El enfoque de hoy Los operadores llegan a la sesión del jueves equilibrando un probable repunte de las ventas minoristas de mayo con un banco central que todavía habla de combinar pausas con recortes. La tasa Selic está en 14,25% después del movimiento de 25 puntos básicos de junio, y la reunión de agosto es ahora una verdadera apuesta de dos vías.
Vale y Petrobras siguen siendo las anclas de liquidez después de registrar una facturación superior a R$ 1.000 millones cada una el miércoles, mientras que la acción del precio posterior a la crisis en Ânima Educação atraerá la atención de los especuladores. La acción perdió casi un tercio de su valor en una sola sesión con un volumen de R$ 175 millones, lo que plantea dudas sobre si las ventas forzadas han seguido su curso.
El principal catalizador macro de la mañana es el índice de inflación IGP-10 a las 11:00 BRT, seguido de las ventas minoristas al mediodía. Una cifra débil de inflación mayorista reforzaría la narrativa de desinflación y respaldaría el argumento para otro recorte, mientras que una cifra minorista firme validaría el tono cauteloso del banco central.
En el extranjero, la sesión estadounidense trae consigo producción industrial, sentimiento de Michigan y una fuerte caída del posicionamiento de la CFTC después del cierre. Para Brasil, las posiciones especulativas netas en BRL de la CFTC revelarán si la apreciación real de la semana pasada fue impulsada por nuevas posiciones largas o por una contracción corta.
Lo que importa hoy. Si el IGP-10 y los datos de ventas minoristas son lo suficientemente débiles como para inclinar los precios del Copom de agosto hacia un recorte.
La mañana financiera de Brasil. (Foto reproducción de internet)Referencia única
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Los acontecimientos económicos actuales 4:29 am BRT
Argentina — Saldo presupuestario (junio): anterior 1924
9:00 BRT
Brasil — Ventas minoristas (mayo, MOM): consenso 0,5, anterior -1,5
9:00 BRT
Brasil — Ventas minoristas (mayo, año interanual): consenso 1.2, anterior 1
12:00 BRT
Colombia — Confianza del Consumidor (junio): consenso 19, anterior 17,8
6:00 BRT
Francia — Subasta OAT: anterior 2.85
9:15 am BRT
Canadá — Inicio de viviendas (junio): consenso 258, previo 261,4
9:30 am BRT
Estados Unidos — Ventas minoristas ex gasolina/automóviles (junio, mes de mayo): consenso 0,3, previo 0,5
9:30 am BRT
Estados Unidos – Empleo en la Reserva Federal de Filadelfia (julio): anterior 7.9
9:30 am BRT
Estados Unidos — Solicitudes continuas de desempleo (julio/04): consenso 1820, anterior 1814
9:30 am BRT
Estados Unidos — Precios pagados por la Reserva Federal de Filadelfia (julio): anterior 53.2
01 La configuración en una sola lectura. Los mensajes contradictorios del Copom de finales de junio siguen dominando el cálculo de riesgos de Brasil. La señal del gobernador Campos Neto de que el comité puede alternar entre mantener y relajar ha dividido al mercado: algunas mesas ven la reunión de agosto como una clara pausa, mientras que otros piensan que otro recorte de 25 puntos básicos al 14,00% sigue siendo el escenario base, siempre que los datos de inflación y actividad de hoy cooperen.
Se espera que las ventas minoristas de mayo, que se publicarán al mediodía, aumenten un 0,5% intermensual tras la fuerte contracción del 1,5% de abril. Una cifra positiva sería la primera evidencia tangible de que el consumidor se está estabilizando, dando al banco central cobertura para esperar; un fallo sería un argumento a favor de una flexibilización más urgente.
La caída del 32,8% de Ânima Educação el miércoles ha inyectado una dosis de riesgo de acción única en una cinta que de otro modo estaría impulsada por macro. Con R$ 175 millones cambiando de manos, la medida fue lo suficientemente grande como para obligar a los fondos de impulso a reevaluar su exposición al sector educativo antes de la sesión de hoy.
Evaluación: el sesgo lo marcan las cifras macroeconómicas nacionales MEDIO
El Ibovespa abrió la sesión del miércoles con compras tentativas antes de caer en una pérdida del 0,36%, por debajo de la ganancia del 0,38% del S&P 500. El desacoplamiento sugiere que las preocupaciones internas (específicamente la opacidad en torno a las intenciones del Copom en agosto) están pesando sobre el apetito por el riesgo local. Los lanzamientos de IGP-10 y de ventas minoristas de hoy llegan antes de la apertura de caja y al mediodía respectivamente, y su tono combinado dominará la acción del precio. Si las ventas minoristas superan el consenso del 0,5%, se espera que los nombres de bienes raíces y de consumo sensibles a la Selic capten una oferta; un incumplimiento reforzaría las expectativas de una pausa prolongada y podría empujar al Ibovespa nuevamente hacia el soporte de 176.011. La variable a tener en cuenta es el titular del IGP-10 a las 11:00 BRT, ya que una sorpresa deflacionaria podría rápidamente revaluar las probabilidades del recorte de agosto.
02 Dónde se abrirá Brasil Instrumento último cierre Indicado Mira hoy Ibovespa 176.011 −0,2% a −0,5% Ventas al por menor a las 12:00 horas; IGP-10 a las 11:00 USD/BRL 5.0788 5.07 – 5.10 posicionamiento especulativo del BRL; IP de EE. UU. a las 13:15 DI enero de 2027 14,35% — inflación IGP-10; Minutos del Copom Vale ADR — — Mineral de hierro durante la noche; Charla sobre estímulos en China Petrobras PN — — crudo Brent; especulación de dividendos Se espera que el Ibovespa abra con suavidad, y los futuros indican una caída del 0,2% al 0,5% a medida que los operadores aligeran sus posiciones antes de la publicación de las ventas minoristas al mediodía. La caída del 0,36% del miércoles a 176.011 dejó al índice completamente dentro de su rango reciente, aproximadamente un 11,4% por debajo del máximo de 52 semanas de 198.657 y cómodamente por encima del mínimo del año de 132.129.
Es probable que el USD/BRL oscile alrededor del nivel de 5,08, y la siguiente señal direccional provendrá de la publicación del IGP-10 a las 11:00. Una cifra de inflación mayorista más baja de lo esperado respaldaría al real, mientras que una cifra firme empujaría al par nuevamente hacia 5,10.
Inteligencia de mercado en vivoLlamada matutina de Brasil: tablero en vivoEn el interior: amplitud del mercado, mapa de calor del sector, monedas y tipos, el cuadro de indicadores de América Latina y el tablero de instrumentos completo. Rio Times · Inteligencia de mercado en vivo
Llamada matutina de Brasil: tablero en vivo B3 · configuración previa a la apertura
16 de julio de 2026 · 03:47
Ibovespa · referencia
176.010,90 -0,36%
+30,14% en 12 meses
Amplitud de mercado · 33 nombres
36% avanzando
12 ▲ avanzando21 en declive ▼
Monedas, tipos y datos clave
Mapa de calor del sector · movimiento promedio hoy
Minería
+1,74%
VALE3, CSNA3, GGBR4
Materiales
+0,65%
SUZB3, KLABIN
Otro
+0,28%
BRENT, WTI, MINERAL DE HIERRO, ORO
Finanzas
+0,22%
ITUB4, BBDC4, BBAS3, B3SA3
Energía
-0,15%
PETR4, PRIO3
Acciones industriales
-0,17%
WEGE3, ALQUILER3
Disco de consumo.
-1,17%
AZZA3, LREN3
Productos básicos de consumo
-1,88%
SLCE3, ABEV3
Cuadro de indicadores de América Latina
ÍndiceÚltimoHoyFortaleza
IbovespaBrasil 176.010,90 -0,36%
S&P/BMVIPCMéxico 66.409,65 -0,18%
IPSAChile 10.947,38 -0,70%
S&P MERVALArgentina 3.291.246 +1,92%
COLCAP MSCIColombia 2.292,03 -0,29%
BVL S&P PerúPerú 57.174,37 —
Tablero de instrumentos completo
InstrumentoÚltimoCambiarinteranualAnterior.AltoBajoVolumen IBOV 176.010,90 -0,36% +30,14% 176.641,10 — — — USD/BRL 5.07 -0,14% -8,64% 5.08 5.08 5.07 — EUR/BRL 5.81 +0,12% -9,77% 5.81 5.82 5.81 — SELICA 14,25% — — — — — BRENT 84,69 -0,31% +23,60% 84,95 85,75 84,34 3.056 WTI 79,52 -0,10% +19,80% 79,60 80,59 79,14 15.332 MINERAL DE HIERRO 161,91 — +66,81% 161,91 161,91 1 ORO 4.029 -0,36% +20,19% 4.044 4.072 4.028 21.801 PLATA 57,27 +0,28% +51,30% 57.11 58.23 57,16 5.991 LITIO 71.06 -0,73% +78,86% 71,58 71,81 70.24 267,936 SOJA 1,199 -0,29% +18,28% 1.202 1.205 1,197 9.150 MAÍZ 468.25 +4,64% +15,55% 447.50 470.50 468.00 11,214 TRIGO 672,25 -0,77% +24,20% 677,50 679,75 671,50 9.250 CAFÉ 324,50 -3,77% +3,16% 337.20 336.40 321.00 — AZÚCAR 14,86 -0,13% -10,27% 14,88 14,99 14.71 — ZUMO DE NARANJA 140,45 +0,14% -54,88% 140.25 143,50 135,65 — ALGODÓN 82.13 +3,18% +22,67% 79,60 79,67 78,28 15,911 CARNE DE RES 230.13 -0,56% +2,78% 231,43 232.10 229,25 20.583 GANADO 344,38 -1,27% +5,77% 348.80 346,58 342.25 10.305 CACAO 5,917 +4,54% -28,90% 5.660 6.082 5.583 — PETR4 40.59 -0,17% +27,04% 40,66 40.59 — — VALE3 74,51 +0,68% +38,21% 74.01 74,51 — — SUZB3 41,48 +0,90% -17,86% 41.11 41,48 — — KLABIN 17.39 +0,40% -7,99% 17.32 17.39 — — SLCE3 13.50 -2,24% -16,64% 13.81 13.50 — — ABEV3 15.57 -1,52% +17,33% 15.81 15.57 — — ITUB4 43.14 -1,12% +26,88% 43,63 43.14 — — BBDC4 18.60 -0,16% +15,53% 18.63 18.60 — — BBAS3 20.55 -0,19% -1,67% 20.59 20,73 20.43 14.716,9 00 B3SA3 15,69 +2,35% +14,28% 15.33 15,85 15.42 36.695.600 WEGE3 44.26 +0,14% +11,57% 44.20 44.26 — — PRIO3 57,50 -0,12% +36,51% 57,57 57,50 — — ALQUILER3 40.35 -0,47% +9,32% 40.54 40.35 — — AZZA3 18.66 -1,01% -48,45% 18,85 18.91 18.54 1.039.200 CSNA3 5.24 +0,77% -35,15% 5.20 5.24 — — GGBR4 24.20 +3,77% +46,93% 23.32 24.42 23.09 15.374.800 ENEV3 26,95 -0,81% +100,07% 27.17 26,95 — — LREN3 14.10 -1,33% -23,95% 14.29 14.10 — — Los mayores movimientos de hoy
MAÍZ 468.25 +4,64%
CACAO 5,917 +4,54%
CAFÉ 324,50 -3,77%
GGBR4 24.20 +3,77%
ALGODÓN 82.13 +3,18%
B3SA3 15,69 +2,35%
SLCE3 13.50 -2,24%
ABEV3 15.57 -1,52%
La sesión leyó
El Ibovespa cedió un 0,36%, con una amplitud negativa. 12 de 33 nombres más altos. Minería liderado, mientras Productos básicos de consumo rezagado.
03 En el radar B3 hoy: IGP-10 y las ventas minoristas dominan el calendario nacional Artículo Cuando Por qué es importante Índice de inflación IGP-10 11:00 BRT Indicador de inflación al por mayor; último −0,3%; otra cifra negativa reforzaría la desinflación y reforzaría las apuestas sobre el recorte de agosto Ventas minoristas (mensual) 12:00 BRT Est. 0,5% frente al −1,5% anterior; la primera lectura limpia sobre la salud del consumidor desde la derrota de abril Ventas minoristas (interanual) 12:00 BRT Est. 1,2% frente al 1,0% anterior; confirma si la tendencia anual se mantiene Actividad Económica del IBC-Br 19:30 BRT Antes 0,5%; El proxy de actividad amplia del BCB aterriza después del cierre Posiciones especulativas de la CFTC BRL 19:30 BRT Antes 30.8; revela si la fuerza real era especulativa o estructural Ánima Educação (ANIM3) Abierto Descubrimiento de precios después de la crisis; El volumen de R$ 175 millones el miércoles indica que es posible que no se realicen ventas forzadas Las dos impresiones nacionales de la mañana marcarán la pauta mucho antes de la pausa para el almuerzo. El IGP-10 de las 11:00 es el comodín de la inflación: la lectura anterior era del −0,3%, y otro dato deflacionario daría a las palomas del Copom un argumento poderoso para otro recorte en agosto. Sin embargo, una sorpresa positiva fijaría la narrativa de la pausa.
Las ventas minoristas al mediodía son el evento principal de la sesión. El consenso es de un repunte mensual del 0,5%, pero el rango de estimaciones es amplio después de que la caída del 1,5% de abril tomó a todos por sorpresa. Los operadores deberían estar atentos a los subcomponentes de servicios en busca de pistas sobre acciones orientadas al consumidor como Lojas Renner y Magazine Luiza.
04 El Copom y el contexto macro La tasa Selic se ubica en 14,25% luego de la reunión del Copom de junio, donde el comité entregó un recorte de 25 puntos básicos junto con una guía de que ve espacio para combinar pausas con una nueva flexibilización dependiendo del flujo de datos. El horizonte objetivo de inflación del banco central ahora se extiende hasta el primer trimestre de 2028, lo que brinda a las autoridades flexibilidad para calibrar el ritmo de relajación.
La reunión de agosto se ha convertido en un auténtico lanzamiento al aire. La estimación mediana de la encuesta Focus ha tardado en actualizarse, pero la curva DI está valorando aproximadamente las probabilidades de un mantenimiento frente a otro recorte. El IGP-10 de hoy y las cifras de ventas minoristas son los últimos datos importantes antes de que el Copom entre en su período de tranquilidad previo a la reunión.
El contexto externo es mixto. Los datos de producción industrial y utilización de capacidad de la Reserva Federal, que se publicarán a las 13:15 BRT, moldearán el sentimiento sobre la demanda global justo cuando el índice de materias primas de Brasil está buscando dirección. La confianza del consumidor y las expectativas de inflación de Michigan siguen a las 14:00, con el indicador de expectativas a 5 años en 3,3% la última vez; cualquier movimiento al alza presionaría las tasas de los mercados emergentes.
Después del cierre, los datos de posicionamiento de la CFTC revelarán si la reciente estabilidad del real refleja posiciones largas genuinas o simplemente una falta de convicción de cualquiera de las partes. La posición neta especulativa anterior en BRL era de 30,8, y un salto hacia 40 indicaría que los fondos extraterritoriales se están sintiendo más cómodos con la trayectoria macro de Brasil.
05 Historias corporativas para ver hoy Ânima Educação (ANIM3) es el nombre que aparece en la pantalla de todos los operadores después del colapso del 32,8% del miércoles. Los 175 millones de reales en facturación sugieren ventas institucionales forzadas más que un pánico impulsado por el comercio minorista. La acción se encuentra ahora en territorio inexplorado en el gráfico de 52 semanas, y la subasta de apertura será una prueba crítica para saber si los cazadores de gangas están listos para intervenir.
Vale (VALE3) sigue siendo líder en liquidez del consejo con R$ 1,150 millones en facturación el miércoles, incluso cuando la acción se mantuvo estable. Los futuros del mineral de hierro se estabilizaron de la noche a la mañana en Asia, pero el verdadero catalizador del nombre hoy es la producción industrial estadounidense: una cifra fuerte validaría la tesis de la demanda del complejo siderúrgico, donde Gerdau (GGBR4) ya subió un 3,8% el miércoles.
Petrobras (PETR4) registró un volumen de R$ 1,04 mil millones en medio de crecientes rumores de que el directorio podría acelerar su cronograma de dividendos especiales. El crudo Brent se mantiene por encima de los 80 dólares y la generación de efectivo de la compañía sigue siendo sólida, lo que otorga credibilidad a la narrativa de distribución.
El Banco do Brasil y el Itaú Unibanco están ex dividendos hoy según los calendarios del mercado, lo que automáticamente influirá en la apertura del Ibovespa. El ajuste vale aproximadamente: puntos en el índice y se descontará por completo en los primeros minutos de negociación en efectivo.
06 Los niveles a seguir en el open El cierre del Ibovespa en 176.011 lo deja justo por encima del nivel de soporte psicológicamente importante de 176.011, que se mantuvo dos veces en el último mes. Una ruptura por debajo de esa cifra debido a una mala cifra de ventas minoristas abriría la puerta al mínimo de mediados de junio cerca de 173.500, mientras que una sorpresa positiva podría desencadenar una contracción hacia la resistencia de 177.800.
En el USD/BRL, el rango 5,07-5,10 ha contenido al par durante las últimas dos semanas. El IGP-10 de las 11:00 es el catalizador con más probabilidades de romper el estancamiento: una cifra deflacionaria empujaría al par hacia el soporte de 5,04, mientras que una sorpresa inflacionaria lo enviaría hacia 5,12.
En el mercado de tasas, el contrato DI de enero de 2027 es el proxy más limpio de las expectativas del Copom de agosto. El cierre del 14,35% implica probabilidades aproximadamente iguales entre un mantenimiento y un recorte de 25 puntos básicos. Un aumento de las ventas minoristas elevaría este contrato por encima del 14,40%, descartando el escenario de recorte.
Para los operadores de acciones individuales, la lectura de apertura de ANIM3 marcará el tono de riesgo del día. Una estabilización por encima del mínimo del miércoles calmaría los nervios en el espacio de mediana capitalización; una caída adicional del 10% indicaría que la cascada de ventas aún se está deshaciendo y podría extenderse a otros nombres educativos como YDUQ3 y SEER3.
07 que mirar Ventas minoristas mensuales: Un avance por encima del 0,5% validaría la recuperación del consumo y favorecería una retención del Copom, elevando el real y el sector del consumo discrecional. Inflación IGP-10: Otro dato negativo sería el argumento más fuerte para un recorte en agosto, lo que podría hacer bajar la curva DI y subir el Ibovespa. Subasta de apertura ANIM3: El descubrimiento de precios después de la caída del 32,8% establecerá el apetito por el riesgo en todo el espacio de mediana capitalización; El contagio por venta forzada es el riesgo de cola. Posicionamiento CFTC BRL: Un aumento por encima de 40 en las posiciones largas netas especulativas confirmaría que el dinero extraterritorial está regresando a Brasil, respaldando al real hasta fin de mes. Preguntas frecuentes ¿Qué se espera que haga el Copom en agosto? El mercado está dividido. La curva DI valora las probabilidades aproximadamente iguales entre mantener el 14,25% y recortar otros 25 puntos básicos hasta el 14,00%. Los datos de IGP-10 y de ventas minoristas de hoy inclinarán esas probabilidades.
¿Por qué Ânima Educação cayó un 32,8%? El desencadenante no ha sido confirmado públicamente, pero la facturación de 175 millones de reales apunta a una venta institucional forzada más que a una noticia fundamental. La acción se encuentra ahora en el proceso de descubrimiento de precios posterior a la caída.
¿A qué hora son hoy los datos de Brasil? El índice de inflación IGP-10 llega a las 11:00 BRT y las ventas minoristas de mayo siguen a las 12:00 BRT. Ambas son hora de Brasilia, una hora por delante de Nueva York.
¿Cómo afecta el macro calendario estadounidense al Brasil actual? La producción industrial de EE.UU. a las 13:15 BRT y el sentimiento de Michigan a las 14:00 BRT darán forma al apetito por el riesgo global. Unos datos sólidos respaldarían las acciones de materias primas; unos datos débiles reforzarían la narrativa moderada de la Reserva Federal y podrían beneficiar los carry trades de los mercados emergentes.
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