“Para el d\u00eda 10 o 15 del mes, normalmente tengo que pedir dinero prestado solo para comprar comida y pagar gastos b\u00e1sicos”, dice Victoria Pereira, argentina de 33 a\u00f1os que trabaja en una multinacional. Es una de las millas de personas que sufren el aumento disparado de la deuda de los hogares en el pa\u00eds.<\/p>\n
Seg\u00fan los \u00faltimos datos del Banco Central de Argentina (BCRA), la tasa de morosidad de los pr\u00e9stamos bancarios alcanz\u00f3 el 11,5% en marzo, mientras que para las carteras digitales (cr\u00e9dito fintech) alcanz\u00f3 el 30,5%.<\/p>\n
Para los bancos tradicionales, la cifra se triplic\u00f3 m\u00e1s que respecto al a\u00f1o pasado, cuando era solo del 3,3%. Aunque los atrasos en los pagos en el sector fintech ya eran mayores \u2014con un 20% en el mismo mes de 2025\u2014 la tasa aument\u00f3 un 50%.<\/p>\n
La tendencia refleja un fuerte aumento de la deuda de tarjetas de cr\u00e9dito y de los pr\u00e9stamos personales, que los expertos dicen est\u00e1n impulsados \u200b\u200bpor dos factores clave: una fuerte ca\u00edda del poder adquisitivo desde que Javier Milei se convirti\u00f3 en presidente y unos tipos de inter\u00e9s obstinadamente altos.<\/p>\n
Aunque los precios han subido un 303,6% desde que Milei lleg\u00f3 al poder en noviembre de 2023, los salarios no han conseguido seguir el ritmo. Para los trabajadores registrados formalmente, los salarios experimentaron una ca\u00edda media del 13% en t\u00e9rminos reales en el periodo hasta febrero de 2026. Esta ca\u00edda var\u00eda significativamente entre el sector privado (-8%) y el p\u00fablico (-22,1%), seg\u00fan un informe del Centro de Investigaci\u00f3n y Formaci\u00f3n de la Rep\u00fablica Argentina (CIFRA).<\/p>\n
El mayor impacto en los salarios es que las familias est\u00e1n luchando por hacer frente a los continuos aumentos de precios de servicios como luz, gas, agua y transporte.<\/p>\n
Desde que Milei asumi\u00f3 el poder, los gastos de servicios p\u00fablicos para un hogar en Buenos Aires han aumentado un 800%, seg\u00fan el Instituto Interdisciplinario de Econom\u00eda Pol\u00edtica (IIEP) de la Universidad de Buenos Aires (UBA).<\/p>\n
Adem\u00e1s, el gasto de los hogares se ha reconfigurado, con facturas de servicios que ahora representan el 42% de los ingresos, frente al 38% de diciembre de 2023. Por ello, las familias se han visto impulsadas hacia canales de cr\u00e9dito no tradicionales simplemente para cubrir las necesidades b\u00e1sicas.<\/p>\n
Pero el gobierno argentino ha trasladado la culpa a los prestamistas; El presidente del Banco Central, Santiago Bausili, atribuy\u00f3 el repunte de los impagos a que los bancos otorgaron una “ola ciega de cr\u00e9dito” sin evaluar adecuadamente los perfiles de riesgo de los prestatarios.<\/p>\n
Mientras tanto, el ministro de Econom\u00eda, Luis Caputo, argument\u00f3 que las familias se exced\u00edan con tipos de inter\u00e9s altos, esperando que la inflaci\u00f3n diluyera sus deudas, una estrategia que fracas\u00f3 debido a la desaceleraci\u00f3n de la inflaci\u00f3n.<\/p>\n
“Los bancos no estaban acostumbrados a esto, y la gente se endeudaba en exceso a tipos muy altos, pensando que la inflaci\u00f3n diluir\u00eda las deudas, y eso no ocurri\u00f3”, dijo Caputo en una reciente entrevista televisiva.<\/p>\n
Desde la perspectiva de un banquero, el presidente de la Asociaci\u00f3n de Bancos de Argentina (Adeba), Javier Bolzico, declar\u00f3 a Informes de Am\u00e9rica Latina que “existen elementos objetivos que apuntan a una estabilizaci\u00f3n de los tipos de morosidad, aunque una recuperaci\u00f3n completa depender\u00e1 de la estabilizaci\u00f3n de los ingresos reales y los costes financieros”.<\/p>\n
“Los bancos han sido muy prudentes y proactivos en t\u00e9rminos de reservas y provisiones. Mantienen reservas excedentes que les permiten absorber pr\u00e9stamos morosos sin dificultad”, dijo Bolzico, y explic\u00f3 que los bancos est\u00e1n implementando acciones y programas para ofrecer soluciones a sus clientes, basados \u200b\u200ben la situaci\u00f3n y capacidades de cada uno. Estas propuestas incluyen reducciones de tipos de inter\u00e9s y plazos de reembolso ampliados.<\/p>\n
Una lucha por la supervivencia, no una especulaci\u00f3n.Aunque la administraci\u00f3n presenta la crisis como un problema de altos tipos de inter\u00e9s y expectativas mal calculadas, los testimonios y datos econ\u00f3micos dibujaron un panorama diferente: el cr\u00e9dito se utiliza cada vez m\u00e1s para la supervivencia b\u00e1sica.<\/p>\n
Soledad Ram\u00edrez, una profesora de instituto de 43 a\u00f1os con 20 a\u00f1os de experiencia, dijo que est\u00e1 usando su tarjeta de cr\u00e9dito para comprar comida y pagar el seguro m\u00e9dico por primera vez en su vida. A pesar de tener un marido jubilado y recibir ingresos por el alquiler de una peque\u00f1a propiedad, su familia est\u00e1 muy endeudada.<\/p>\n
“Para la segunda mitad del mes, empiezo a calcular qu\u00e9 pagos har\u00e9 en la tarjeta de cr\u00e9dito porque mi salario no es suficiente para cubrir los gastos b\u00e1sicos”, dijo Soledad. La situaci\u00f3n la ha llevado a aceptar un segundo trabajo para complementar sus ingresos. La crisis tambi\u00e9n es muy visible en su aula. “Los lunes y jueves llevo pan o galletas a mis alumnos. Los ni\u00f1os te piden comida, y eso me hace llorar”, a\u00f1adi\u00f3.<\/p>\n
Victoria, trabajadora de una empresa multinacional, compart\u00eda una lucha similar. Recientemente le cancelaron la tarjeta de cr\u00e9dito tras “acumular una deuda enorme pagando gastos fijos como el alquiler, los suministros y el Wi-Fi”. Para llegar a fin de mes, mont\u00f3 un negocio que fracas\u00f3 y ahora trabaja para aplicaciones de transporte como Uber y Didi.<\/p>\n
“Me hace sentir impotente y frustrada porque, incluso con varios trabajos y un t\u00edtulo universitario, muchas veces no es suficiente”, lament\u00f3 Victoria.<\/p>\n
Vientos contra macroecon\u00f3micosLos economistas argumentan que el aumento de la morosidad est\u00e1 impulsado por el deterioro macroecon\u00f3mico m\u00e1s que por una mala gesti\u00f3n financiera individual.<\/p>\n
Mat\u00edas Rajnerman, economista jefe del Banco Provincia, un banco argentino, se\u00f1al\u00f3 que el uso de tarjetas de cr\u00e9dito se ha desplazado masivamente hacia supermercados, farmacias y supermercados.<\/p>\n
“Esto no es un cambio individual de h\u00e1bitos, sino que se explica por la macroeconom\u00eda. Argentina est\u00e1 atravesando un proceso de destrucci\u00f3n de empleos y una ca\u00edda del poder adquisitivo”, dijo Rajnerman a Informes de Am\u00e9rica Latina.<\/p>\n
Jorge Carrera, exdirector del Banco Central, estuvo de acuerdo, destacando que la fuerte reducci\u00f3n de la actividad econ\u00f3mica y de los ingresos familiares es el principal motor de los impagos.<\/p>\n
Argument\u00f3 que la crisis actual es el resultado de un choque arrepentido entre las expectativas pasadas y la recesi\u00f3n actual.<\/p>\n
“La gente solicit\u00f3 pr\u00e9stamos en un momento en que a\u00fan exist\u00eda una din\u00e1mica algo m\u00e1s positiva y, sobre todo, expectativas muy positivas”, dijo Carrera a Informes de Am\u00e9rica Latina. “Se endeudaron y, entre la volatilidad de los tipos de inter\u00e9s y el hecho de que los ingresos disponibles para pagar ese cr\u00e9dito empezaron a caer para la mayor\u00eda de las familias, se produce este fen\u00f3meno de morosidad.”<\/p>\n
Tambi\u00e9n advirti\u00f3 que las estad\u00edsticas bancarias oficiales a menudo ocultan la verdadera profundidad de la crisis, ya que los bancos p\u00fablicos refinancian constantemente los pr\u00e9stamos infundidos para evitar clasificarlos como morosos.<\/p>\n
Los atrasos en fintech generan preocupaciones hacia el FMILa situaci\u00f3n es especialmente grave en el sector fintech, donde las carteras digitales y los prestamistas no regulados cobran tipos usureros a los ciudadanos de bajos ingresos.<\/p>\n
“Existe un sistema perverso en el que los buenos pagadores acaban pagando muy caro por un esquema que ya supone que habr\u00e1 pagos muy dif\u00edciles de cobrar”, dijo Carrera.<\/p>\n
Las crecientes vulnerabilidades en el sector bancario en la sombra han llamado incluso la atenci\u00f3n del Fondo Monetario Internacional (FMI). En su \u00faltimo Informe del Personal, la organizaci\u00f3n multilateral advirti\u00f3 sobre la r\u00e1pida expansi\u00f3n de los proveedores de cr\u00e9dito no bancarios, especialmente de los monederos digitales.<\/p>\n
El FMI se\u00f1al\u00f3 que la calidad de los activos entre las fintechs se ha debilitado significativamente en medio de altos tipos de inter\u00e9s, que muestran tasas de morosidad de alrededor del 25 por ciento. La organizaci\u00f3n advirti\u00f3 que estos crecientes v\u00ednculos con bancos y fondos de inversi\u00f3n suponen posibles riesgos de desbordamiento para el sistema financiero argentino en general.<\/p>\n
Pocas soluciones en el horizonteDe cara al futuro, Carrera era pesimista respecto a una r\u00e1pida recuperaci\u00f3n para el sector financiero. Subray\u00f3 que, para que el cr\u00e9dito se reactiva, no solo deben bajar los tipos de inter\u00e9s, sino que tambi\u00e9n deben recuperarse los salarios.<\/p>\n
“Entre las subidas de las tarifas el\u00e9ctricas que eliminan ingresos disponibles y los aumentos salariales que \u2014con pocas excepciones\u2014 no est\u00e1n superando la inflaci\u00f3n, es muy dif\u00edcil tener una din\u00e1mica crediticia significativa”, advirti\u00f3 Carrera. Aunque reconoci\u00f3 la aparici\u00f3n de algunas opciones hipotecarias con tipos de inter\u00e9s m\u00e1s bajos, se\u00f1al\u00f3 que son muy selectivas. “El 25 al 30 por ciento de la poblaci\u00f3n con ingresos estables o mejores generalmente no necesita cr\u00e9dito.”<\/p>\n
Finalmente, Carrera concluy\u00f3: “Esta es una crisis crediticia t\u00edpica en un contexto de recesi\u00f3n y estancamiento. Ahora los bancos tienen que aceptar esta morosidad, por eso creo que tardar\u00e1n en recuperar una crediticia din\u00e1mica muy s\u00f3lida”.<\/p>\n
Art\u00edculo escrito por Eugenia Muzio es Informes de Am\u00e9rica Latinaversi\u00f3n en castellano para El Nacional.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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