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Argentina \u00b7 Empresas<\/p>\n
Hechos clave<\/p>\n
\u2014El comprador. Cocos Capital, una aplicaci\u00f3n argentina de inversi\u00f3n digital con alrededor de dos millones de usuarios, est\u00e1 adquiriendo activos de la brasile\u00f1a Warren.<\/p>\n
\u2014El objetivo. Warren tiene m\u00e1s de veinte mil millones de reales (unos cuatro mil millones de d\u00f3lares) en custodia de sus clientes.<\/p>\n
\u2014Primer paso en el extranjero. El acuerdo es la primera expansi\u00f3n internacional de Cocos Capital.<\/p>\n
\u2014La estructura. Se trata principalmente de un intercambio de acciones, con una peque\u00f1a parte en efectivo para la salida de fondos de riesgo.<\/p>\n
\u2014Los patrocinadores. Los inversores de Warren incluyen el fondo soberano de Singapur y Citi Ventures.<\/p>\n
\u2014A\u00fan pendiente. La compra necesita la aprobaci\u00f3n regulatoria antes de poder cerrarse.<\/p>\n
Un retador argentino est\u00e1 plantando una bandera en Brasil. Coco Capitaluna aplicaci\u00f3n de inversi\u00f3n de r\u00e1pido crecimiento de Buenos Aires, acord\u00f3 comprar los activos principales del corredor brasile\u00f1o Warren en su primer movimiento fuera de su mercado local.<\/p>\n
Una fintech argentina da su primer paso en el exterior, en Brasil. (Foto reproducci\u00f3n de internet) El acuerdo, informado por NeoFeed y Brazil Journal y confirmado a trav\u00e9s de fuentes del mercado, le da a Cocos un punto de apoyo en el mercado financiero m\u00e1s grande de Am\u00e9rica Latina. Warren gestiona m\u00e1s de veinte mil millones de reales, aproximadamente cuatro mil millones de d\u00f3lares, por cuenta de sus clientes.<\/p>\n
Para una empresa que no exist\u00eda hace cinco a\u00f1os, es un salto sorprendente. La compra a\u00fan necesita la aprobaci\u00f3n de los reguladores antes de poder completarse.<\/p>\n
\u00bfQui\u00e9n es Cocos Capital? Cocos Capital fue fundada en 2021 por Nicol\u00e1s Mindlin y Ariel Sbdar. La familia de Mindlin controla Pampa Energ\u00eda, una de las mayores productoras de energ\u00eda de Argentina, donde pas\u00f3 a\u00f1os como jefe de finanzas.<\/p>\n
La aplicaci\u00f3n permite a los argentinos invertir, intercambiar divisas, pagar y utilizar tarjetas de d\u00e9bito desde sus tel\u00e9fonos. Ha crecido de la nada a unos dos millones de clientes y m\u00e1s de dos mil millones de d\u00f3lares en activos, con un equipo de s\u00f3lo doscientas personas.<\/p>\n
Inusualmente, los fundadores lo construyeron sin reunir capital externo. Pusieron una peque\u00f1a cantidad de su propio dinero y financiaron la expansi\u00f3n con el efectivo que desperdici\u00f3 el negocio.<\/p>\n
Ese crecimiento autofinanciado le da al acuerdo su l\u00f3gica. Argentina es un mercado prometedor pero peque\u00f1o, y los fundadores han hablado de construir una empresa con ambiciones globales.<\/p>\n
Por qu\u00e9 Cocos Capital eligi\u00f3 Brasil El razonamiento, seg\u00fan personas cercanas a las conversaciones, es simple. Brasil tiene el mercado de capitales m\u00e1s desarrollado de la regi\u00f3n y, con diferencia, el mayor grupo de clientes potenciales.<\/p>\n
Comprar Warren es m\u00e1s r\u00e1pido que construir desde cero. El acuerdo incluye una corredur\u00eda dirigida a clientes institucionales, una rama de gesti\u00f3n de activos y una unidad de mercados de capitales que organiza ventas de acciones y deuda.<\/p>\n
La propia Warren fue creada en 2017 por antiguos socios de XP, la plataforma de inversi\u00f3n dominante de Brasil. Hab\u00eda pasado el a\u00f1o pasado buscando un socio estrat\u00e9gico antes de aceptar vender.<\/p>\n
Los crecientes costos de cumplimiento y regulaci\u00f3n hab\u00edan hecho la vida m\u00e1s dif\u00edcil para un corredor independiente de tama\u00f1o mediano. Unirse a un grupo m\u00e1s grande y bien capitalizado parec\u00eda el camino m\u00e1s seguro.<\/p>\n
La pieza m\u00e1s valiosa es Renascen\u00e7a, una corredur\u00eda institucional que Warren compr\u00f3 en 2021 y que genera gran parte de sus ingresos. Eso le da a Cocos una v\u00eda inmediata hacia los grandes inversionistas de Brasil, en lugar de s\u00f3lo a los ahorradores minoristas.<\/p>\n
Warren hab\u00eda recaudado cerca de cien millones de d\u00f3lares en varias rondas de financiaci\u00f3n desde 2017. Alcanz\u00f3 el punto de equilibrio en 2023, pero la escala en el concurrido mercado de corretaje de Brasil result\u00f3 m\u00e1s dif\u00edcil de conseguir de lo que esperaban los primeros patrocinadores.<\/p>\n
Lo que indica el acuerdo La estructura es reveladora. Se trata principalmente de un intercambio de acciones, con un peque\u00f1o componente de efectivo que permite a los fondos de riesgo retirar dinero, entre ellos el fondo soberano de Singapur, Citi Ventures y el inversor regional Kaszek.<\/p>\n
Los cinco fundadores de Warren no se unir\u00e1n a Cocos. Planean lanzar una empresa tecnol\u00f3gica separada, conservando algunos activos y parte del equipo.<\/p>\n
Para los inversores que observan la regi\u00f3n, la direcci\u00f3n del viaje importa m\u00e1s que el precio. Se trata de dinero argentino que ingresa a Brasil, en lugar del habitual flujo de capital que llega desde fuera de Am\u00e9rica Latina.<\/p>\n
Se hace eco de una apuesta reciente de BTG Pactual de Brasil por una fintech colombiana: actores regionales que se expanden m\u00e1s all\u00e1 de las fronteras hacia vecinos que conocen bien. Que una empresa argentina confiada elija Brasil es tambi\u00e9n un silencioso voto de confianza en la madurez de su mercado.<\/p>\n
El momento se adapta a un cambio m\u00e1s amplio. Despu\u00e9s de a\u00f1os de controles de capital en el pa\u00eds, las empresas financieras argentinas est\u00e1n mirando hacia afuera nuevamente a medida que el gobierno del presidente Javier Milei afloja las reglas cambiarias y reabre la econom\u00eda.<\/p>\n
\u00bfQu\u00e9 est\u00e1 comprando Cocos Capital? Cocos Capital adquiere los principales activos de Warren, una plataforma de inversi\u00f3n brasile\u00f1a que tiene m\u00e1s de veinte mil millones de reales, unos cuatro mil millones de d\u00f3lares, en custodia de sus clientes. El paquete incluye una corredur\u00eda institucional, un negocio de gesti\u00f3n de activos y una unidad de mercados de capitales que organiza ofertas de acciones y deuda.<\/p>\n
\u00bfPor qu\u00e9 el acuerdo importa m\u00e1s all\u00e1 de Brasil? Se trata de la primera expansi\u00f3n internacional de Cocos Capital y un caso poco com\u00fan de entrada de capital argentino a Brasil. La elecci\u00f3n indica que una fintech regional de r\u00e1pido crecimiento ve el profundo mercado de capitales de Brasil como su mayor oportunidad, reflejando otras apuestas transfronterizas de firmas financieras latinoamericanas.<\/p>\n
\u00bfLa adquisici\u00f3n es definitiva? Todav\u00eda no: la transacci\u00f3n a\u00fan requiere la aprobaci\u00f3n regulatoria antes de poder cerrarse, y los t\u00e9rminos financieros no han sido revelados, aunque las fuentes describen la estructura principalmente como un intercambio de acciones con una peque\u00f1a porci\u00f3n de efectivo para dar a los patrocinadores de capital de riesgo de Warren una salida parcial.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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