a 1,7 billones de pesos a finales de octubre de 2025. La proporción en manos de extranjeros cayó al 12%, el nivel más bajo desde 2010.
¿Por qué los mexicanos trasladan riqueza al exterior? La incertidumbre en la revisión del T-MEC (con fecha límite para tomar una decisión el 1 de julio de 2026), las amenazas arancelarias de la administración Trump, la caída de los diferenciales de tasas de interés frente a los bonos del Tesoro estadounidense y la persistente inseguridad en los corredores industriales han empujado a las family offices mexicanas a diversificarse. La Asociación de Agentes Inmobiliarios de Miami informa que los compradores internacionales (en su mayoría latinoamericanos) compraron el 49% de todas las nuevas unidades de lujo del sur de Florida hasta junio de 2025.
¿Está fracasando el Plan México de Sheinbaum? El Plan México anunciado el 13 de enero de 2025 estableció 13 objetivos, incluido aumentar la inversión al 30% del PIB. México Cmo Vamos informa que la inversión cayó del 24,8% en el tercer trimestre de 2024 al 22% en el tercer trimestre de 2025, con el “semáforo de inversión” cambiando de verde a amarillo. El Banco de México recortó su previsión del PIB para 2025 del 1,4% al 0,6% bajo presión arancelaria.
¿A dónde va la riqueza? El sur de Florida es el destino principal: los compradores internacionales adquirieron el 49% de todas las nuevas unidades de lujo allí hasta junio de 2025, y el 68% pagó completamente en efectivo. España, Suiza y Portugal también han experimentado un aumento de los flujos de entrada de la banca privada mexicana desde enero de 2025. El patrón es paralelo a oleadas anteriores de migración de ultraricos venezolanos y argentinos a los mismos enclaves.
Actualizado: 2026-05-11T19:00:00Z
Fuentes: Banco de México (Banxico), Banamex, BNamericas, Diálogo Interamericano, Mexico News Daily, Funds Society, Bloomberg, Miami Association of Realtors.