El diagn\u00f3stico del Banco Provincia es contundente: el problema no es micro sino macro. “La morosidad es m\u00e1s grande en quienes ganan hasta cuatro salarios m\u00ednimos, con un componente etario muy marcado en j\u00f3venes de 18 a 24 a\u00f1os. Esto permite diagnosticar que el problema del endeudamiento es de naturaleza macro: no se explica porque alguien tom\u00f3 mal un cr\u00e9dito, sino porque hay problemas de ingresos o empleo en el mercado”, se\u00f1al\u00f3 el presidente del BAPRO, Juan Cuattromo, en declaraciones a \u00c1mbito.<\/p>\n
El cr\u00e9dito como sustituto del salario Uno de los datos m\u00e1s reveladores que surge del monitoreo del banco es el cambio en la composici\u00f3n del gasto financiado. “Se ve cuando uno mira en qu\u00e9 se usa la tarjeta: hay un crecimiento del uso en supermercados y farmacias. Antes se pagaba m\u00e1s con transferencia o QR, y ahora la gente toma financiamiento para gastos del d\u00eda a d\u00eda. Est\u00e1s usando cr\u00e9dito para sustituir p\u00e9rdida de ingreso”, explic\u00f3 Cuattromo.<\/p>\n
Este fen\u00f3meno, que la Gerencia de Estudios Econ\u00f3micos del BAPRO documenta en su \u00faltimo informe, no es nuevo: en 2024 y buena parte de 2025, el cr\u00e9dito funcion\u00f3 como amortiguador de la ca\u00edda del salario real. El problema es que ese alivio temporario deriv\u00f3 en un endeudamiento que hoy condiciona la recuperaci\u00f3n. “En 2026, el arrastre de la irregularidad podr\u00eda complicar un rebote de la econom\u00eda por el lado de la demanda interna: una parte de los primeros eventuales aumentos salariales ir\u00e1n a repagar deudas pasadas, en lugar de volcarse al consumo”, advierte un informe de la entidad bancaria a la que tuvo acceso este medio.<\/p>\n
El tarifazo y la p\u00e9rdida de ingreso disponible El informe del BAPRO identifica al aumento de las tarifas de servicios p\u00fablicos como un factor central. Indica que, en los \u00faltimos dos a\u00f1os, el incremento del gas y la electricidad m\u00e1s que duplic\u00f3 el crecimiento del salario mediano. Para los usuarios con subsidios, el ingreso disponible -descontado el pago de tarifas- se contrajo un 13,2%, casi el doble que la ca\u00edda del ingreso total. Para los usuarios sin subsidios, la retracci\u00f3n fue del 11,7%.<\/p>\n
Cuattromo detall\u00f3: “La p\u00e9rdida de ingreso, la carga de servicios financieros y la p\u00e9rdida de salario son los factores combinados. Desde el primer trimestre de 2024 a febrero de 2025 hubo cierta recuperaci\u00f3n en el ingreso que aceler\u00f3 el cr\u00e9dito, pero luego, por el endurecimiento de la pol\u00edtica monetaria y la retracci\u00f3n del consumo, la disponibilidad de las familias cay\u00f3. Ya ven\u00edan endeudadas y no tienen capacidad de consumo ni de pago”.<\/p>\n
Los sectores m\u00e1s golpeados La mora no se distribuye de manera uniforme. Los datos del banco muestran que las PyMEs de la industria, el comercio y la construcci\u00f3n son las m\u00e1s afectadas. En t\u00e9rminos de irregularidad de cartera empresaria, entre fines de 2023 y abril de 2026 la mora trep\u00f3 4,7 puntos porcentuales en las firmas de Comercio, 3,5 puntos en Construcci\u00f3n y 2,9 puntos en Industria -sectores donde la actividad cay\u00f3 entre un 2% y un 9%-. En sentido inverso, la irregularidad se redujo en Miner\u00eda y Petr\u00f3leo, Intermediaci\u00f3n Financiera y Electricidad, sectores con expansi\u00f3n de actividad significativa.<\/p>\n
industria pyme <\/p>\n
Pymes industriales, las m\u00e1s afectadas.<\/p>\n
“Las PyMEs industriales, de comercio y de construcci\u00f3n son las que m\u00e1s sufren este modelo econ\u00f3mico. Es lo que uno ve en la calle: ventas planchadas, ingresos bajos y perspectiva mala. Eso se refleja en la capacidad para pagar cr\u00e9ditos”, afirm\u00f3 Cuattromo.<\/p>\n
A nivel geogr\u00e1fico, la correlaci\u00f3n entre destrucci\u00f3n de empleo y mora es directa. En Santa Cruz, donde el empleo registrado cay\u00f3 16% desde noviembre de 2023, la irregularidad salt\u00f3 13,8 puntos porcentuales. Tierra del Fuego (-11,7% de empleo, +13 p.p. de mora) y Formosa (-10,5% y +10,1 p.p.) completan el podio. En los grandes centros urbanos -Gran Buenos Aires, Gran Rosario, Gran C\u00f3rdoba- la irregularidad creci\u00f3 sensiblemente m\u00e1s que en las zonas rurales del interior.<\/p>\n
El cr\u00e9dito que se fue al Estado y al d\u00f3lar Otro informe del BAPRO, publicado el viernes, agrega otra capa al diagn\u00f3stico: mientras los pr\u00e9stamos en pesos a privados cayeron 4% en t\u00e9rminos reales entre enero y mayo (con las familias como las m\u00e1s perjudicadas, con una ca\u00edda del 6%), el financiamiento al Sector P\u00fablico Nacional absorbi\u00f3 casi 12 billones de pesos a trav\u00e9s de licitaciones de t\u00edtulos. La participaci\u00f3n de los t\u00edtulos p\u00fablicos dentro del activo del sistema financiero pas\u00f3 del 38% a principios de a\u00f1o al 42% en la actualidad.<\/p>\n
En paralelo, el cr\u00e9dito bancario en d\u00f3lares creci\u00f3 USD 4.500 millones entre enero y mayo, y las colocaciones de Obligaciones Negociables en d\u00f3lares sumaron USD 6.000 millones adicionales. Pero ese financiamiento est\u00e1 concentrado: 60% en petr\u00f3leo y miner\u00eda, 15% en bancos y 10% en Telecom. Las PyMEs y las familias quedaron afuera.<\/p>\n
El resultado es lo que el BAPRO denomina una “dualidad permanente”: hay plata para los sectores exportadores y el Estado, pero no para el mercado interno. “La baja de la morosidad que se observa en algunos segmentos no es porque la situaci\u00f3n mejor\u00f3: es porque los bancos empezaron a ajustar sus est\u00e1ndares de cr\u00e9dito y lo otorgan solo a los de mayor poder adquisitivo. Hay una contracci\u00f3n del cr\u00e9dito”, precis\u00f3 Cuattromo.<\/p>\n
Un proyecto de ley y la estrategia del Bapro Frente a este escenario, el banco p\u00fablico provincial despleg\u00f3 una estrategia activa de refinanciaci\u00f3n. “Encaramos el problema con criterios comerciales y de pol\u00edtica p\u00fablica: vamos a buscar a las personas para ofrecerles refinanciaci\u00f3n, creamos productos nuevos, instrumentamos una reducci\u00f3n del 50% de la tasa para quienes tienen ingresos menores a cuatro salarios m\u00ednimos y abrimos nuevos canales de atenci\u00f3n. Este a\u00f1o hicimos seis veces m\u00e1s refinanciaciones que en igual per\u00edodo del a\u00f1o pasado”, detall\u00f3 el titular de la entidad, quien anticip\u00f3 que la semana pr\u00f3xima habr\u00e1 nuevos anuncios en la materia.<\/p>\n
En la Legislatura bonaerense, la diputada Ana Luz Balor (Uni\u00f3n por la Patria) present\u00f3 un proyecto de ley que propone incorporar el concepto de “sobreendeudamiento” al C\u00f3digo Provincial de Implementaci\u00f3n de los Derechos de los Consumidores y Usuarios (Ley 13.133) y crear un procedimiento administrativo especial para su prevenci\u00f3n y resoluci\u00f3n. La iniciativa define el sobreendeudamiento como la imposibilidad de afrontar, con el producto de los ingresos regulares, el cumplimiento de las obligaciones exigibles cuando esa situaci\u00f3n compromete el acceso a bienes esenciales, la salud psicof\u00edsica y el proyecto de vida del deudor.<\/p>\n
A la vez prev\u00e9, entre otros mecanismos, una audiencia conciliatoria con los acreedores, la suspensi\u00f3n de acciones judiciales de cobro por 90 d\u00edas h\u00e1biles desde el inicio del procedimiento, la prohibici\u00f3n de capitalizar intereses en cr\u00e9ditos de consumo, y la facultad de la autoridad de aplicaci\u00f3n para establecer las condiciones de cancelaci\u00f3n si fracasa la conciliaci\u00f3n. La propuesta tambi\u00e9n establece que, en el an\u00e1lisis de los acuerdos, se deber\u00e1 ponderar especialmente si el sobreendeudamiento se origin\u00f3 en gastos de primera necesidad vinculados a derechos humanos fundamentales como alimentaci\u00f3n, medicina, educaci\u00f3n o servicios p\u00fablicos.<\/p>\n
“Sin macro no hay salida” Para Cuattromo, las herramientas que puede desplegar el banco tienen un l\u00edmite claro. “Las crisis generan endeudamiento. Las posibilidades de recuperaci\u00f3n son m\u00e1s lentas. La gente tiene que cancelar deudas anteriores, pero para eso hay que estabilizar ingresos y calidad de vida. Y eso no est\u00e1 pasando. El mercado de trabajo no es din\u00e1mico, no hay recuperaci\u00f3n de ingresos, las familias no se est\u00e1n desendeudando. Esperamos que cambie la pol\u00edtica econ\u00f3mica nacional”, concluy\u00f3.<\/p>\n
El informe del banco es igualmente tajante: la soluci\u00f3n no pasa por “mejorar la capacidad de previsi\u00f3n de las familias”, sino por recuperar el ingreso de los hogares. Sin un avance sostenido de los salarios reales, la ca\u00edda generalizada de la mora es dif\u00edcil de imaginar. El problema, como repiten desde el BAPRO, es macro.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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