La morosidad del sistema financiero volvi\u00f3 a mostrar un deterioro en febrero de 2026 y alcanz\u00f3 nuevos m\u00e1ximos, tal como adelant\u00f3 \u00c1mbito, en un contexto de menor dinamismo del cr\u00e9dito y consumo a\u00fan debilitado. En familias el dato empeor\u00f3 por 16\u00b0 mes consecutivo; las l\u00edneas de pr\u00e9stamos personales y tarjetas de cr\u00e9dito siguen siendo las m\u00e1s afectadas.<\/p>\n
Seg\u00fan el \u00faltimo Informe sobre Bancos del Banco Central de la Rep\u00fablica Argentina (BCRA), el ratio de irregularidad del cr\u00e9dito al sector privado se ubic\u00f3 en 6,7%, lo que implic\u00f3 un incremento de 0,3 puntos porcentuales (p.p) frente a enero y un fuerte salto de 4,9 p.p. en t\u00e9rminos interanuales.<\/p>\n
Al desagregar por tipo de deudor, la situaci\u00f3n m\u00e1s cr\u00edtica contin\u00faa observ\u00e1ndose en los hogares. La morosidad de las familias trep\u00f3 al 11,2% en febrero, consolidando una tendencia alcista en l\u00ednea con el deterioro del ingreso real y el freno en la expansi\u00f3n del cr\u00e9dito al consumo. Por su parte, el financiamiento a empresas mostr\u00f3 un ratio de irregularidad sensiblemente menor, de 2,9%, aunque tambi\u00e9n en niveles superiores a los de un a\u00f1o atr\u00e1s.<\/p>\n
\u00bfQu\u00e9 tipo de endeudamiento presiona a las familias y empresas? En detalle, la mora de las familias acumul\u00f3 un deterioro pr\u00e1cticamente ininterrumpido durante el \u00faltimo a\u00f1o. La misma pas\u00f3 de 2,9% en febrero de 2025 al actual 11,2%, lo que refleja la fuerte presi\u00f3n sobre la capacidad de pago. Los mayores incrementos se verificaron en los pr\u00e9stamos personales, donde la irregularidad escal\u00f3 al 13,8%, y en las tarjetas de cr\u00e9dito, que alcanzaron el 11,6%.<\/p>\n
Tambi\u00e9n se observaron subas en los cr\u00e9ditos prendarios (6,8%) y una din\u00e1mica m\u00e1s estable, aunque creciente, en los hipotecarios (1,4%). El segmento \u201cotros\u201d, tradicionalmente de mayor riesgo, trep\u00f3 hasta un elevado 34,4%, marcando el mayor deterioro relativo.<\/p>\n
En el caso de las empresas, si bien los niveles de mora siguen siendo bajos en t\u00e9rminos hist\u00f3ricos, tambi\u00e9n evidencian una tendencia creciente. El ratio de cartera irregular pas\u00f3 de 0,8% en febrero de 2025 a 2,9% en febrero de 2026. Las subas m\u00e1s marcadas se dieron en adelantos (3,1%) y documentos (2,5%), mientras que los cr\u00e9ditos con garant\u00eda prendaria alcanzaron el 3,9%. Por su parte, las l\u00edneas vinculadas al comercio exterior se mantuvieron pr\u00e1cticamente estables (0,6%), y los pr\u00e9stamos hipotecarios corporativos mostraron niveles m\u00e1s elevados pero relativamente estables (4,7%).<\/p>\n
Captura de pantalla 2026-04-24 181243 <\/p>\n
La morosidad de las familias trep\u00f3 al 11,2% en febrero, consolidando una tendencia alcista. Por su parte, el financiamiento a empresas mostr\u00f3 un ratio de irregularidad sensiblemente menor, de 2,9%, aunque tambi\u00e9n en niveles superiores a los de un a\u00f1o atr\u00e1s.<\/p>\n
Los bancos expanden su exposici\u00f3n pero cae la demanda de cr\u00e9dito En paralelo, el sistema financiero increment\u00f3 levemente su exposici\u00f3n al sector privado, que alcanz\u00f3 el 44,4% del activo total (+0,2 p.p. mensual y +6,3 p.p. interanual), con mayor peso del cr\u00e9dito en pesos. Sin embargo, este mayor peso relativo responde m\u00e1s a la ca\u00edda real del peso producto de la devaluaci\u00f3n que a una expansi\u00f3n del financiamiento.<\/p>\n
El comportamiento del cr\u00e9dito tambi\u00e9n se vincula con cambios en las condiciones financieras. De acuerdo con la Encuesta de Condiciones Crediticias del BCRA, durante el primer trimestre los est\u00e1ndares para empresas se endurecieron significativamente y la demanda cay\u00f3 en todos los segmentos, mientras que en hogares tambi\u00e9n se observ\u00f3 una contracci\u00f3n en la demanda, especialmente en tarjetas y cr\u00e9ditos hipotecarios.<\/p>\n
1749312885959-el-negocio-los-supermercados-esta-muy-complicado-la-situacion-esta-muy-fea (1).jpg <\/p>\n
En paralelo a una ca\u00edda de la demanda del cr\u00e9dito y el aumento de la morosidad, el consumo sigue mostranado signos de deterioro respecto al \u00faltimo a\u00f1o.<\/p>\n
\u00bfC\u00f3mo impacta esto en el consumo? Este escenario ayuda a explicar la evoluci\u00f3n del consumo. Si bien algunas mediciones privadas mostraron leves mejoras mensuales en marzo, el consumo sigue en terreno negativo en la comparaci\u00f3n anual, con ca\u00eddas de hasta 2,6%. A pesar de las declaraciones oficiales, como las del presidente Javier Milei, quien sostuvo que \u201cestamos en r\u00e9cord de consumo\u201d, los datos muestran una din\u00e1mica heterog\u00e9nea, donde los bienes durables y el turismo impulsan la actividad, mientras el consumo masivo permanece d\u00e9bil.<\/p>\n
En esa l\u00ednea, el economista Ricardo Arriazu advirti\u00f3 que gran parte del repunte reciente se financi\u00f3 con cr\u00e9dito, especialmente en rubros como autos y viajes, lo que suma presi\u00f3n sobre la capacidad de pago de los hogares. Esto se refleja en el aumento de la morosidad, en un contexto donde el cr\u00e9dito a familias dej\u00f3 de crecer a fines de 2025.<\/p>\n
En conjunto, el aumento de la mora, el freno en la demanda de cr\u00e9dito y la debilidad del consumo masivo configuran un escenario donde el sistema financiero mantiene niveles elevados de cobertura, pero enfrenta un deterioro en la calidad de su cartera que podr\u00eda persistir en los pr\u00f3ximos meses.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
La morosidad del sistema financiero volvi\u00f3 a mostrar un deterioro en febrero de 2026 y alcanz\u00f3 nuevos m\u00e1ximos, tal como adelant\u00f3 \u00c1mbito, en un contexto de menor dinamismo del cr\u00e9dito y consumo a\u00fan debilitado. En familias el dato empeor\u00f3 por 16\u00b0 mes consecutivo; las l\u00edneas de pr\u00e9stamos personales y tarjetas de cr\u00e9dito siguen siendo las […]<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":56188,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[84,42],"tags":[],"class_list":["post-56187","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","category-economia","category-economics"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/service.codeus.ca\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/56187","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/service.codeus.ca\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/service.codeus.ca\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/service.codeus.ca\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/service.codeus.ca\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=56187"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/service.codeus.ca\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/56187\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/service.codeus.ca\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/media\/56188"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/service.codeus.ca\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=56187"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/service.codeus.ca\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=56187"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/service.codeus.ca\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=56187"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}