Materias primas<\/p>\n
Hechos clave<\/p>\n
\u2014La divisi\u00f3n. JBS Beef North America registr\u00f3 un EBITDA negativo de alrededor de 230 millones de d\u00f3lares en el primer trimestre, mientras que la unidad de carne vacuna de JBS Brasil gan\u00f3 aproximadamente 168 millones de d\u00f3lares.<\/p>\n
\u2014Los m\u00e1rgenes. -3,2% en Norteam\u00e9rica frente a m\u00e1s 4,4% en Brasil, seg\u00fan las cifras IFRS de la empresa.<\/p>\n
\u2014La direcci\u00f3n. La p\u00e9rdida de Am\u00e9rica del Norte aument\u00f3 desde los 100,5 millones de d\u00f3lares del a\u00f1o anterior. Las ganancias de Brasil crecieron un 28%.<\/p>\n
\u2014Cepa grupal. Las ganancias ajustadas cayeron un 26%, las ganancias por acci\u00f3n un 56% y el apalancamiento aument\u00f3 de 2,0 a 2,8 veces.<\/p>\n
\u2014Ganado brasile\u00f1o. El precio medio en vivo fue de R$ 338 por arroba (66 d\u00f3lares), un 6% m\u00e1s que el a\u00f1o anterior, seg\u00fan CEPEA-ESALQ.<\/p>\n
\u2014El mecanismo. Los precios del ganado en pie en Estados Unidos aumentaron m\u00e1s r\u00e1pido que los valores de la carne vacuna al por mayor, por lo que el diferencial del procesador se derrumb\u00f3.<\/p>\n
Lea la prensa especializada estadounidense y ver\u00e1 que el negocio de la carne vacuna de JBS parece una industria en problemas. Lea el archivo de la propia empresa y la imagen se dividir\u00e1 claramente a lo largo de un borde.<\/p>\n
Los frigor\u00edficos estadounidenses est\u00e1n teniendo un a\u00f1o miserable. Un documento de JBS muestra exactamente por qu\u00e9 esa no es la advertencia para los exportadores brasile\u00f1os que parece. Los procesadores de carne estadounidenses est\u00e1n teniendo un mal a\u00f1o y lo dicen en voz alta. Las plantas han cerrado y la prensa especializada se ha vuelto pesimista.<\/p>\n
Lo instintivo es leer esto como una advertencia para Brasil, el mayor exportador de carne vacuna del mundo. Los n\u00fameros dicen lo contrario.<\/p>\n
Lo que realmente muestra la presentaci\u00f3n de carne de vacuno de JBS JBS es una empresa brasile\u00f1a y el procesador de carne m\u00e1s grande del mundo. Presenta resultados trimestrales al regulador de valores estadounidense, lo que convierte esos resultados en un documento p\u00fablico en lugar de un comunicado de prensa.<\/p>\n
En su informe del primer trimestre, la empresa informa que su divisi\u00f3n de carne de vacuno norteamericana tiene un EBITDA negativo de unos doscientos treinta millones de d\u00f3lares. Su unidad de carne vacuna brasile\u00f1a gan\u00f3 aproximadamente ciento sesenta y ocho millones.<\/p>\n
Los m\u00e1rgenes lo dicen m\u00e1s r\u00e1pido. Menos tres coma dos por ciento en Am\u00e9rica del Norte, m\u00e1s cuatro coma cuatro por ciento en Brasil.<\/p>\n
La brecha tambi\u00e9n se est\u00e1 ampliando. Hace un a\u00f1o, las p\u00e9rdidas norteamericanas eran de cien millones de d\u00f3lares, por lo que se han m\u00e1s que duplicado, mientras que las ganancias brasile\u00f1as aumentaron aproximadamente una cuarta parte.<\/p>\n
La presentaci\u00f3n se public\u00f3 en mayo y cubre los primeros tres meses del a\u00f1o. Lo que ha cambiado desde entonces es el estado de \u00e1nimo, no la mec\u00e1nica.<\/p>\n
Las publicaciones comerciales informaron esta semana que los procesadores todav\u00eda compiten por un suministro cada vez menor de animales, con plantas cerrando en ambos lados de la industria. La empresa propietaria del mayor de ellos ya hab\u00eda calculado los da\u00f1os.<\/p>\n
Por qu\u00e9 el negocio de carne vacuna de JBS est\u00e1 perdiendo dinero en Estados Unidos La raz\u00f3n es un diferencial, no un precio. Un procesador compra animales vivos y vende cortes al por mayor y gana la diferencia entre los dos.<\/p>\n
Los altos precios de la carne de vacuno parecen una buena noticia para una empresa c\u00e1rnica. No lo son si el animal cuesta m\u00e1s que la carne obtenida.<\/p>\n
Eso es exactamente lo que describe la presentaci\u00f3n. Los valores mayoristas se mantuvieron en niveles hist\u00f3ricamente altos, pero el aumento de los precios del ganado en pie super\u00f3 el cambio en esos valores y los diferenciales industriales siguieron fuertemente presionados.<\/p>\n
La empresa se\u00f1ala otra limitaci\u00f3n: las importaciones de ganado en pie desde M\u00e9xico permanecieron restringidas durante el trimestre. Menos animales por los que pujar, en un mercado donde el reba\u00f1o estadounidense ya es reducido.<\/p>\n
Brasil es la cobertura, no la v\u00edctima El ganado brasile\u00f1o tampoco es barato. El documento sit\u00faa el precio medio del trimestre en vivo en trescientos treinta y ocho reales por arroba, unos sesenta y seis d\u00f3lares, un seis por ciento m\u00e1s que el a\u00f1o anterior.<\/p>\n
La compa\u00f1\u00eda dice que el costo presion\u00f3 su rentabilidad brasile\u00f1a. Sin embargo, el segmento a\u00fan registr\u00f3 ventas r\u00e9cord en el primer trimestre y aument\u00f3 sus ganancias, porque la demanda de exportaciones lo impuls\u00f3.<\/p>\n
\u00c9sa es toda la distinci\u00f3n. En Estados Unidos, el procesador est\u00e1 atrapado entre un reba\u00f1o cada vez menor y un mercado minorista que no controla, mientras que en Brasil el ciclo ganadero no se encuentra en la misma fase.<\/p>\n
De modo que el pesimismo de los empacadores estadounidenses no es un indicador importante para los exportadores brasile\u00f1os. Es una descripci\u00f3n de un problema de oferta interna al que la oferta brasile\u00f1a responde.<\/p>\n
Inteligencia empresarial en vivoJBS NV: el expediente completo para inversoresEn el interior: precio de las acciones en vivo, capitalizaci\u00f3n de mercado, estados financieros a tres a\u00f1os, valoraci\u00f3n, ESG y puntos de referencia de pares, adem\u00e1s de la \u00faltima cobertura de Rio Times. Rio Times \u00b7 Inteligencia de teletipo en vivo<\/p>\n
JBS NV<\/p>\n
JBS \u00b7 NYSE \/ Brasil BDRDefensiva del ConsumidorAlimentos envasados<\/p>\n
Precio de la acci\u00f3n \u00b7 en vivo<\/p>\n
$11.91<\/p>\n
\u25b2 +1,53% hoy<\/p>\n
Capitalizaci\u00f3n de mercado<\/p>\n
38,6 mil millones de d\u00f3lares<\/p>\n
776,1 millones de acciones<\/p>\n
Rendimiento de dividendos<\/p>\n
8,5%<\/p>\n
$1.00 \/ acci\u00f3n<\/p>\n
La empresa<\/p>\n
JBS NV, junto con sus filiales, se dedica al procesamiento de prote\u00ednas animales, abarcando actividades relacionadas con la carne de vacuno, porcino, cordero y aves en todo el mundo. La empresa se dedica a la producci\u00f3n y comercializaci\u00f3n de alimentos preparados y otros productos relacionados, as\u00ed como operaciones en cuero, col\u00e1geno,\u2026<\/p>\n
Desempe\u00f1o financiero \u00b7 A\u00f1o fiscal \u00b7 BRL<\/p>\n
GananciaLngresos netos<\/p>\n
Los ingresos netos aumentaron a R$ 11,1 mil millones en 2025, desde R$ -1,1 mil millones en 2023.<\/p>\n
Valoraci\u00f3n y rentabilidad<\/p>\n
Valor empresarial<\/p>\n
32,5 mil millones de d\u00f3lares<\/p>\n
Crecimiento de ingresos \u00b7 YoY<\/p>\n
+10,7%<\/p>\n
\u00daltimas ganancias<\/p>\n
Primer trimestre de 2026 \u2014 EPS informado 0,20 vs 1.13 esperado<\/p>\n
Perdido \u221282%<\/p>\n
Pares y comparadores<\/p>\n
MBRF3 \u00b7 BRF \/ MBRF<\/p>\n
\u25b2 +0,91%<\/p>\n
Datos: Fundamentos de EODHD y transmisi\u00f3n en vivo \u00b7 The Rio Times Ticker Intelligence<\/p>\n
Donde termina la comodidad Nada de esto hace que la empresa matriz sea saludable. Las ganancias ajustadas del grupo cayeron aproximadamente una cuarta parte y las ganancias por acci\u00f3n cayeron m\u00e1s de la mitad.<\/p>\n
El flujo de caja libre ascendi\u00f3 a -1.500 millones de d\u00f3lares en el trimestre, frente a -917 millones un a\u00f1o antes. El apalancamiento neto aument\u00f3 de dos veces las ganancias a dos coma ocho.<\/p>\n
Un segmento brasile\u00f1o que gana ciento sesenta y ocho millones no puede compensar una divisi\u00f3n norteamericana que pierde doscientos treinta. La diversificaci\u00f3n amortigua el golpe; no cancela uno.<\/p>\n
La prueba de avance es el reba\u00f1o americano. Si el ciclo ganadero cambia y los diferenciales se recuperan, la p\u00e9rdida se reduce por s\u00ed sola y, si no es as\u00ed, el colch\u00f3n brasile\u00f1o tiene que absorber otro a\u00f1o.<\/p>\n
Para un inversor extranjero la lectura es limitada pero \u00fatil. Los d\u00e9biles m\u00e1rgenes de los empacadores estadounidenses son una de las razones por las que la carne brasile\u00f1a sigue encontrando compradores en el extranjero, no una se\u00f1al de que los exportadores brasile\u00f1os sean los siguientes en sufrir las consecuencias.<\/p>\n
Preguntas frecuentes \u00bfPor qu\u00e9 los frigor\u00edficos estadounidenses pierden dinero cuando los precios de la carne de vacuno son altos? Los procesadores ganan la diferencia entre lo que pagan por el ganado vivo y lo que obtienen por la carne vacuna al por mayor. Dado que el reba\u00f1o estadounidense es peque\u00f1o, los precios del ganado en pie han aumentado m\u00e1s r\u00e1pido que los valores mayoristas, por lo que el diferencial se ha derrumbado incluso cuando la carne vacuna al por menor sigue siendo cara.<\/p>\n
\u00bfPerjudica esto a los exportadores brasile\u00f1os de carne vacuna? No seg\u00fan la evidencia de esta presentaci\u00f3n. JBS informa que su segmento brasile\u00f1o est\u00e1 aumentando sus ganancias gracias a la fuerte demanda de exportaciones, mientras que su divisi\u00f3n de carne de vacuno norteamericana profundiza sus p\u00e9rdidas, lo que sugiere que los dos mercados se encuentran en diferentes fases del ciclo ganadero.<\/p>\n
\u00bfJBS est\u00e1 en buenas condiciones en su conjunto? No, el grupo est\u00e1 bajo mucha presi\u00f3n. Las ganancias ajustadas cayeron alrededor de un trimestre a\u00f1o tras a\u00f1o, las ganancias por acci\u00f3n se redujeron a m\u00e1s de la mitad, el flujo de caja libre fue profundamente negativo y el apalancamiento neto aument\u00f3 de dos veces las ganancias a aproximadamente dos coma ocho.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
Materias primas Hechos clave \u2014La divisi\u00f3n. JBS Beef North America registr\u00f3 un EBITDA negativo de alrededor de 230 millones de d\u00f3lares en el primer trimestre, mientras que la unidad de carne vacuna de JBS Brasil gan\u00f3 aproximadamente 168 millones de d\u00f3lares. \u2014Los m\u00e1rgenes. -3,2% en Norteam\u00e9rica frente a m\u00e1s 4,4% en Brasil, seg\u00fan las cifras […]<\/p>\n","protected":false},"author":86,"featured_media":88874,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[380,780,17918,1183,54,1557],"tags":[],"class_list":["post-88873","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","category-brasil","category-brazil","category-brazil-markets","category-business-brazil","category-latin-america","category-politics-brazil"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/service.codeus.ca\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/88873","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/service.codeus.ca\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/service.codeus.ca\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/service.codeus.ca\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/users\/86"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/service.codeus.ca\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=88873"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/service.codeus.ca\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/88873\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/service.codeus.ca\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/media\/88874"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/service.codeus.ca\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=88873"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/service.codeus.ca\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=88873"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/service.codeus.ca\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=88873"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}