Recorte del Copom al 14,50% \u00b7 La Reserva Federal mantiene el 3,50\u20133,75% (divisi\u00f3n de 8-4) \u00b7 Ruptura de Kijun \u00b7 Brent $126 m\u00e1ximo en tiempos de guerra \u00b7 Emiratos \u00c1rabes Unidos sale de la OPEP \u00b7 Meta \u22127% fuera de horario \u00b7 D\u00eda de la Guerra 61<\/p>\n
EL ENFOQUE DE HOY<\/p>\n
El Kijun se rompi\u00f3: el Ibovespa se desploma hasta los 185.000 mientras el petr\u00f3leo alcanza los 126 d\u00f3lares, Powell sale y el Copom se reduce al 14,50% La conferencia matutina de Brasil de hoy comienza al otro lado de la Supercuarta m\u00e1s trascendental del a\u00f1o, y el veredicto es inequ\u00edvoco: la correcci\u00f3n se ha profundizado hasta convertirse en algo estructural. Esto es parte del diario Brazil Financial Morning Call de The Rio Times, que cubre los mercados financieros latinoamericanos.<\/p>\n
El Ibovespa no s\u00f3lo puso a prueba el Kijun en 187.197, sino que lo arras\u00f3, cayendo a 184.504 intrad\u00eda antes de cerrar en 184.750,42 (\u22122,05%, \u22123.868,27 puntos). La sexta ca\u00edda consecutiva es la racha de p\u00e9rdidas m\u00e1s larga desde que comenz\u00f3 la guerra. Abierto = M\u00e1ximo por cuarto d\u00eda consecutivo en 188,618\/188,710: los vendedores dominaron desde el primer tick por sexta sesi\u00f3n consecutiva. El \u00edndice ahora ha ca\u00eddo 13,908 puntos (7.0%) de los 198,658 ATH. El siguiente soporte significativo es 183.263. La ruptura del petr\u00f3leo por encima de los 118 d\u00f3lares en la sesi\u00f3n Superquarta se ha acelerado durante la noche hasta Brent $ 126,10 antes de la comercializaci\u00f3n del jueves \u2013 el punto m\u00e1s alto en tiempos de guerra \u2013 despu\u00e9s de que WSJ informara que Trump orden\u00f3 a sus asistentes que prepararan un bloqueo extendido y Axios inform\u00f3 que CENTCOM estaba listo para informar al presidente sobre una posible acci\u00f3n militar contra Ir\u00e1n.<\/p>\n
El Copom entreg\u00f3 el recorte esperado de 25pb al 14,50% \u2013 la segunda reducci\u00f3n consecutiva desde el m\u00e1ximo del 15,00% de junio de 2025. El comunicado adopt\u00f3 el tono de consenso: se mantuvo \u201cserenidade e cautela\u201d, no hubo compromiso en junio, Oriente Medio fue se\u00f1alado como una incertidumbre elevada. El escenario de referencia del BCB utiliza R$ 5,00\/USD y la bandera arancelaria amarilla. El Focus IPCA 2026 alcanz\u00f3 el 4,9%. En Washington, la \u00faltima conferencia de prensa de Powell como presidente de la Reserva Federal fue hist\u00f3rica: Divisi\u00f3n 8-4 del FOMC \u2014el mayor desacuerdo desde 1992\u2014 con Miran votando a favor de los recortes (sexto consecutivo) y tres presidentes regionales disintiendo contra el sesgo de flexibilizaci\u00f3n. Powell confirm\u00f3 que permanecer\u00e1 como gobernador hasta que la investigaci\u00f3n del Departamento de Justicia haya \u201cterminado completamente\u201d. Warsh avanz\u00f3 en el Comit\u00e9 Bancario del Senado. Hoy: PIB de EE. UU. T1 + PCE b\u00e1sico (08:30 ET), decisi\u00f3n del BCE (08:15 ET), decisi\u00f3n del BoE (07:00 ET), desempleo en Brasil (08:00 BRT), datos fiscales de Brasil (07:30 BRT), decisi\u00f3n sobre las tasas de Colombia (14:00 ET), valoraci\u00f3n de ganancias Mag 7. Brent a 126 d\u00f3lares. D\u00eda de la Guerra 61.<\/p>\n
Tres cosas que importan Ayer Ibovespa \u22122,05% a 184.750 \u2013 ROMPI\u00d3 a Kijun en 187.197sexta ca\u00edda consecutiva, 7,0% desde ATH. O:188.619, H:188.710, L:184.504, C:184.750. Copom recort\u00f3 25pb a 14,50% (en l\u00ednea), comunicado: \u201cserenidade e cautela\u201d, sin orientaci\u00f3n para junio, Medio Oriente marcado. La Reserva Federal mantuvo entre el 3,50% y el 3,75% en una votaci\u00f3n de 8 a 4 – Mayor disidencia desde 1992. Powell permanece como gobernador. Warsh confirmado por el Comit\u00e9 Bancario del Senado. El Brent cerr\u00f3 en 118,03 d\u00f3lares (+6,5%)WTI $ 106,88 (+6,9%) \u2014 Trump rechaz\u00f3 la propuesta de Ormuz de Ir\u00e1n y dijo que el bloqueo continuar\u00e1 hasta un acuerdo nuclear. S&P 500 \u22120,04% a 7.135,95. Dow \u22120,57% a 48.861. Nasdaq +0,04% a 24.673. USD\/BRL R$ 4,9947 (fijo). Oro -1,11% hasta 4.557 d\u00f3lares (m\u00ednimo de un mes). IGP-M abril tuvo el mayor salto en 5 a\u00f1os Durante la noche El Brent subi\u00f3 a 126,10 d\u00f3lares, m\u00e1ximo en tiempos de guerra. WSJ: Trump dijo a sus asistentes que prepararan un bloqueo extendido. Axios: CENTCOM informar\u00e1 a Trump sobre las opciones militares. Trump a Axios: \u201cSe est\u00e1n ahogando como un cerdo de peluche\u201d. Meta \u22127% fuera de horario \u2014 el gasto de capital aument\u00f3 a 125.000-145.000 millones de d\u00f3lares (de 115.000-135.000 millones de d\u00f3lares), el crecimiento de usuarios disminuy\u00f3 (se culp\u00f3 a la guerra de Ir\u00e1n y a la restricci\u00f3n de WhatsApp en Rusia). Alphabet, Amazon y Microsoft tambi\u00e9n informaron fuera de horario. Goldman: el rendimiento de Ormuz es del 4% de lo normal. Asia en su mayor\u00eda m\u00e1s baja. PIB franc\u00e9s T1: 0,0% intertrimestral (perdi\u00f3 0,2% contras). Ventas minoristas alemanas \u22122,0% intermensual (se perdi\u00f3 el \u22120,3% vs.). IPC franc\u00e9s 2,2% interanual (por encima del 2,0% cons.) Hoy IPC interanual de la eurozona en abril (05:00 ET, contras: 3,0 % frente al 2,6 % anterior). PIB de la eurozona en el primer trimestre (05:00, contra: 0,2%). Decisi\u00f3n sobre tipos de inter\u00e9s del Banco de Inglaterra (07:00 ET, contras: mantener el 3,75%). Saldo presupuestario de Brasil, deuda neta\/bruta\/PIB (07:30 BRT). Tasa de desempleo de Brasil en marzo (08:00 BRT, contra: 6,1 % frente al 5,8 % anterior). PIB de M\u00e9xico T1 (08:00, contra: \u22120,5% t\/t). Decisi\u00f3n sobre tipos de inter\u00e9s del BCE (08:15 ET, contras: mantener el 2,15%) + Conferencia de prensa de Lagarde (08:45). Avance del PIB de EE.UU. en el primer trimestre (08:30 ET, contras: 2,2%). PCE b\u00e1sico intermensual de marzo (08:30, contra: 0,3%). PCE b\u00e1sico interanual (contras: 3,2%). Gasto personal (contras: 0,9%). Reclamaciones iniciales (contras: 213K). ICE Q1 (contras: 0,8%). PMI de Chicago (09:45, contras: 54,8). Decisi\u00f3n sobre la tasa de inter\u00e9s de Colombia (14:00 ET, contra: 11,75%). Flujos de divisas de Brasil (13:30 BRT). \u00daltimo d\u00eda de negociaci\u00f3n del mes de abril. D\u00eda de la guerra 61 Donde lo dejamos MI\u00c9RCOLES 29 DE ABRIL \u2014 CIERRE DE SESI\u00d3N SUPERQUARTA El mi\u00e9rcoles se produjo la ruptura decisiva que el Morning Call de ayer se\u00f1al\u00f3 como el riesgo central del d\u00eda. El Ibovespa abri\u00f3 en 188.618,69, igualando el m\u00e1ximo de 188.709,96 en cuesti\u00f3n de minutos (la cuarta sesi\u00f3n consecutiva Abierto = Alto) y luego se vendi\u00f3 sin respiro a un m\u00ednimo intradiario de 184.504,18. El cierre en 184.750,42 (-2,05%, -3.868,27 puntos) representa la mayor p\u00e9rdida de puntos en un solo d\u00eda desde el 3 de marzo, la sesi\u00f3n inaugural de la guerra. La convergencia Kijun\/Tenkan en 187.197 (el nivel que este bolet\u00edn ha seguido como \u201cEL nivel\u201d durante dos semanas consecutivas) fue superada por m\u00e1s de 2.693 puntos intrad\u00eda. No se trata de una ruptura marginal, sino de un cambio de r\u00e9gimen decisivo: el soporte que mantuvo cinco ca\u00eddas consecutivas cedi\u00f3 y el rango intradiario de 4.200 puntos es el m\u00e1s amplio desde principios de marzo.<\/p>\n
El Copom entreg\u00f3 a las 17:30 BRT \u2013despu\u00e9s del cierre de B3 a las 17:00\u2013 exactamente lo que esperaba el mercado: un recorte de 25 puntos b\u00e1sicos hasta el 14,50%, la segunda reducci\u00f3n consecutiva desde el m\u00e1ximo del 15,00%. El lenguaje clave del comunicado: la actividad econ\u00f3mica muestra una trayectoria de crecimiento moderado; la inflaci\u00f3n general y b\u00e1sica se han acelerado a\u00fan m\u00e1s con respecto a la meta; El conflicto de Oriente Medio y sus efectos sobre el precio del petr\u00f3leo son una fuente importante de incertidumbre. El escenario de referencia del BCB proyecta el IPCA en 3,5% para el cuarto trimestre de 2027 utilizando R$5,00\/USD y la bandera arancelaria amarilla. El Focus IPCA 2026 se sit\u00faa en el 4,9% despu\u00e9s de siete aumentos semanales consecutivos. El Copom afirm\u00f3 que incorporar\u00e1 nueva informaci\u00f3n sobre la \u201cprofundidad y extensi\u00f3n\u201d del conflicto, lo que, con el Brent ahora a 126 d\u00f3lares durante la noche, hace que el recorte de junio est\u00e9 totalmente condicionado a la estabilizaci\u00f3n del petr\u00f3leo.<\/p>\n
En Washington, la \u00faltima conferencia de prensa de Jerome Powell como presidente de la Reserva Federal fue la m\u00e1s dram\u00e1tica desde 2020. El FOMC obtuvo un 3,50-3,75% en una votaci\u00f3n de 8 a 4, el primer resultado con cuatro disidentes desde 1992. El gobernador Miran disinti\u00f3 por sexta reuni\u00f3n consecutiva a favor de los recortes; Tres presidentes regionales \u2013Hammack (Cleveland), Kashkari (Minneapolis) y Logan (Dallas)\u2013 discreparon del sesgo flexibilizador en la declaraci\u00f3n. La declaraci\u00f3n reconoci\u00f3 que “los acontecimientos en Medio Oriente est\u00e1n contribuyendo a un alto nivel de incertidumbre”. Powell confirm\u00f3 que dejar\u00e1 su cargo de presidente cuando se confirme a Warsh, pero que permanecer\u00e1 en la Junta de Gobernadores, citando la investigaci\u00f3n de renovaci\u00f3n no resuelta del Departamento de Justicia. El rendimiento a 10 a\u00f1os salt\u00f3 5 puntos b\u00e1sicos hasta el 4,41%. El S&P 500 termin\u00f3 -0,04%, Dow -0,57%, Nasdaq +0,04%. Meta cay\u00f3 un 7 % fuera de horario debido al aumento del gasto de capital (entre 125 y 145 mil millones de d\u00f3lares) y la disminuci\u00f3n del crecimiento de usuarios; Alphabet, Amazon y Microsoft tambi\u00e9n informaron; esos resultados se cotizan en la apertura del jueves.<\/p>\n
Panorama del mercado DATOS AL MI\u00c9RCOLES 29 DE ABRIL CIERRE \/ JUEVES PRE-MERCADO Indicador Cerrar \/ Nivel Cambiar Ibovespa 184.750,42 \u22122.05% (ESCANSO DE KIJUN \u00b7 7.0% desde ATH) USD\/BRL R$ 4,9947 +0,01% (R$ 5,00 FIJADOS) S&P 500 7.135,95 \u22120,04% (sin cambios por delante de Mag 7) Nasdaq 24.673,24 +0,04 % (Meta \u22127 % AH) Dow Jones 48.861,81 \u22120,57% (quinta derrota consecutiva) Crudo Brent $118,03 \u2192 $126* M\u00c1XIMO EN TIEMPO DE GUERRA \u00b7 +6,5% mi\u00e9rcoles Crudo WTI $106,88 \u2192 $110* +6,9% mi\u00e9rcoles \u00b7 M\u00e1s de $100 Oro $4,557 \u22121,11% (m\u00ednimo de 1 mes) bitc\u00f3in $75,754 +0,01% (dentro del rango) Rendimiento del bono estadounidense a 10 a\u00f1os 4,41% +5 pb tras el repunte de la Fed Tarifa Selic 14,50% CORTE 25pb (29 de abril) * Cotizaciones indicativas previas al mercado del jueves. Brent junio a 126,10 d\u00f3lares, WTI junio a 110,24 d\u00f3lares seg\u00fan CNBC\/LSEG.<\/p>\n
Qu\u00e9 mirar CATALIZADORES DEL JUEVES El petr\u00f3leo por encima de 126 d\u00f3lares es la variable dominante de la sesi\u00f3n. El Ibovespa entra el jueves ya 2.447 puntos por debajo del Kijun con 187.197. El siguiente soporte significativo es 183.263, el m\u00ednimo del 25 de marzo, 1.487 puntos por debajo del cierre. Si el Brent se mantiene por encima de los 120 d\u00f3lares durante las sesiones europeas y estadounidenses, el Ibovespa probablemente pruebe los 183.000 d\u00f3lares. Si el petr\u00f3leo se revierte ante cualquier titular sobre el alto el fuego, el \u00edndice podr\u00eda intentar recuperar entre 185.000 y 186.000. Trump le dijo a Axios: “El bloqueo es algo m\u00e1s efectivo que el bombardeo. Se est\u00e1n asfixiando como un cerdo de peluche”. Ir\u00e1n se ha negado a reabrir el Estrecho de Ormuz hasta que Estados Unidos levante su bloqueo naval. Goldman estima que el rendimiento de Ormuz ha ca\u00eddo al 4% de lo normal. La asimetr\u00eda es a la baja hasta que cambie la narrativa del petr\u00f3leo.<\/p>\n
Las ganancias fuera de horario de Mag 7 marcan la pauta global. Meta cay\u00f3 un 7% despu\u00e9s de aumentar el gasto de capital a 125.000-145.000 millones de d\u00f3lares y reportar una disminuci\u00f3n en el crecimiento de usuarios, atribuido en parte a la guerra de Ir\u00e1n. Alphabet, Amazon y Microsoft tambi\u00e9n informaron. Si los hiperescaladores ganan en ingresos por IA, la narrativa de escepticismo sobre OpenAI del martes quedar\u00e1 neutralizada. Si decepcionan, el debate sobre el gasto de capital en IA se profundiza y la ganancia del 9,3% del S&P en abril est\u00e1 en riesgo en el \u00faltimo d\u00eda de negociaci\u00f3n del mes.<\/p>\n
Avance del PIB de EE. UU. en el primer trimestre + PCE b\u00e1sico a las 08:30 ET. Consenso del PIB 2,2% (0,5% anterior), consenso trimestral del PCE subyacente 4,1% (2,7% anterior). PIB fuerte + PCE caliente = narrativa de estanflaci\u00f3n = sin recortes de la Fed = fortaleza del d\u00f3lar = presi\u00f3n de los mercados emergentes. El \u00fanico escenario alcista en los mercados emergentes es un PIB moderado + un PCE suave. El Decisi\u00f3n del BCE (08:15 ET) y la conferencia de prensa de Lagarde proporcionan la primera respuesta oficial del BCE a los 126 d\u00f3lares del petr\u00f3leo. El BoE (07:00 hora del Este) Se espera que se mantenga en el 3,75%.<\/p>\n
Datos fiscales de Brasil (07:30 BRT) y desempleo (08:00 BRT). Consenso sobre el equilibrio presupuestario: \u2212R$ 148 mil millones. Consenso deuda bruta\/PIB: 79,6%. Consenso sobre desempleo: 6,1% (anterior 5,8%). Representante Bancario de Colombia (14:00 ET) se espera que se mantenga en 11,25%. PIB de M\u00e9xico 1T (08:00) consenso \u22120,5% intertrimestral: primer trimestre negativo desde la pandemia. \u00daltimo d\u00eda de negociaci\u00f3n del mes de abril. S&P va camino de una ganancia mensual del 9,3%, Nasdaq +14,3%, Dow +5,4%. El desempe\u00f1o del Ibovespa en abril casi ha sido borrado por las ventas masivas de seis sesiones.<\/p>\n
Configuraci\u00f3n de Ibovespa NIVELES T\u00c9CNICOS Mi\u00e9rcoles: O:188.618,69, H:188.709,96, L:184.504,18, C:184.750,42 (\u22122,05%, \u22123.868,27). Abierto = M\u00e1ximo por cuarto d\u00eda consecutivo: los vendedores dominaron desde el primer tic por sexta sesi\u00f3n consecutiva. El rango intradiario de 4.200 puntos es el m\u00e1s amplio desde la sesi\u00f3n de p\u00e1nico b\u00e9lico del 3 de marzo. El histograma MACD se profundiza a\u00fan m\u00e1s desde \u22121.042 \u2013 el impulso bajista se est\u00e1 acelerando hacia un cruce. RSI en 60,53, se\u00f1al en 38,54 \u2014 el RSI principal permanece elevado debido al repunte anterior, pero la se\u00f1al colaps\u00f3, lo que confirma la divergencia del impulso bajista. La l\u00ednea principal seguir\u00e1 la se\u00f1al hacia abajo bruscamente.<\/p>\n
Resistencia: 184,750 (cierre del mi\u00e9rcoles) \u2192 187,197 (Kijun\/Tenkan \u2013 AHORA RESISTENCIA) \u2192 188,619 (apertura del mi\u00e9rcoles) \u2192 189,579 (cierre del lunes) \u2192 198,658 (ATH).<\/p>\n
Apoyo: 184,504 (m\u00ednimo del mi\u00e9rcoles) \u2192 183,818 (base de la nube) \u2192 183,263 (m\u00ednimo del 25 de marzo \u2013 CLAVE) \u2192 181,875 (soporte profundo) \u2192 160,534 (SMA de 200 d\u00edas).<\/p>\n
Reloj Copom SELIC AL 14,50% \u00b7 PR\u00d3XIMA JUNTA: 17 Y 18 DE JUNIO El Copom realiz\u00f3 anoche el segundo recorte consecutivo de 25 puntos b\u00e1sicos, llevando a la Selic del 15,00% (pico de junio de 2025) al 14,50% en dos pasos. El comunicado obtuvo consenso: continuaci\u00f3n cautelosa sin compromiso para junio. Tres elementos clave: (1) la actividad econ\u00f3mica se est\u00e1 moderando mientras que t El mercado laboral sigue siendo resiliente; (2) la inflaci\u00f3n general y b\u00e1sica se han acelerado, alej\u00e1ndose cada vez m\u00e1s de la meta; (3) el conflicto de Oriente Medio y sus efectos sobre el precio del petr\u00f3leo son una fuente primaria de incertidumbre. El escenario de referencia del BCB proyecta el IPCA para el cuarto trimestre de 2027 en un 3,5% utilizando R$5,00\/USD y la bandera arancelaria amarilla, pero el Brent a $126 est\u00e1 muy por encima de lo que implica ese escenario. El Focus IPCA 2026 alcanz\u00f3 el 4,9% despu\u00e9s de siete aumentos semanales consecutivos. Proyecciones de Terminal Selic: XP en 13,50%, BTG\/ASA en 13,00%.<\/p>\n
La pregunta ahora es si la reuni\u00f3n de junio generar\u00e1 un tercer recorte consecutivo o una pausa. El lenguaje del comunicado \u2013que incorpora nueva informaci\u00f3n sobre la \u201cprofundidad y extensi\u00f3n\u201d del conflicto de Medio Oriente\u2013 es la cl\u00e1usula de condicionalidad expl\u00edcita. Con el petr\u00f3leo a 126 d\u00f3lares y el IGP-M subiendo m\u00e1s en cinco a\u00f1os en abril, la trayectoria de la inflaci\u00f3n se ha deteriorado marcadamente desde la decisi\u00f3n. La Copom ata (minutas) se publicar\u00e1 el pr\u00f3ximo martes 6 de mayo. Si el petr\u00f3leo se mantiene por encima de los 120 d\u00f3lares hasta mediados de mayo, la probabilidad de recorte en junio cae por debajo del 50%.<\/p>\n
Calendario Econ\u00f3mico JUEVES 30 DE ABRIL Tiempo Evento Impacto Pre-comercializaci\u00f3n PIB franc\u00e9s T1 0,0% intertrimestral (perdi\u00f3 0,2% frente a). IPC franc\u00e9s 2,2% interanual (por encima del 2,0% cons.). Ventas minoristas alemanas \u22122,0% intermensual (perdido). Precios de importaci\u00f3n alemanes +3,6% intermensual. PIB espa\u00f1ol 1T (contras: 0,5% intertrimestral). Desempleo alem\u00e1n (contras: 6,3%). PIB italiano T1 (contras: 0,1%). PIB alem\u00e1n en el primer trimestre (contras: 0,1%). IPC italiano abril (contras: 2,6% interanual) MEDIO 05:00 hora del este IPC interanual de la eurozona en abril (contras: 3,0% frente al 2,6% anterior). IPC subyacente interanual (contras: 2,2% frente al 2,3% anterior). PIB de la eurozona intertrimestral del primer trimestre (contras: 0,2%). Desempleo Mar (contras: 6,2%) ALTO 07:00 hora del este Decisi\u00f3n sobre tipos de inter\u00e9s del Banco de Inglaterra (contras: mantener el 3,75%). Actas del MPC del BoE. Habla el gobernador del BoE, Bailey (07:30) ALTO 07:30\u201308:00 BRT Mar de deuda neta\/PIB de Brasil (anterior: 65,5%). Deuda bruta\/PIB (contras: 79,6% frente al 79,2% anterior). Saldo presupuestario (contras: \u2212R$148,0 mil millones vs anterior \u2212R$100,6 mil millones). Tasa de Desempleo de Brasil Mar (08:00, contras: 6,1% vs 5,8% anterior). PIB de M\u00e9xico trimestral del primer trimestre (08:00, contra: \u22120,5%) ALTO 08:15\u201308:45 hora del este Decisi\u00f3n del BCE sobre tipos de inter\u00e9s (contras: mantener el 2,15%). Declaraci\u00f3n de pol\u00edtica monetaria del BCE. Conferencia de prensa del BCE (08:45) \u2014 La primera respuesta de Lagarde al precio del petr\u00f3leo a 126 d\u00f3lares CR\u00cdTICO 08:30 hora del este Avance intertrimestral del PIB de EE. UU. en el primer trimestre (contras: 2,2% frente al 0,5% anterior). \u00cdndice de precios PCE subyacente intermensual marzo (contras: 0,3% frente al 0,4% anterior). PCE b\u00e1sico interanual (contras: 3,2 % frente al 3,0 % anterior). Precios PCE subyacentes en el primer trimestre (contras: 4,10% frente al 2,70% anterior). Renta personal (contras: 0,3%). Gasto personal (contras: 0,9%). Reclamaciones iniciales (contras: 213K). \u00cdndice de coste del empleo en el primer trimestre (contra: 0,8%). \u00cdndice de precios del PIB en el primer trimestre (contras: 3,8%) CR\u00cdTICO 09:00\u201309:45 hora del este Producci\u00f3n de cobre en Chile Mar. interanual (anterior: \u22124,8%). Producci\u00f3n manufacturera chilena (contra: \u22121,0%). Ventas Minoristas en Chile. PMI de Chicago de abril (09:45, contras: 54,8 frente a 52,8 anterior) MEDIO 13:30\u201314:00 hora del este Flujos de divisas de Brasil (13:30 BRT, anterior: \u22122.450B). Decisi\u00f3n de tasa de inter\u00e9s de Colombia (14:00, contra: 11,75% vs 11,25% anterior) ALTO Mercados de Am\u00e9rica Latina CIERRE DEL MI\u00c9RCOLES \u00cdndice Cerca Cambiar RSI (14) Se\u00f1al Ibovespa (Brasil) 184.750,42 \u22122,05% 60,53 Descanso Kijun IPC (M\u00e9xico) 67.097,06 \u22120,26% 51,60 Neutral COLCAP (Colombia) 2.144,99 \u22121,03% 49.13 Osuno IPSA (Chile) 10.857,99 \u22120,44% 59,54 Retir\u00e1ndose MERVAL (Argentina) 2.838.835 \u22121,07% 52,56 De correcci\u00f3n Am\u00e9rica Latina se vendi\u00f3 al un\u00edsono el mi\u00e9rcoles cuando el aumento del petr\u00f3leo por encima de los 118 d\u00f3lares irradi\u00f3 riesgo en toda la regi\u00f3n. El Ibovespa lider\u00f3 las p\u00e9rdidas con una ca\u00edda del -2,05% en la pausa de Kijun. El IPC de M\u00e9xico cay\u00f3 un 0,26% antes de la publicaci\u00f3n del PIB del primer trimestre del jueves, donde el consenso es de una contracci\u00f3n intertrimestral del -0,5%, el primer trimestre negativo desde la pandemia. El IPSA de Chile retrocedi\u00f3 un 0,44% desde sus m\u00e1ximos recientes, ya que el cobre se mantuvo por debajo de los 10.000 d\u00f3lares. El COLCAP de Colombia cay\u00f3 un 1,03% antes de la decisi\u00f3n del BanRep del jueves, con el RSI en 49,13, lo que indica un impulso que se est\u00e1 desvaneciendo. El MERVAL argentino cay\u00f3 un 1,07% pero se mantiene elevado en 2,84 millones, consolidando su extraordinario repunte de 2026. Como se inform\u00f3 en el \u00faltimo LATAM Pulse, los efectos de segunda ronda del shock petrolero son ahora la variable regional dominante.<\/p>\n
Materias primas y divisas MOVIMIENTOS CLAVE Aceite ha irrumpido en territorio de crisis. El Brent cerr\u00f3 a 118,03 d\u00f3lares el mi\u00e9rcoles (+6,5%) y subi\u00f3 a 126,10 d\u00f3lares en el pre-mercado del jueves, el m\u00e1ximo en tiempos de guerra. El WSJ inform\u00f3 que Trump orden\u00f3 a sus asistentes que prepararan un bloqueo extendido; Axios inform\u00f3 que CENTCOM iba a informar al presidente sobre las opciones militares. Trump le dijo a Axios: “Se est\u00e1n ahogando como un cerdo de peluche”. Ir\u00e1n se ha negado a reabrir el Estrecho de Ormuz. Goldman estima que el rendimiento de Ormuz es del 4% de lo normal. La salida de los Emiratos \u00c1rabes Unidos de la OPEP a partir del 1 de mayo reorganiza la ecuaci\u00f3n de la oferta, pero no proporcionar\u00e1 un alivio inmediato. Goldman ha se\u00f1alado que el Brent podr\u00eda dispararse hasta los 140-150 d\u00f3lares si persisten las perturbaciones. Para Brasil, el aumento es un arma de doble filo: Petrobras se beneficia directamente, pero la presi\u00f3n inflacionaria general amenaza todo el ciclo de recortes.<\/p>\n
USD\/BRL a R$ 4,9947, esencialmente sin cambios en un d\u00eda en que el Ibovespa cay\u00f3 un 2,05% y el Brent alcanz\u00f3 los 118 d\u00f3lares. O:4.9942, H:4.9947, L:4.9947, C:4.9947. RSI en 40,59 (se\u00f1al: 33,84): el real est\u00e1 sobrevendido a favor del d\u00f3lar, lo que significa que el BRL ha sido m\u00e1s fuerte de lo que predicen los modelos t\u00e9cnicos. Los soportes estructurales permanecen intactos: 14,50% Selic, R$68 mil millones de entradas extranjeras acumuladas, el estatus de exportador neto de petr\u00f3leo de Brasil y la matem\u00e1tica del carry trade. El nivel de R$ 5,00 se mantiene desde hace m\u00e1s de tres semanas. La desconexi\u00f3n entre la debilidad de las acciones y la estabilidad del tipo de cambio es el carry de la Selic, y el Copom acaba de confirmar que est\u00e1 recort\u00e1ndola lentamente. Est\u00e9 atento a cualquier ruptura por encima de R$ 5,05 como se\u00f1al de que el carry trade se est\u00e1 resquebrajando.<\/p>\n
bitc\u00f3in se mantuvo en $ 75,754, con un rango limitado entre $ 72 000 y $ 77 000. O:75.746, H:76.441, L:75.299, C:75.754. RSI en 60,82 (se\u00f1al: 53,76) \u2013 neutral. Oro retrocedi\u00f3 a 4.557 d\u00f3lares (-1,11%), un m\u00ednimo de un mes. Las crecientes expectativas de inflaci\u00f3n impulsadas por el petr\u00f3leo elevan las expectativas de tasas reales, socavando los lingotes que no rinden. La divisi\u00f3n 8-4 de la Reserva Federal reforz\u00f3 el \u201calto por m\u00e1s tiempo\u201d. El oro normalmente tiene un desempe\u00f1o inferior cuando las expectativas de recorte de tasas se ven frustradas.<\/p>\n
Mapa de Riesgos TORO vs OSO Caso Toro Caso del oso La reversi\u00f3n del petr\u00f3leo en los titulares sobre el alto el fuego es la mayor asimetr\u00eda arraigada en el mercado. Cualquier reinicio cre\u00edble de las negociaciones entre Ir\u00e1n y Estados Unidos hace caer el Brent entre 15 y 20 d\u00f3lares en cuesti\u00f3n de horas. El mercado est\u00e1 valorado para una escalada m\u00e1xima: cualquier reducci\u00f3n de la escalada es un repunte violento. El Ibovespa devolvi\u00f3 13.908 puntos en una sola narrativa (petr\u00f3leo); una reversi\u00f3n de esa narrativa recupera m\u00e1s de 5.000 puntos en d\u00edas. El BRL a R$ 5,00 est\u00e1 demostrando ser estructuralmente a prueba de balas. Seis ca\u00eddas consecutivas de las acciones, el petr\u00f3leo a 126 d\u00f3lares, las expectativas del IPCA al 4,9%, la Selic rebajada al 14,50%… y el d\u00f3lar no ha superado los R$ 5,02. El carry trade se mantiene. La base de entrada de extranjeros no se ha resquebrajado. Petrobras se beneficia del Brent a 126 d\u00f3lares. La condici\u00f3n de exportador neto de petr\u00f3leo de Brasil amortigua la cuenta corriente.<\/p>\n
Las ganancias de Mag 7 superan los ingresos de IA neutralizan el susto de OpenAI. Si Alphabet\/Amazon\/Microsoft ganan en ingresos por IA en la nube, el escepticismo sobre OpenAI del martes est\u00e1 muerto. El regreso del liderazgo tecnol\u00f3gico en el \u00faltimo d\u00eda de negociaci\u00f3n del repunte del 9,3% del S&P en abril eleva el apetito por el riesgo global y proporciona un piso para las acciones de los mercados emergentes.<\/p>\n
El petr\u00f3leo a 126 d\u00f3lares y subiendo sin rampa de salida visible. Trump rechaz\u00f3 la propuesta iran\u00ed de Ormuz, orden\u00f3 la preparaci\u00f3n de un bloqueo extendido y est\u00e1 siendo informado sobre las opciones militares. Goldman se\u00f1al\u00f3 que el Brent podr\u00eda dispararse hasta los 140-150 d\u00f3lares si persisten las perturbaciones. A 126 d\u00f3lares, todos los pron\u00f3sticos de inflaci\u00f3n de los bancos centrales est\u00e1n obsoletos. El escenario de referencia del BCB utiliza ~$80 Brent; est\u00e1 $46 por encima de eso. La ruptura de Kijun abre una brecha de 4.000 puntos sin soporte intermedio. El nivel de 187.197 se mantuvo durante dos semanas y fue nuestro piso declarado. Ahora est\u00e1 2.447 puntos por encima del cierre. El siguiente soporte en 183.263 no contiene niveles intermedios importantes: es aire. Una capitulaci\u00f3n a 181.000-183.000 es estructuralmente plausible.<\/p>\n
El ciclo de recortes del Copom est\u00e1 ahora existencialmente amenazado. El IPCA en 4,9%, el IGP-M en su mayor salto en cinco a\u00f1os, el petr\u00f3leo en 126 d\u00f3lares y la cl\u00e1usula expl\u00edcita de condicionalidad para Oriente Medio del comunicado significan que el recorte de junio est\u00e1 lejos de estar garantizado. Si el ata del pr\u00f3ximo martes se\u00f1ala una pausa, el Ibovespa perder\u00e1 el ancla de flexibilizaci\u00f3n monetaria que justific\u00f3 el repunte desde los 160.000.<\/p>\n
Posicionamiento L\u00cdNEA FINAL El Ibovespa ingresa el jueves en su posici\u00f3n t\u00e9cnica m\u00e1s vulnerable desde que comenz\u00f3 la guerra el 28 de febrero. La ruptura de Kijun es un genuino cambio de r\u00e9gimen: el nivel que se mantuvo durante cinco ca\u00eddas consecutivas cedi\u00f3 el mi\u00e9rcoles cuando el aumento del petr\u00f3leo a 118 d\u00f3lares hizo que la continuaci\u00f3n de la correcci\u00f3n fuera matem\u00e1ticamente inevitable. La racha de seis derrotas consecutivas es la m\u00e1s larga desde que comenz\u00f3 el conflicto. La ca\u00edda de 13.908 puntos desde el ATH (7,0%) es el retroceso m\u00e1s profundo de 2026. El siguiente soporte en 183.263 est\u00e1 1.487 puntos por debajo del cierre, aproximadamente un d\u00eda de movimiento al ritmo actual. El Copom alcanz\u00f3 los 25 puntos b\u00e1sicos esperados, hasta el 14,50%, pero la cl\u00e1usula de condicionalidad del comunicado \u2013que incorpora \u201cprofundidad y extensi\u00f3n\u201d para Oriente Medio\u2013 significa que junio ya no es una certeza.<\/p>\n
Pero la tesis estructural no est\u00e1 muerta. El real a R$ 5,00 es la prueba. Seis ca\u00eddas consecutivas de las acciones, el petr\u00f3leo a 126 d\u00f3lares, el IPCA al 4,9%, la Selic recortada al 14,50%… y el d\u00f3lar no ha superado los 5,02 reales. El carry trade se mantiene. La base de entrada de extranjeros no se ha resquebrajado. Petrobras se beneficia del Brent a 126 d\u00f3lares. La condici\u00f3n de exportador neto de petr\u00f3leo de Brasil amortigua la cuenta corriente. La cuesti\u00f3n ya no es si la correcci\u00f3n contin\u00faa (lo hace, a falta de una reversi\u00f3n del petr\u00f3leo), sino si sigue siendo una correcci\u00f3n (piso de 183.000) o se convierte en algo estructural (por debajo de 180.000). La respuesta es casi exclusivamente sobre el petr\u00f3leo.<\/p>\n
Sesgo: Bajista con R$ 5,00 como ancla de piso. La correcci\u00f3n burs\u00e1til es real y se est\u00e1 profundizando. La estabilidad del tipo de cambio es extraordinaria y se mantiene. La desconexi\u00f3n entre los dos es el acarreo Selic. Si el petr\u00f3leo se estabiliza por debajo de 120 d\u00f3lares, el jueves podr\u00eda ver un rebote de alivio de las condiciones de sobreventa hacia 186.000 d\u00f3lares. Si el petr\u00f3leo se mantiene por encima de los 126 d\u00f3lares y los titulares de los informes militares aumentan, los 183.000 llegar\u00e1n r\u00e1pidamente. El combo PIB\/PCE de hoy a las 08:30 ET es el catalizador de datos de la sesi\u00f3n: las cifras de estanflaci\u00f3n (PIB fuerte + PCE caliente) se sumar\u00edan al escenario bajista. Mire Brent, no el Ibovespa. Este es el mercado del petr\u00f3leo ahora.<\/p>\n
Reporteros del personal de RT \u00b7 Este bolet\u00edn tiene fines informativos \u00fanicamente y no constituye asesoramiento de inversi\u00f3n. Consulte siempre a un asesor financiero autorizado antes de tomar decisiones de inversi\u00f3n. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros.<\/p>\n
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Recorte del Copom al 14,50% \u00b7 La Reserva Federal mantiene el 3,50\u20133,75% (divisi\u00f3n de 8-4) \u00b7 Ruptura de Kijun \u00b7 Brent $126 m\u00e1ximo en tiempos de guerra \u00b7 Emiratos \u00c1rabes Unidos sale de la OPEP \u00b7 Meta \u22127% fuera de horario \u00b7 D\u00eda de la Guerra 61 EL ENFOQUE DE HOY El Kijun se rompi\u00f3: […]<\/p>\n","protected":false},"author":55,"featured_media":57696,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[380,780,414,63],"tags":[],"class_list":["post-57695","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","category-brasil","category-brazil","category-business","category-markets"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/service.codeus.ca\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/57695","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/service.codeus.ca\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/service.codeus.ca\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/service.codeus.ca\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/users\/55"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/service.codeus.ca\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=57695"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/service.codeus.ca\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/57695\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/service.codeus.ca\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/media\/57696"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/service.codeus.ca\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=57695"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/service.codeus.ca\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=57695"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/service.codeus.ca\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=57695"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}