Hechos clave<\/p>\n
\u2014El trato. Raizen cerr\u00f3 la mayor reestructuraci\u00f3n de deuda extrajudicial (extrajudicial) en la historia de Brasil, cubriendo alrededor de R$ 64,7 mil millones (US$ 12,7 mil millones).<\/p>\n
\u2014Los patrocinadores. Shell est\u00e1 inyectando 3.500 millones de reales (686 millones de d\u00f3lares), con un posible extra de 500 millones de reales (98 millones de d\u00f3lares) de Aguassanta de la familia Ometto.<\/p>\n
\u2014El apoyo. El plan obtuvo el respaldo de 19 bancos y m\u00e1s de 80 tenedores de bonos, con alrededor del 75% de adhesi\u00f3n de los acreedores.<\/p>\n
\u2014Los t\u00e9rminos. Alrededor del 45% de la deuda reestructurada se convierte en capital; el resto se refinancia en nuevos pagar\u00e9s con vencimiento en 2032 y 2034.<\/p>\n
\u2014El punto. El acuerdo permite a Raizen arreglar su balance sin una quiebra total supervisada por un tribunal.<\/p>\n
Brasil acaba de vivir la mayor reestructuraci\u00f3n de deuda corporativa de su historia, y fue alcanzada sin que un tribunal de quiebras dirigiera el espect\u00e1culo. El Recuperaci\u00f3n extrajudicial de Raizen reestructura aproximadamente R$ 64,7 mil millones (US$ 12,7 mil millones) en deuda, un hito para una de las mayores empresas energ\u00e9ticas del pa\u00eds.<\/p>\n
Raizen sella el mayor acuerdo extrajudicial de deuda de Brasil. (Foto reproducci\u00f3n de internet) Raizen es una empresa conjunta entre la brasile\u00f1a Cosan y la petrolera Shell. Es uno de los mayores productores de az\u00facar y etanol del mundo y el segundo mayor distribuidor de combustible de Brasil, y opera estaciones de servicio de la marca Shell en todo el pa\u00eds.<\/p>\n
Como muchas empresas con mucho capital, se endeud\u00f3 mucho para crecer. Luego, las elevadas tasas de inter\u00e9s de Brasil convirtieron esa deuda en una carga, lo que oblig\u00f3 a un ajuste de cuentas.<\/p>\n
La respuesta no fue un colapso de los tribunales sino una soluci\u00f3n negociada, la mayor de su tipo que haya visto el pa\u00eds.<\/p>\n
Qu\u00e9 es una recuperaci\u00f3n extrajudicial Brasil ofrece dos rutas principales para una empresa con problemas de deuda. Una recuperaci\u00f3n judicial es supervisada por un tribunal, p\u00fablica y pesada, similar a un Cap\u00edtulo 11 de EE. UU.. Una recuperaci\u00f3n extrajudicial es m\u00e1s ligera: la empresa negocia directamente con los acreedores y s\u00f3lo pide a un tribunal que ratifique un acuerdo que la mayor\u00eda de ellos ya acepta.<\/p>\n
S\u00f3lo funciona cuando una gran mayor\u00eda de prestamistas est\u00e1n de acuerdo. Raizen lleg\u00f3 all\u00ed, obteniendo el apoyo de 19 instituciones financieras y m\u00e1s de 80 tenedores de bonos en Brasil y en el extranjero, con aproximadamente un 75% de adhesi\u00f3n al plan.<\/p>\n
Ese respaldo es lo que permite a una empresa de este tama\u00f1o reestructurar decenas de miles de millones de reales sin congelar sus operaciones. En una recuperaci\u00f3n judicial total, el proceso puede prolongarse durante a\u00f1os bajo supervisi\u00f3n judicial, lo que a menudo altera las relaciones con los proveedores y los negocios cotidianos. Al elegir el camino extrajudicial, Raizen pretend\u00eda mantener el flujo de combustible a sus estaciones y el etanol saliendo de sus f\u00e1bricas mientras arreglaba el balance. La contrapartida es que un plan extrajudicial normalmente vincula s\u00f3lo a los acreedores que se inscriben, raz\u00f3n por la cual alcanzar una tasa de adhesi\u00f3n tan alta era esencial para que los n\u00fameros funcionaran.<\/p>\n
Dentro de los n\u00fameros El plan modifica alrededor de R$64.700 millones (US$12.700 millones) en deuda financiera, el mayor acuerdo extrajudicial jam\u00e1s cerrado en Brasil.<\/p>\n
Aproximadamente el 45% de la deuda reestructurada se convertir\u00e1 en capital, lo que significa que algunos acreedores intercambian lo que se les debe por una participaci\u00f3n en la empresa. El 55% restante se refinancia, reemplaza o modifica mediante nuevos t\u00edtulos de deuda con vencimiento en 2032 y 2034.<\/p>\n
Lo m\u00e1s importante es que los controladores est\u00e1n aportando dinero. Shell est\u00e1 inyectando unos 3.500 millones de reales (686 millones de d\u00f3lares), y Aguassanta, vinculada a la familia Ometto que controla Cosan, puede aportar hasta 500 millones de reales (98 millones de d\u00f3lares).<\/p>\n
El capital fresco de los propietarios es la se\u00f1al que m\u00e1s buscan los acreedores: que los accionistas crean en el negocio lo suficiente como para emitir sus propios cheques. Para una empresa con dos patrocinadores de peso, ese compromiso tambi\u00e9n ayuda a explicar por qu\u00e9 los prestamistas estaban dispuestos a aceptar una gran conversi\u00f3n de capital en lugar de esperar el pago total. Los nuevos pagar\u00e9s que se extienden hasta 2032 y 2034 le dan a Raizen un horizonte de pago mucho m\u00e1s largo, aliviando la presi\u00f3n que surge cuando demasiada deuda vence en un per\u00edodo corto.<\/p>\n
Inteligencia empresarial en vivoRa\u00edzen SA: el expediente completo para inversoresEn el interior: precio de las acciones en vivo, capitalizaci\u00f3n de mercado, estados financieros a tres a\u00f1os, valoraci\u00f3n, ESG y puntos de referencia de pares, adem\u00e1s de la \u00faltima cobertura de Rio Times. R<\/p>\n
\u25c6 Inteligencia empresarial en vivo<\/p>\n
raizen<\/p>\n
SA: RAIZ4RAIZ4UtilidadesServicios p\u00fablicos \u2013 Renovables40.000 empleados<\/p>\n
Valoraci\u00f3n y rentabilidad Capitalizaci\u00f3n de mercado2,79 mil millones de reales<\/p>\n
Ingresos (TTM)R$ 225,85 mil millones<\/p>\n
Margen de beneficio-12,0%<\/p>\n
Rentabilidad sobre el capital-548,1%<\/p>\n
Precio y riesgo 52 semanas bajas
\n$0.2752 semanas de altura
\n$1.52<\/p>\n
Beta (volatilidad)0,19<\/p>\n
promedio de 200 d\u00edas$0.65<\/p>\n
Tendencia de ingresos \u00b7 6 a\u00f1os 20212026<\/p>\n
El \u00faltimo R$ 225,85 mil millones<\/p>\n
Propiedad Instituciones42,6%<\/p>\n
Acciones en circulaci\u00f3n1,35 mil millones<\/p>\n
Dividendo Sin dividendos regulares: las ganancias se reinvierten para crecer.<\/p>\n
Lo que hace Ra\u00edzen. Ra\u00edzen SA opera como una empresa energ\u00e9tica integrada en Brasil, Argentina, resto de Am\u00e9rica Latina, Am\u00e9rica del Norte, Asia, Europa e internacionalmente. La empresa comercia y comercializa combustibles f\u00f3siles y franquicia una red de estaciones de servicio bajo la marca Shell. Tambi\u00e9n se dedica a la producci\u00f3n, originaci\u00f3n, comercializaci\u00f3n y comercializaci\u00f3n de etanol…<\/p>\n
Por qu\u00e9 es importante Para Raizen, el acuerdo le da tiempo y espacio para respirar: un plazo de pago m\u00e1s largo, una carga de intereses m\u00e1s liviana y la marca Shell todav\u00eda lo respalda firmemente.<\/p>\n
Para Brasil, es una se\u00f1al de la tensi\u00f3n que las altas tasas de inter\u00e9s imponen incluso a las empresas de primera l\u00ednea. Cuando los costos de endeudamiento se mantienen elevados, la deuda contra\u00edda en tiempos m\u00e1s f\u00e1ciles puede volverse r\u00e1pidamente inmanejable.<\/p>\n
Tambi\u00e9n establece una plantilla. Una reestructuraci\u00f3n de esta magnitud, realizada fuera de los tribunales, muestra a otros gigantes brasile\u00f1os fuertemente endeudados que hay un camino entre salir del paso y declararse en quiebra total.<\/p>\n
La prueba ahora es la ejecuci\u00f3n: si Raizen puede convertir un balance m\u00e1s limpio en un flujo de caja m\u00e1s estable a medida que el ciclo de tasas de Brasil cambia lentamente. El negocio del az\u00facar y el etanol est\u00e1 profundamente ligado a los precios mundiales de las materias primas y a las pol\u00edticas internas de combustible, por lo que la capacidad de la empresa para generar las ganancias necesarias para pagar su deuda refinanciada depender\u00e1 de factores mucho m\u00e1s all\u00e1 de la reestructuraci\u00f3n misma. Los inversores y acreedores estar\u00e1n atentos a si el capital fresco de Shell y Aguassanta se traduce en mejoras operativas o simplemente tapa un agujero. Otra pregunta abierta es c\u00f3mo la gran participaci\u00f3n accionaria que ahora poseen los antiguos acreedores influir\u00e1 en la estrategia de la empresa, y si esos nuevos accionistas presionar\u00e1n para vender activos o centrarse m\u00e1s en las partes m\u00e1s rentables del negocio. Para el mercado brasile\u00f1o en general, el acuerdo plantea una pregunta pr\u00e1ctica: si una recuperaci\u00f3n extrajudicial puede funcionar a esta escala, \u00bfse sentir\u00e1n presionados los reguladores y los tribunales para facilitar a\u00fan m\u00e1s el proceso para la pr\u00f3xima empresa que lo intente?<\/p>\n
Preguntas frecuentes \u00bfQu\u00e9 reestructur\u00f3 Raizen? Raizen cerr\u00f3 una recuperaci\u00f3n extrajudicial que cubr\u00eda alrededor de R$ 64,7 mil millones (US$ 12,7 mil millones) en deuda financiera, la mayor reestructuraci\u00f3n extrajudicial de deuda corporativa en la historia de Brasil.<\/p>\n
\u00bfQui\u00e9n respalda el plan? El acuerdo obtuvo el apoyo de 19 bancos y m\u00e1s de 80 tenedores de bonos, con alrededor del 75% de adhesi\u00f3n de los acreedores. Shell est\u00e1 inyectando alrededor de 3.500 millones de reales (686 millones de d\u00f3lares), con posibles 500 millones de reales (98 millones de d\u00f3lares) m\u00e1s de Aguassanta de la familia Ometto.<\/p>\n
\u00bfQu\u00e9 es una recuperaci\u00f3n extrajudicial? Se trata de una reestructuraci\u00f3n extrajudicial brasile\u00f1a en la que una empresa negocia directamente con los acreedores y pide al tribunal s\u00f3lo que ratifique un plan que la mayor\u00eda de ellos ya acepta, m\u00e1s ligero y m\u00e1s r\u00e1pido que una recuperaci\u00f3n judicial completa.<\/p>\n
Mercados latinoamericanos: se\u00f1ales en vivo \u2192 \u2014 motores en tiempo real, l\u00edderes en facturaci\u00f3n y divisas en toda Am\u00e9rica Latina.<\/p>\n
The Rio Times \u00b7 Mapa de poder<\/p>\n
Vea qui\u00e9n realmente tiene el poder en Am\u00e9rica Latina<\/p>\n
Haga clic para abrir el mapa de energ\u00eda \u2192<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
Hechos clave \u2014El trato. Raizen cerr\u00f3 la mayor reestructuraci\u00f3n de deuda extrajudicial (extrajudicial) en la historia de Brasil, cubriendo alrededor de R$ 64,7 mil millones (US$ 12,7 mil millones). \u2014Los patrocinadores. Shell est\u00e1 inyectando 3.500 millones de reales (686 millones de d\u00f3lares), con un posible extra de 500 millones de reales (98 millones de d\u00f3lares) […]<\/p>\n","protected":false},"author":66,"featured_media":94655,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[380,780,414,63],"tags":[],"class_list":["post-94654","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","category-brasil","category-brazil","category-business","category-markets"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/service.codeus.ca\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/94654","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/service.codeus.ca\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/service.codeus.ca\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/service.codeus.ca\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/users\/66"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/service.codeus.ca\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=94654"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/service.codeus.ca\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/94654\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/service.codeus.ca\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/media\/94655"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/service.codeus.ca\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=94654"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/service.codeus.ca\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=94654"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/service.codeus.ca\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=94654"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}