Un fuerte aumento de la morosidad de los hogares est\u00e1 sacudiendo a los bancos y las empresas de tecnolog\u00eda financiera de Argentina, presentando otro desaf\u00edo a la ambiciosa reforma econ\u00f3mica del presidente Javier Milei. <\/p>\n
El n\u00famero de hogares que se atrasan en los pagos de la deuda salt\u00f3 a un m\u00e1ximo de 15 a\u00f1os del 11,5 por ciento del total de pr\u00e9stamos en marzo, desde el 2,6 por ciento a finales de 2024, seg\u00fan cifras publicadas por el Banco Central este mes.<\/p>\n
Ese salto est\u00e1 erosionando las ganancias de los bancos y otras compa\u00f1\u00edas financieras, obligando a muchos a aumentar las provisiones para pr\u00e9stamos incobrables, mientras que algunos reportan p\u00e9rdidas en el primer trimestre. Cuatro instituciones \u2013Ual\u00e1, Compa\u00f1\u00eda Financiera Argentina, Banco de Servicios Financieros y Banco del Sol\u2013 recibieron inyecciones de capital en los \u00faltimos meses para compensar la erosi\u00f3n patrimonial, seg\u00fan FIX SCR, la filial local de Fitch Ratings en Argentina.<\/p>\n
\u201cEl problema fue que muchos bancos y fintechs salieron con el acelerador demasiado presionado para otorgar pr\u00e9stamos en 2024, cuando la macroeconom\u00eda de Argentina apenas comenzaba a estabilizarse\u201d, dijo Fernanda L\u00f3pez, directora senior de FIX SCR.<\/p>\n
Los temblores del sector bancario son, al menos en parte, una consecuencia de la agenda de reformas de Milei, que ha logrado reducir la inflaci\u00f3n end\u00e9mica de Argentina y al mismo tiempo ha afectado a varias partes de la econom\u00eda. La ca\u00edda de la inflaci\u00f3n anual \u2013del 290 por ciento al comienzo de la administraci\u00f3n de Milei a menos del 33 por ciento hoy\u2013 fue un shock para los hogares acostumbrados a que la deuda se inflara en t\u00e9rminos reales. Mientras tanto, las mayores tarifas de servicios p\u00fablicos afectaron el ingreso disponible, mientras que el crecimiento del pa\u00eds se vio afectado a fines del a\u00f1o pasado. <\/p>\n
Los da\u00f1os en todo el sector bancario han sido generalizados, aunque algunos analistas dijeron que los prestamistas han evitado el peor de los casos al actuar para reforzar el capital y el Banco Central brind\u00f3 apoyo. <\/p>\n
Los bancos en dificultades inclu\u00edan al Banco de Servicios Financieros, el brazo financiero de Carrefour en Argentina, que necesitaba una inyecci\u00f3n de capital despu\u00e9s de que la morosidad aumentara por encima del 49 por ciento en el primer trimestre, seg\u00fan cifras del Banco Central. Ual\u00e1 recibi\u00f3 una inyecci\u00f3n de capital de 197 millones de d\u00f3lares en marzo, luego de que la morosidad alcanzara el 39,5 por ciento en febrero. Esa cifra se midi\u00f3 antes de las amortizaciones, lo que redujo la proporci\u00f3n a alrededor del 15 por ciento, seg\u00fan una persona familiarizada con el asunto.<\/p>\n
Compa\u00f1\u00eda Financiera Argentina, un prestamista de consumo conocido como Efectivo S\u00ed que se enfoca en segmentos de bajos ingresos, inform\u00f3 una ca\u00edda del 26 por ciento en su patrimonio a fines de 2025 y anunci\u00f3 una inyecci\u00f3n de capital antes de ser absorbido esta semana por el Banco Columbia por poco m\u00e1s de 30 millones de d\u00f3lares, seg\u00fan un comunicado de la empresa. La empresa todav\u00eda muestra una tasa de morosidad del 39 por ciento, seg\u00fan datos de febrero publicados por el banco central. <\/p>\n
Reducci\u00f3n de costos<\/p>\n
El golpe tambi\u00e9n est\u00e1 empujando a los bancos a reducir costos para preservar el capital. <\/p>\n
Banco Supervielle lanz\u00f3 planes de separaci\u00f3n voluntaria en marzo y abril destinados a reducir su plantilla en unas 500 personas de un total de m\u00e1s de 2.900 empleados, seg\u00fan personas familiarizadas con el asunto. En todo el sistema bancario, los prestamistas ya han eliminado 6.000 puestos de trabajo durante el a\u00f1o pasado, de una fuerza laboral que ascend\u00eda a 96.000 a fines de 2024.<\/p>\n
“Los prestamistas se est\u00e1n centrando fuertemente en los esfuerzos de recuperaci\u00f3n, utilizando sus equipos comerciales para ofrecer a los prestatarios vencimientos m\u00e1s largos y exenciones de intereses. Lo hacen porque ven voluntad de pago por parte de los individuos, pero no capacidad de pago”, dijo L\u00f3pez.<\/p>\n
El Banco Central ha estado tratando de aliviar parte de la presi\u00f3n. En abril, afloj\u00f3 la pol\u00edtica monetaria, empujando las tasas hacia el 20 por ciento anual incluso cuando la inflaci\u00f3n todav\u00eda estaba en el 32 por ciento, y relaj\u00f3 los requisitos de reserva para liberar liquidez. Los funcionarios del Banco Central tambi\u00e9n instaron a los bancos y empresas de tecnolog\u00eda financiera a ofrecer alivio a los prestatarios morosos a trav\u00e9s de vencimientos m\u00e1s largos, tasas m\u00e1s bajas y exenciones de intereses de penalizaci\u00f3n, seg\u00fan personas familiarizadas con el asunto.<\/p>\n
Alejandro Butti, director ejecutivo del Banco Santander Argentina, dijo que el salto en los incumplimientos de los hogares reflejaba las elevadas tasas de inter\u00e9s reales del a\u00f1o pasado y los salarios reales que no han logrado crecer en los \u00faltimos 10 meses. \u00c9l cree que la morosidad se est\u00e1 acercando a un pico y deber\u00eda disminuir a medida que las tasas bajen.<\/p>\n
\u201cLa recuperaci\u00f3n de los salarios reales a partir de abril deber\u00eda ayudar a reducir la morosidad\u201d, dijo en un evento en Buenos Aires la semana pasada. <\/p>\n
Otros est\u00e1n menos convencidos de que lo peor ya pas\u00f3. <\/p>\n
“A\u00fan no hemos visto el pico de la morosidad”, dijo Marcelo De Gruttola, vicepresidente de instituciones financieras de Moody’s Ratings. Aun as\u00ed, \u201cestamos empezando a ver que el ritmo de deterioro se ralentiza\u201d.<\/p>\n
por Ignacio Olivera Doll, Bloomberg<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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