Puntos clave El Ibovespa cerró con una caída del 0,46% a 164.799,98, pero aún así terminó la semana con un alza del 0,88% después de una poderosa subida. El IBC-Br de Brasil subió un 0,70% en noviembre, muy por encima del 0,30% previsto por el consenso, lo que refuerza la idea de que la flexibilización puede llevar más tiempo. Los metales lastraron la confianza, mientras que los mercados globales se inclinaron hacia la aversión al riesgo en medio de rumores sobre la sucesión de la Fed y nuevas amenazas arancelarias vinculadas a Groenlandia. El índice bursátil de referencia de Brasil retrocedió desde territorio récord el viernes cuando la debilidad del mineral de hierro afectó a los pesos pesados y una fuerte sorpresa en la actividad interna revivió el debate sobre “las tasas se mantienen altas”.
Los inversores mantuvieron un ojo puesto en la firma del sábado entre la UE y el Mercosur y otro en la política del banco central de Washington.
La caída del Ibovespa a finales de semana fue menos una reversión que un recordatorio de lo que mueve a Brasil cuando las valoraciones están al límite: las materias primas, las tasas y el apetito por el riesgo extranjero.
El mineral de hierro en China disminuyó, con el contrato de Dalian más negociado cotizando alrededor de 812 yuanes la tonelada (alrededor de 116,55 dólares), presionando a Vale y a las siderúrgicas y alejando al índice de sus máximos nominales.
Ibovespa se aleja de zona récord a medida que los metales caen y regresan las tasas “más altas durante más tiempo” Ibovespa se aleja de zona récord a medida que los metales caen y regresan las tasas “más altas durante más tiempo” Petrobras subió alrededor de un 1% y ayudó a limitar el daño, mientras los operadores miraban hacia los resultados y las expectativas de dividendos después de que la compañía cumpliera sus objetivos de producción para 2025.
En casa, el titular de IBC-Br fue importante porque desafió la historia de comodidad de la desaceleración del impulso.
Una economía más fuerte puede ser una buena noticia, pero en un mundo con alta inflación y altas tasas también puede significar menos razones para que las autoridades hagan recortes.
La respuesta del mercado en el mundo real fue sencilla: rotación de nombres sensibles a las tasas y prisa por asegurar ganancias. La facturación fue elevada, de 34.100 millones de reales (alrededor de 6.300 millones de dólares), y el vencimiento de las opciones añadió ruido.
Los principales ganadores fueron SMTO3 con un aumento del 2,75 % a R$ 16,44 (alrededor de $ 3,04), CSMG3 subió un 2,51 % a R $ 45,25 (alrededor de $ 8,38), CSAN3 subió un 2,40 % a R $ 5,13 (alrededor de $ 0,95), ASAI3 subió un 2,19 % a R $ 7,45 (alrededor de $ 1,38) e IRBR3 subió un 1,89 % a R$ 52,42 (unos 9,71 dólares).
Los principales rezagados fueron VAMO3, que bajó un 9,09% hasta R$ 3,60 (0,67 dólares), después de la toma de ganancias.
BRKM5 cayó un 5,84% a R$ 8,22 (1,52 dólares), sin citar ningún catalizador claro.
DIRR3 cayó un 5,70% a R$ 12,73 (2,36 dólares) después de que las cifras del cuarto trimestre decepcionaran. BRAV3 cayó un 5,05% a 17,10 reales (3,17 dólares) después de anunciar un acuerdo de 450 millones de dólares en la cuenca de Campos.
RENT4 se hundió un 4,93% hasta R$ 39,12 (7,24 dólares) debido a la liquidación de nombres sensibles a los tipos.
En el extranjero, Wall Street cayó, Europa perdió terreno y las acciones asiáticas se debilitaron en su mayoría. El dólar cerró cerca de R$ 5,3726 por dólar, mientras que los futuros sugirieron un tono ligeramente más firme fuera de horario.
La próxima prueba se producirá cuando los mercados reabran y decidan si los titulares sobre la apertura del comercio pueden contrarrestar la dura realidad de las tasas rígidas.