B3 / Informe diario Ibovespa 5 de marzo de 2026 que cubre la sesión del 4 de marzo
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Ormuz cerrado
Los tres grandes 1
El Ibovespa repunta un 1,24% mientras Irán da señales de apertura diplomática, recuperando aproximadamente un tercio de la caída del martes. El índice cerró en 185.366,44, un aumento de 2.261 puntos, y 73 de 85 acciones terminaron en positivo. El New York Times informó que la inteligencia iraní contactó a la CIA a través de un tercer país para explorar un alto el fuego, reduciendo el riesgo percibido de escalada y desencadenando una amplia reversión del riesgo en toda Europa y Wall Street.
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El Libro Beige de la Reserva Federal se mantiene estable mientras la nominación de Kevin Warsh remodela las expectativas de recorte de tipos. La encuesta regional de la Reserva Federal mostró que el crecimiento modesto, las presiones persistentes sobre los precios y el empleo estable no son motivo para recortes inminentes. Trump presentó formalmente la nominación de Warsh al Senado para reemplazar a Powell en mayo. Los mercados ahora valoran el próximo recorte de tasas de la Fed para la reunión del 29 de julio, y la postura moderada percibida de Warsh proporciona una narrativa de apoyo a mediano plazo para los activos de riesgo.
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El banquero del Banco Master, Daniel Vorcaro, detuvo en la Operación Cumplimiento Cero a dos funcionarios del Banco Central implicados. La tercera fase de la operación de la Policía Federal reveló un plan de fraude de cuatro frentes que incluía manipulación del sistema financiero y soborno a supervisores del BCB. El banco central confirmó que dos exfuncionarios, el exdirector de Supervisión Paulo Srgio Neves de Souza y la exjefa de Supervisión Bancaria Belline Santana, recibieron pagos indebidos. El mercado absorbió la noticia sin contagio sistémico al sector bancario en general.
01 Datos de sesión Métrico Valor Cambiar Ibovespa Cerrar 185.366,44 +1,24% Sesión alta 186.306,18 +1,75% pico intradiario Sesión baja 183.110,02 coincide con abierto Sesión abierta 183.110,30 brecha desde el cierre anterior USD/BRL 5.2182 0,89% Selic (objetivo) 15,00% sin alterar Tasa de fondos federales 3.503.75% próximo corte: julio 2829 S&P 500 6.869,50 +0,78% Nasdaq 22.807,48 +1,29% Dow Jones 48.739,41 +0,49% Stoxx 600 612.71 +1,37% Nikkei 225 54.245,54 3,61% colgar seng 25.249,48 2,01% VIX 23.57 9,2% Crudo Brent $82.14 Ormuz cerrado, día 5 02 motores clave Corazón Cerrar ($) Cambiar PCAR3 (GPA) 2,97 +14,67% Contratación de asesores para la reestructuración de deuda; inició “negociaciones constructivas” con acreedores sobre obligaciones financieras a corto plazo RAIZ4 (Razen) 0,60 13,04% Las negociaciones de capitalización entre Cosan y Shell fracasan; Cosan rechaza inversión de R$ 1.000 millones en BTG Pactual tras estancamiento en energías renovables 03 Comentario del mercado La sesión del miércoles produjo el repunte que el mercado necesitaba después del shock geopolítico del martes. El Ibovespa cerró en 185.366 unidades, un aumento del 1,24% y 2.261 puntos, con 73 de los 85 componentes del índice terminando en territorio positivo. La amplitud de la recuperación importa: no se trata de un repunte de rotación impulsado por uno o dos pesos pesados, sino de una revisión de precios de base amplia cuando los inversores decidieron que el pánico del martes era exagerado. Sin embargo, el contexto exige cautela: el índice recuperó aproximadamente un tercio de los 6.200 puntos perdidos el 3 de marzo.
Ibovespa gana 1,24% mientras Irán señala conversaciones de alto el fuego. (Foto reproducción de Internet) El catalizador fue diplomático, no fundamental. El New York Times informó que la inteligencia iraní se había puesto en contacto con la CIA a través de un tercer país no identificado para explorar un posible fin del conflicto que ya lleva cinco días. Washington sigue abiertamente escéptico: funcionarios citados por el Times calificaron la oferta de ambigua y dijeron que ni Irán ni la administración Trump parecían realmente preparados para una resolución en el corto plazo. Sin embargo, la mera posibilidad de una rampa de salida resultó suficiente para comprimir la prima de riesgo geopolítico que había aplastado a los mercados. El dólar perdió un 0,89% frente al real, quedando en R$ 5,2182, y los datos de empleo del sector privado de febrero de ADP que superaron las expectativas agregaron un dato constructivo antes de la nómina oficial del viernes.
La narrativa interna estuvo dominada por el Banco Master. La Policía Federal detuvo a Daniel Vorcaro, accionista mayoritario del banco, la mañana del 4 de marzo en la tercera fase de la Operación Cumplimiento Cero. Los investigadores alegan un plan de cuatro puntas: un núcleo financiero que estructura el fraude contra el sistema bancario; un núcleo de corrupción dirigido a los supervisores del BCB; y dos alas operativas adicionales. El banco central confirmó que el ex director de Supervisión Paulo Srgio Neves de Souza y la ex jefa del departamento de Supervisión Bancaria Belline Santana recibieron pagos indebidos y los denunciaron a la Policía Federal. B3 absorbió el escándalo sin contagiar a Ita, BTG u otros nombres financieros importantes. El veredicto implícito del mercado fue que se trata de un fracaso idiosincrásico, no de una podredumbre que afecta a todo el sector.
A nivel mundial, se agudizó la división entre los mercados desarrollados y emergentes. Europa y Wall Street subieron; el Stoxx 600 ganó un 1,37% tras dos días de fuertes pérdidas; el Nasdaq sumó un 1,29%. Asia tomó la dirección contraria: el Nikkei japonés cayó un 3,61% y el Hang Seng de Hong Kong cayó un 2,01%, digiriendo aún el shock del martes y la ausencia de una resolución definitiva de Ormuz. El VIX retrocedió desde el cierre del martes de 25,95 a 23,57, una mejora significativa, aunque todavía en un territorio elevado que justifica la vigilancia.
04 Análisis técnico Diario (1D): La vela del miércoles fue un cierre alcista constructivo desde los mínimos, pero se detuvo muy lejos de recuperar los niveles de ruptura del martes. El cierre en 185,366 se ubica por encima del promedio móvil de 20 días (~181,152), la línea crítica a corto plazo que se mantuvo como soporte en los mínimos de la sesión, pero por debajo del área de 186,570 que ahora representa el primer grupo de resistencia significativo. El máximo intradiario de 186,306 marcó esa zona antes de que los vendedores se reafirmaran, produciendo una mecha superior ligeramente bajista e indicando que el suministro permanece por encima.
El histograma MACD se profundizó hasta 1.233,83 (línea MACD: 4.460,13; señal: 3.226,31), más negativo que los 1.085,81 del martes; la divergencia bajista se está ampliando, aún no se está revirtiendo, y requiere un repunte confirmado del histograma antes de llamar a un fondo de impulso. El RSI se recuperó a 65,95 desde el área de mediados de los 50, lo que sugiere que el impulso regresó pero no volvió a entrar en territorio de sobrecompra. El estocástico RSI en 53,06 es neutral, consistente con un mercado que aún encuentra su equilibrio. La SMA de 200 días en aproximadamente 151,229 sigue siendo un ancla distante, lo que confirma que la tendencia alcista secular se mantiene estructuralmente intacta incluso cuando el panorama táctico permanece inestable.
Nivel Agujas Referencia R3 192,624 ATH intradía (25 de febrero) R2 189.602 Máximo de la sesión del 3 de marzo/soporte previo R1 186,306186,570 Máximo intradiario del 4 de marzo/grupo MA Cerca 185.366 4 de marzo cerrar T1 181,152183,110 Sesión MA / 4 de marzo de 20 días abierta y baja T2 180.772 Línea media de Bollinger (línea en la arena) T3 175.252 AM de 50 días T4 174,717 Senkou Span A (nube Ichimoku) T5 151,229 SMA de 200 días (ancla de tendencia alcista secular) 05 Mirada hacia adelante Nómina de EE. UU. Viernes 6 de marzo: El informe oficial de empleo de febrero es el evento macroeconómico dominante de la semana. El ADP del miércoles superó el empleo en el sector privado por encima del consenso y eleva el listón. Una cifra sólida de nómina reforzaría la postura de esperar y ver de la Fed y podría revertir parte de la recuperación del real y pesar sobre los sectores B3 sensibles a las tasas. Una lectura suave reabre la narrativa de recortes anticipados y sería positiva para el riesgo para los mercados emergentes.
Irán y el Estrecho de Ormuz: La señal diplomática de Teherán necesita un seguimiento concreto antes de que los mercados puedan valorar con convicción la desescalada. El escepticismo de Washington no es el desempeño que los funcionarios están evaluando si Irán o la administración Trump están genuinamente preparados para una salida. Cualquier recurrencia de una acción militar provocadora, o un rechazo formal de Estados Unidos a la propuesta iraní, borraría rápidamente los logros del miércoles. El mantenimiento del Brent en 82 dólares sigue siendo una amenaza inflacionaria real para la decisión del Copom del BCB de marzo de 1718.
Proceso del Senado de nominación de Kevin Warsh: La presentación formal por parte de Trump del nombre de Warsh al Senado desencadena un cronograma de confirmación. Cualquier declaración que Warsh haga durante el proceso sobre sus puntos de vista sobre política monetaria o la resistencia del Senado a la nominación moverá las curvas de tipos y las divisas de los mercados emergentes. El mandato de Powell expira a mediados de mayo, lo que limita el margen de incertidumbre.
Operación Cumplimiento Zero Banco Master Fallout: Nuevas fases de la operación o revelaciones adicionales sobre el alcance de la infiltración del BCB podrían amplificar el riesgo regulatorio y de reputación para el sistema financiero en general. Los mercados trataron las noticias del miércoles como idiosincrásicas; una ampliación de la investigación a otras instituciones cambiaría ese cálculo. Las elecciones de octubre de 2026 añaden sensibilidad política a cualquier narrativa de falla regulatoria sistémica.
Veredicto El rebote del miércoles fue necesario pero insuficiente. El Ibovespa necesitaba demostrar que la zona de 181.000-183.000 se mantendría como soporte, e hizo que el mínimo de la sesión de 183.110 coincidiera con la apertura casi con precisión, lo que sugiere que los compradores defendieron ese nivel con intención. El cierre del 1,24% y la amplitud positiva de 73/85 argumentan en contra de un mercado roto. Pero recuperar un tercio de las pérdidas del martes mientras persiste el cierre de Ormuz, el histograma MACD permanece negativo y el VIX permanece en 23,57 no es una luz verde, sino amarilla.
El escándalo del Banco Master reforzó una verdad incómoda sobre el entorno interno preelectoral: el riesgo de gobernabilidad no está excluido de las acciones brasileñas. La confirmación por parte del BCB de la existencia de supervisores comprometidos, pocas semanas antes de una decisión del Copom que se hizo más difícil por una crisis petrolera, añade ruido institucional a un contexto macroeconómico ya complejo. Dicho esto, la negativa del mercado a castigar ampliamente al sector bancario es una señal constructiva de que está regresando la discriminación entre nombres.
El argumento estructural a favor del B3 permanece intacto. La SMA de 200 días en 151,229 está un 18% por debajo del precio actual. Las entradas extranjeras en 2026 han sido sustanciales. La tasa Selic del 15%, incluso con riesgo de revalorización, sigue en un ciclo de corte. Pero las nóminas del viernes de las próximas 48 horas y cualquier acontecimiento en la vía diplomática de Ormuz determinarán si el rebote del miércoles se convierte en la base de un nuevo tramo alcista o simplemente en un rebote muerto dentro de una corrección geopolítica más profunda.
Sesgo: NEUTRO actualizado desde bajista. Soporte al 181.152183.110 validado; resistencia en 186,306186,570 intacta. Un cierre confirmado por encima de 186.570 convierte el sesgo en alcista; una ruptura por debajo de 180,772 (línea media de Bollinger) restablece el caso bajista.