El Ministerio de Econom\u00eda y Finanzas de Ecuador anunci\u00f3 el martes 5 de mayo de 2026 una segunda operaci\u00f3n de bonos soberanos en los mercados internacionales, reabriendo los vencimientos 2034 y 2039 emitidos por primera vez en enero por un total combinado de 4 mil millones de d\u00f3lares estadounidenses con un rendimiento promedio de 8,975 por ciento.<\/p>\n
La administraci\u00f3n de Daniel Noboa contrat\u00f3 a BofA Securities y Citigroup para organizar la convocatoria de inversionistas, cuyos resultados se esperan para el cierre del mi\u00e9rcoles 6 de mayo. La reapertura aterriza con el riesgo pa\u00eds en su nivel m\u00e1s bajo en 11 a\u00f1os, cerca de 485 puntos b\u00e1sicos, contra 1.910 en abril de 2025, y con el crudo Brent en aproximadamente 114 d\u00f3lares por barril.<\/p>\n
Puntos clave Ecuador anunci\u00f3 el 5 de mayo de 2026 una segunda emisi\u00f3n soberana del a\u00f1o, reabriendo los vencimientos 2034 y 2039 emitidos en enero.<\/p>\n
BofA Securities y Citigroup contratados como bookrunners; Los resultados se conocer\u00e1n al cierre del mi\u00e9rcoles 6 de mayo de 2026.<\/p>\n
Las colocaciones de enero ascendieron a 4 mil millones de d\u00f3lares: 2,2 mil millones en bonos a 2034 y 1,8 mil millones en bonos a 2039, con un rendimiento promedio de 8,975 por ciento.<\/p>\n
El diferencial de enero para los bonos del Tesoro de Estados Unidos fue el m\u00e1s bajo en la historia de Ecuador, con 18.000 millones de \u00f3rdenes que representan un exceso de suscripci\u00f3n de 4,5 veces.<\/p>\n
El riesgo pa\u00eds se sit\u00faa en aproximadamente 485 puntos b\u00e1sicos, el m\u00e1s bajo en 11 a\u00f1os, frente a 1.910 en abril de 2025.<\/p>\n
El servicio total de la deuda para 2026 se proyecta en 12.821 millones de d\u00f3lares estadounidenses; S\u00f3lo los pagos de intereses, que ascienden a 4.470 millones, superan el presupuesto de salud de 2.200 millones.<\/p>\n
Los bonos en d\u00f3lares de Ecuador han tenido un rendimiento de aproximadamente el 5 por ciento en lo que va del a\u00f1o, entre los de mejor desempe\u00f1o de los mercados emergentes seg\u00fan Bloomberg.<\/p>\n
Lo que anunci\u00f3 Ecuador El Ministerio de Econom\u00eda y Finanzas confirm\u00f3 el martes 5 de mayo que Ecuador reabrir\u00e1 los bonos soberanos 2034 y 2039 colocados por primera vez el 26 de enero de 2026. El comunicado oficial enmarc\u00f3 la operaci\u00f3n como un aprovechamiento de condiciones favorables en los mercados financieros internacionales, con el riesgo pa\u00eds en su nivel m\u00e1s bajo en los \u00faltimos 11 a\u00f1os.<\/p>\n
Ecuador regresa a los mercados globales de deuda con una segunda emisi\u00f3n de bonos 2026 en medio del repunte del Brent. (Foto reproducci\u00f3n de Internet) Ecuador contrat\u00f3 a BofA Securities y Citigroup para organizar la convocatoria de inversionistas, seg\u00fan personas familiarizadas con el asunto citadas por Bloomberg. El pa\u00eds tambi\u00e9n figura entre los emisores de mercados emergentes que ponen a prueba el apetito de los inversores por nueva deuda esta semana, junto con Arabia Saudita y M\u00e9xico. Finanzas a\u00fan no ha confirmado el valor de la segunda emisi\u00f3n, aunque la documentaci\u00f3n del programa del FMI proyectaba mil millones de d\u00f3lares adicionales para 2026.<\/p>\n
La operaci\u00f3n de referencia de enero La primera emisi\u00f3n, realizada el 26 de enero, ascendi\u00f3 a 4.000 millones de d\u00f3lares, estructurada en una doble colocaci\u00f3n: 2.200 millones con vencimiento en 2034 y 1.800 millones con vencimiento en 2039, con un rendimiento promedio de 8,975 por ciento. La demanda alcanz\u00f3 los 18 mil millones en pedidos de m\u00e1s de 340 inversores, con una sobresuscripci\u00f3n de 4,5 veces. El diferencial sobre los bonos del Tesoro estadounidense fue el m\u00e1s ajustado que jam\u00e1s haya logrado Ecuador.<\/p>\n
Por qu\u00e9 es importante El Rio Times, el medio de noticias financieras latinoamericano, informa que el acceso de Ecuador a los mercados de capital globales se est\u00e1 produciendo en un contexto excepcionalmente favorable. El crudo Brent a aproximadamente 114 d\u00f3lares por barril procedente de la guerra de Ir\u00e1n beneficia a Ecuador como exportador neto de petr\u00f3leo, y la alineaci\u00f3n del pa\u00eds con la administraci\u00f3n Trump ha respaldado su perfil crediticio durante un primer trimestre turbulento para los mercados emergentes.<\/p>\n
Los analistas de Morgan Stanley escribieron en una nota el mes pasado que Ecuador sigue teniendo una historia crediticia positiva, y que el pr\u00f3ximo catalizador ser\u00e1 una consolidaci\u00f3n fiscal m\u00e1s s\u00f3lida en 2026 respaldada por los mayores precios del petr\u00f3leo. Los bonos en d\u00f3lares de Ecuador han tenido un rendimiento de aproximadamente el 5 por ciento en lo que va del a\u00f1o, entre los de mejor desempe\u00f1o de los mercados emergentes seg\u00fan los datos del \u00edndice Bloomberg.<\/p>\n
Indicador Actual Referencia Riesgo pa\u00eds (puntos b\u00e1sicos) ~485 1.910 en abril de 2025 Crudo Brent (USD\/barril) ~114 Contexto de fijaci\u00f3n de precios de la guerra de Ir\u00e1n Rentabilidad del bono hasta la fecha ~5% Mejor actor de mercados emergentes Emisi\u00f3n de enero de 2026 4 mil millones de d\u00f3lares 8,975% de rendimiento promedio demanda de enero 18 mil millones de d\u00f3lares M\u00e1s de 340 inversores, 4,5 veces m\u00e1s de suscripci\u00f3n servicio de la deuda 2026 12.821 millones de d\u00f3lares Por proyecci\u00f3n de Finanzas La preocupaci\u00f3n por la sustituci\u00f3n de costos Jaime Carrera, director del Observatorio de la Pol\u00edtica Fiscal, advirti\u00f3 que Ecuador est\u00e1 reemplazando el financiamiento del FMI a tasas del 4 al 5 por ciento con deuda en bonos a aproximadamente el 9 por ciento. El programa del FMI asciende a 5.000 millones de d\u00f3lares entre 2024 y 2028, y se prev\u00e9n desembolsos de 750 millones de d\u00f3lares para 2026.<\/p>\n
Los intereses de la deuda p\u00fablica en el presupuesto de 2026 ascienden a 4.470 millones de d\u00f3lares, superando las asignaciones para el presupuesto de salud de 2.200 millones y el Bono de Desarrollo Humano de 1.389 millones. El servicio total de la deuda para 2026 alcanza los 12.821 millones, equivalente a aproximadamente seis Metros de Quito.<\/p>\n
Cobertura conectada Para un contexto m\u00e1s amplio, vea nuestra cobertura de los ataques de la Operaci\u00f3n Lanza del Sur a pescadores ecuatorianos, que establece el contexto de seguridad alineado con Estados Unidos para el acceso de Noboa al mercado, y nuestro an\u00e1lisis de la reducci\u00f3n arancelaria entre Ecuador y Colombia, que ha dado forma al marco de comercio bilateral en torno a la operaci\u00f3n de bonos.<\/p>\n
\u00bfQu\u00e9 pasa despu\u00e9s? Cierre del 6 de mayo: El precio de los bonos y el tama\u00f1o final se anunciaron al cierre de la sesi\u00f3n del mi\u00e9rcoles, lo que indica la recepci\u00f3n del mercado a la nueva emisi\u00f3n de Ecuador. Desembolsos del FMI en 2026: 750 millones de d\u00f3lares previstos para 2026 en el marco del programa de 5.000 millones, condicionados a objetivos fiscales que incluyan la eliminaci\u00f3n del subsidio al di\u00e9sel. Trayectoria del precio del Brent: La ventana de Ecuador depende en gran medida de la persistencia del precio del petr\u00f3leo; Goldman Sachs proyecta el precio del Brent a 90 d\u00f3lares a finales de a\u00f1o. Preguntas frecuentes \u00bfEn qu\u00e9 consiste la segunda emisi\u00f3n de bonos soberanos de Ecuador anunciada el 5 de mayo de 2026? El Ministerio de Econom\u00eda y Finanzas de Ecuador anunci\u00f3 el martes 5 de mayo de 2026 una segunda operaci\u00f3n de bonos internacionales, reabriendo los bonos soberanos 2034 y 2039 emitidos por primera vez el 26 de enero de 2026. BofA Securities y Citigroup fueron contratados como bookrunners y los resultados se esperan para el cierre del mi\u00e9rcoles 6 de mayo de 2026. La documentaci\u00f3n del FMI proyect\u00f3 un valor de aproximadamente mil millones de d\u00f3lares estadounidenses para la segunda emisi\u00f3n, aunque Finanzas a\u00fan no ha confirmado el tama\u00f1o.<\/p>\n
\u00bfCu\u00e1nto recaud\u00f3 Ecuador en la emisi\u00f3n de bonos de enero de 2026? Ecuador recaud\u00f3 4.000 millones de d\u00f3lares en enero de 2026 en una doble colocaci\u00f3n de eurobonos: 2.200 millones de d\u00f3lares en bonos con vencimiento en 2034 y 1.800 millones de d\u00f3lares en bonos con vencimiento en 2039, con un rendimiento promedio del 8,975 por ciento. La demanda alcanz\u00f3 los 18 mil millones de d\u00f3lares en pedidos de m\u00e1s de 340 inversores, una sobresuscripci\u00f3n de 4,5 veces. El diferencial con los bonos del Tesoro estadounidense fue el m\u00e1s estrecho en la historia de Ecuador.<\/p>\n
\u00bfPor qu\u00e9 Ecuador est\u00e1 regresando tan r\u00e1pidamente a los mercados de bonos? Ecuador enfrenta un servicio de deuda total de 12.821 millones de d\u00f3lares estadounidenses en 2026, con pagos de intereses de 4.470 millones que superan el presupuesto de salud de 2.200 millones. La ventana se ha abierto porque el riesgo pa\u00eds ha ca\u00eddo a su nivel m\u00e1s bajo en 11 a\u00f1os, cerca de 485 puntos b\u00e1sicos, frente a 1.910 en abril de 2025. El crudo Brent a aproximadamente 114 d\u00f3lares estadounidenses por barril beneficia a Ecuador como exportador neto de petr\u00f3leo, y la alineaci\u00f3n del pa\u00eds con la administraci\u00f3n Trump ha respaldado su perfil crediticio.<\/p>\n
\u00bfCu\u00e1les son los riesgos que enfrenta Ecuador en esta estrategia de bonos? Jaime Carrera, del Observatorio de la Pol\u00edtica Fiscal, advirti\u00f3 que Ecuador est\u00e1 sustituyendo el financiamiento del FMI a tasas del 4 al 5 por ciento con deuda en bonos a aproximadamente el 9 por ciento. La primera emisi\u00f3n redujo los pagos en efectivo de 2026 en 698 millones de d\u00f3lares, pero aument\u00f3 el costo de vida del bono en aproximadamente 1.066 millones en cinco a\u00f1os, seg\u00fan el an\u00e1lisis de la OPF. La ventana de Ecuador depende en gran medida de la persistencia del precio del petr\u00f3leo; Goldman Sachs proyecta el precio del Brent a 90 d\u00f3lares a finales de a\u00f1o.<\/p>\n
Actualizado: 2026-05-05T11:00:00Z por la redacci\u00f3n editorial de Rio Times<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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