Los mercados mexicanos abrieron con viento de cola: el peso ronda los 18,31 por dólar, mientras que el IPC marcó un nuevo récord en torno a 64.321 tras el aumento del 1,9% del martes.
El índice del dólar se ubica cerca de 99,5 (lo suficientemente débil como para permitir que las monedas de alto carry respiren) y los compradores locales extendieron una racha liderada por los líderes financieros y de consumo.
Lo que cambió durante la noche y ayer: el dólar se debilitó modestamente, el riesgo de los mercados emergentes se mantuvo firme y el índice de referencia de México superó los 64.000 por primera vez.
Las ganancias fueron amplias pero más claras en los bancos y los productos básicos, ayudadas por la demanda interna estable y la opinión de que la flexibilización medida de Banxico mantiene atractivas las tasas reales de México incluso después del recorte de 25 puntos básicos de la semana pasada.
Los principales actores en ascenso: Regional (+4.8%), Grupo Carso (+4.6%), Arca Continental (+3.4%), Banorte (+3.3%) y Walmart de México (+2.8%).
El repunte de México desafía el ruido: el peso se reafirma mientras el IPC alcanza un récord. (Foto reproducción de Internet) Los rezagados que tuvieron un desempeño inferior alrededor de los máximos o en la cinta más suave del lunes: Actinver B (−4,1%), Liverpool (−3,2%), Grupo Aeroportuario del Sureste (−2,6%), Grupo Bimbo (−2,7%) y Grupo Carso (−3,7%) a principios de semana.
Por qué las acciones siguen subiendo a pesar de la política y por qué el peso sigue fortaleciéndose frente al dólar: la combinación macroeconómica de México sigue siendo inusualmente favorable.
El nearshoring está canalizando la inversión hacia corredores de fabricación; las ganancias corporativas en bancos, bienes de consumo básico y logística han demostrado ser resistentes; la deuda pública es baja según los estándares regionales; y las remesas amortiguan el gasto de los hogares.
Fundamentalmente, la credibilidad de Banxico, que da prioridad a la inflación, preserva uno de los más amplios colchones de tasas reales positivas en los principales mercados emergentes, anclando la moneda y reduciendo las primas de riesgo de las acciones locales. Agregue un índice de rango inferior a 100 dólares y México se convierte en un comercio sencillo de transporte y calidad.
El repunte de México desafía el ruido: el peso se reafirma mientras el IPC alcanza un récord. (Foto reproducción de Internet) Imagen técnica: El USD/MXN se sitúa por debajo de los promedios móviles diarios agrupados con el RSI cerca de 50; 18,26–18,20 es el primer soporte, 18,45–18,53 es la resistencia. El sesgo es positivo para el peso mientras que el DXY se mantiene limitado.
En cuanto a las acciones, los gráficos diarios y de 4 horas del IPC muestran un canal ascendente limpio, un MACD positivo y un RSI alrededor de los 60: el impulso es fuerte pero aún no se ha extendido; 63.100-62.800 parece la primera zona de compra en caída.
Qué ver a continuación: cualquier giro sorpresivo y agresivo en los datos de EE.UU. que eleve el DXY nuevamente por encima de 100; Comunicación de Banxico sobre traspaso de aranceles selectivos; amplitud dentro de bancos, productos básicos e industriales; y si las entradas de capitales extranjeros a los seguidores de México se mantienen mientras EWW cotiza cerca de sus máximos.
En pocas palabras: El paciente conservadurismo monetario, los sólidos defensores del flujo de caja y los vientos de cola de la deslocalización están pesando más que las fricciones políticas, lo que hace que el IPC suba y el peso se estabilice.