El B3 cerró el viernes con un nuevo récord, con el Ibovespa cerrando en 159.072 puntos, un aumento del 0,45% en el día, un 2,8% en la semana y alrededor del 6,4% en noviembre: su cuarta ganancia mensual consecutiva y la mejor desde agosto de 2024.
El índice es ahora más de un 30% más alto este año. El dólar cayó a alrededor de R$ 5,33, extendiendo las pérdidas recientes a medida que los inversores se inclinan por las altas tasas reales de Brasil y la mejora de la historia de crecimiento.
La chispa inmediata fueron los datos del mercado laboral: el desempleo cayó al 5,4% en el trimestre hasta octubre, el nivel más bajo desde que comenzó la serie del IBGE en 2012 y ligeramente mejor que los pronósticos.
Detrás del titular, la creación de empleo formal se está desacelerando claramente, lo que le da al banco central espacio para mantener la inflación dentro de la meta y al mismo tiempo preservar un margen generoso para los inversores.
La inversión extranjera directa ya superó el total del año pasado, lo que refuerza la narrativa de que Brasil es un gran mercado emergente poco común que aún atrae capital a largo plazo.
En la pantalla, las pérdidas de Petrobras fueron más que compensadas por las ganancias de los bancos y de Vale.
Las acciones preferentes de Petrobras cayeron alrededor de un 2% después de que el nuevo plan 2026-2030 prometiera alrededor de 109 mil millones de dólares en gastos de capital y entre 45 y 50 mil millones de dólares en dividendos ordinarios, pero eliminara cualquier referencia a futuros pagos extraordinarios.
Las acciones brasileñas alcanzan un récord mientras los datos de empleo, el dividendo de Vale y el repunte mundial atraen el dinero extranjero Las acciones brasileñas alcanzan un récord mientras los datos de empleo, el dividendo de Vale y el repunte mundial atraen el dinero extranjero El productor controlado por el Estado está dando prioridad a los proyectos políticos y de inversión, una elección que no resulta cómoda para los inversores más orientados al mercado.
Vale tomó la dirección opuesta, ya que los operadores se posicionaron para una distribución extraordinaria de R$ 15,3 mil millones, equivalente a aproximadamente R$ 3,58 por acción, que se pagará a principios de 2026.
Los bancos privados, liderados por BTG Pactual e Itaú, subieron más de 2% después de una mejora de analistas y nuevos anuncios de pagos multimillonarios a los accionistas, lo que subraya cómo los grupos financieros más disciplinados de Brasil están marcando la pauta para el mercado.
Entre los electores de Ibovespa, los cinco principales ganadores fueron Natura, MRV, Yduqs, Cyrela y Fleury, todos avanzando entre 2,6% y 4,5% gracias a una combinación de búsqueda de gangas, optimismo sobre el ciclo inmobiliario y un renovado interés en los servicios domésticos.
Los mayores perdedores fueron Assaí, Hapvida, C&A Brasil, Engie Brasil y un representante de Minerva/Marfrig, presionados por la acumulación de participaciones, dudas persistentes sobre la calidad de las ganancias o la simple toma de ganancias después de fuertes rachas.
Técnicamente, los gráficos diarios y de 4 horas muestran una tendencia alcista sobrecomprada pero intacta, con un soporte de alrededor de 157.000-158.000 puntos y una resistencia psicológica cercana a los 160.000.
Mientras el ruido fiscal de Brasilia se mantenga contenido y la Reserva Federal siga orientándose hacia recortes de tasas, los fondos globales parecen inclinados a seguir recompensando las historias de Brasil más favorables al mercado.