EL ENFOQUE DE HOY<\/p>\n
Ir\u00e1n dispara contra barcos en el Estrecho \u2013 El petr\u00f3leo supera los 100 d\u00f3lares \u2013 El BRL pierde 5,00 reales \u2013 El MACD del Ibovespa se vuelve bajista La conferencia matutina de hoy sobre Brasil comienza con el congelado conflicto de la guerra descongelandose en la direcci\u00f3n m\u00e1s peligrosa. Esto es parte del diario Brazil Financial Morning Call de The Rio Times, que cubre los mercados financieros latinoamericanos.<\/p>\n
El estrecho de Ormuz se intensific\u00f3 dr\u00e1sticamente. Barcos ca\u00f1oneras iran\u00edes dispararon contra dos barcos comerciales el mi\u00e9rcoles y dos superpetroleros iran\u00edes pusieron a prueba el bloqueo estadounidense. El crudo Brent volvi\u00f3 a superar los 100 d\u00f3lares por barril por primera vez desde el alto el fuego, y el WTI subi\u00f3 a ~97 d\u00f3lares. El S&P 500 cay\u00f3 un 0,41% a 7.108 despu\u00e9s de alcanzar un nuevo ATH intradiario a principios de la sesi\u00f3n; la reversi\u00f3n desde m\u00e1ximos hist\u00f3ricos al rojo fue el patr\u00f3n intradiario m\u00e1s bajista desde el anuncio del bloqueo. El Nasdaq cay\u00f3 un 0,89% a 24.439, arrastrado por IBM (-8,6%) y ServiceNow (-18%). El Dow Jones perdi\u00f3 180 puntos a 49.310. American Airlines recort\u00f3 sus perspectivas de ganancias para 2026 citando el aumento de los precios del petr\u00f3leo debido a la guerra.<\/p>\n
El Ibovespa prolong\u00f3 su correcci\u00f3n por tercera sesi\u00f3n, cayendo un 0,78%, hasta 191.378. El gr\u00e1fico ofrece una se\u00f1al t\u00e9cnica cr\u00edtica: el histograma MACD se volvi\u00f3 negativo en \u2212260,60 por primera vez desde que comenz\u00f3 el repunte del alto el fuego, un cruce bajista que confirma que el impulso ha cambiado. El RSI en 64,86 (MA: 52,51) sigue siendo alcista pero la brecha se est\u00e1 cerrando. El USD\/BRL se recuper\u00f3 por encima de R$5,00 a R$5,0245 (gr\u00e1fico: O:5.0245, H:5.0245, L:5.0245, C:5.0245), poniendo fin a la racha de ocho d\u00edas por debajo de R$5,00. El RSI en 41,87 (MA: 33,47) muestra que la condici\u00f3n de sobreventa extrema se est\u00e1 disipando a medida que el d\u00f3lar se recupera. La ruptura de R$ 5,00 fue hist\u00f3rica y estructural, pero la nueva escalada de la guerra la est\u00e1 poniendo a prueba.<\/p>\n
Calendario del viernes: Ifo Business Climate alem\u00e1n (04:00, contras: 85,7). Confianza del Consumidor en BRL (07:00). Cuenta Corriente BRL (07:30). IED en reales (07:30). Sentimiento del consumidor de Michigan (10:00, contras: 47,6; ser\u00eda el m\u00e1s bajo desde 2022). Expectativas de inflaci\u00f3n de Michigan (10:00, contras de 1 a\u00f1o: 4,8%, frente al 3,8%). Panadero Hughes (13:00). Posicionamiento CFTC (15:30). Copom en 4 d\u00edas. D\u00eda de la Guerra 55.<\/p>\n
Tres cosas que importan Jueves S&P 500 -0,41% a 7.108 (alcanz\u00f3 el ATH intradiario y luego se revirti\u00f3). Nasdaq -0,89% a 24.439. Dow \u22120,36% a 49.310. IBM \u22128,6% (la orientaci\u00f3n sin cambios es decepcionante). ServiceNow \u221218% (p\u00e9rdida de suscripci\u00f3n). Tesla \u22123,56% (Musk: \u201caumentar sustancialmente el gasto de capital\u201d). American Airlines recort\u00f3 sus perspectivas sobre el petr\u00f3leo. ESCALADA DEL ESTRECHO: ca\u00f1oneras iran\u00edes dispararon contra 2 barcos; 2 superpetroleros iran\u00edes probaron el bloqueo. El Brent vuelve a estar por encima de los 100 d\u00f3lares. WTI ~$97. Oro -0,87% a 4.698 d\u00f3lares. Reclama 215.000 (m\u00e1s de 211.000 contras). PMI manufacturero de EE. UU. 52,7 (batido). PMI de servicios 51,2 (batido). Chips SOX Racha de 17 d\u00edas, 12 r\u00e9cords intradiarios consecutivos. Intel +20% fuera de horario. Ibovespa \u22120,78% a 191.378. El USD\/BRL rebot\u00f3 hasta R$ 5,0245 y perdi\u00f3 R$ 5,00. BTC$77,848 Durante la noche Intel +20 % fuera de horario (superaci\u00f3n de la orientaci\u00f3n del segundo trimestre). Ventas minoristas en el Reino Unido: +0,7% intermensual (superando el 0,0% contras). La confianza del consumidor franc\u00e9s cay\u00f3 a 84 (fallo, por debajo de 88 contras). Los futuros del S&P ligeramente positivos (+0,1%). El petr\u00f3leo se mantiene por encima de 96 d\u00f3lares WTI\/100 d\u00f3lares Brent. No se han producido nuevos incidentes militares durante la noche en el Estrecho. Seg\u00fan se informa, Ir\u00e1n est\u00e1 revisando \u201copciones\u201d despu\u00e9s del incidente con una ca\u00f1onera. Trump: sin comentarios sobre los disparos en el Estrecho. El alto el fuego se prorrog\u00f3 indefinidamente pero la escalada f\u00edsica contin\u00faa. D\u00eda 12 del bloqueo Hoy Clima empresarial Ifo alem\u00e1n (04:00, contras: 85,7 \/ Expectativas 85,0 \/ Actual 86,2). Confianza del Consumidor BRL FGV (07:00, anterior: 88,1). Cuenta Corriente BRL (07:30, contras: \u2212$5,65 mil millones). IED en BRL (07:30, contra: $6,50 mil millones). Actividad Econ\u00f3mica de M\u00e9xico (08:00 horas). Ventas minoristas de Canad\u00e1 (08:30). Sentimiento del consumidor de Michigan (10:00, contras: 47,6: el nivel m\u00e1s bajo potencial desde 2022). Expectativas de inflaci\u00f3n a 1 a\u00f1o de Michigan (contras: 4,8%, 100 puntos b\u00e1sicos m\u00e1s que el 3,8%). Panadero Hughes (13:00). Flujos de divisas del BRL (13:30). Posicionamiento CFTC (15:30). Copom en 4 d\u00edas. D\u00eda de la Guerra 55 Donde lo dejamos JUEVES 23 DE ABRIL \u2014 CIERRE DE LA SESI\u00d3N La sesi\u00f3n del jueves fue la m\u00e1s siniestra de la era del conflicto congelado. El S&P 500 alcanz\u00f3 un nuevo m\u00e1ximo hist\u00f3rico intradiario por la ma\u00f1ana, luego se revirti\u00f3 bruscamente para cerrar con una ca\u00edda del 0,41% a 7.108,40 cuando el fuego de ca\u00f1oneras iran\u00edes contra dos barcos comerciales en el Estrecho reaviv\u00f3 la prima de guerra. El Nasdaq cay\u00f3 un 0,89% a 24.438,50, arrastrado por la ca\u00edda del 8,6% de IBM debido a una orientaci\u00f3n sin cambios y el colapso del 18% de ServiceNow debido a la decepci\u00f3n de los ingresos por suscripci\u00f3n. Tesla cay\u00f3 un 3,56% despu\u00e9s de que Musk advirtiera sobre un \u201caumento sustancial\u201d de los gastos de capital. American Airlines super\u00f3 las estimaciones del primer trimestre, pero recort\u00f3 sus perspectivas para todo el a\u00f1o citando expl\u00edcitamente los precios del petr\u00f3leo impulsados \u200b\u200bpor la guerra: el primer recorte importante de orientaci\u00f3n corporativa directamente atribuible al conflicto con Ir\u00e1n.<\/p>\n
La escalada del Estrecho cambi\u00f3 los c\u00e1lculos. Lanchas ca\u00f1oneras iran\u00edes dispararon contra dos buques comerciales y dos superpetroleros iran\u00edes intentaron romper el bloqueo estadounidense. El crudo Brent volvi\u00f3 a subir por encima de los 100 d\u00f3lares, la primera vez desde que comenz\u00f3 el alto el fuego, mientras que el WTI salt\u00f3 a ~97 d\u00f3lares. La confrontaci\u00f3n f\u00edsica en el Estrecho, combinada con el hecho de que Ir\u00e1n califique las conversaciones como una \u201cp\u00e9rdida de tiempo\u201d y el vac\u00edo diplom\u00e1tico del alto el fuego indefinido, crea el peor ambiente operativo desde el primer d\u00eda del bloqueo. La advertencia de 110 d\u00f3lares de Citigroup ya no parece extrema.<\/p>\n
El Ibovespa cay\u00f3 un 0,78% a 191.378, su tercer descenso consecutivo y el cierre m\u00e1s bajo desde el 8 de abril. Gr\u00e1fico: O:192.889, H:193.347, L:190.930, C:191.378. El histograma MACD se volvi\u00f3 negativo en \u2212260,60 (MACD: 3.299,52, se\u00f1al: 3.038,92), el primer cruce bajista desde que comenz\u00f3 el repunte del alto el fuego. Esta es la confirmaci\u00f3n t\u00e9cnica de que el impulso del repunte ha cambiado. El RSI en 64,86 (MA: 52,51) sigue siendo alcista, pero la tendencia se est\u00e1 desacelerando claramente. El USD\/BRL rebot\u00f3 por encima de R$ 5,00 hasta R$ 5,0245, poniendo fin a la racha de ocho d\u00edas por debajo de la barrera psicol\u00f3gica. Como se mencion\u00f3 en el Morning Call de ayer, el nivel de soporte de 192.000 era el piso cr\u00edtico, y ahora ha sido superado.<\/p>\n
Panorama del mercado DATOS AL JUEVES 23 ABR CIERRE Indicador Cerrar \/ Nivel Cambiar Ibovespa 191.378 \u22120,78% (MACD bajista) USD\/BRL R$ 5,0245 Volver por encima de R$ 5,00 S&P 500 7.108 \u22120,41% (reversi\u00f3n de ATH) Nasdaq 24.439 \u22120,89% Crudo Brent ~$100 Volver por encima de $100 Crudo WTI ~$97 +5% bitc\u00f3in $77,848 \u22120,54% Reclamos 215K Se\u00f1orita (frente a 211K) Qu\u00e9 mirar VIERNES CATALIZADORES El sentimiento del consumidor de Michigan a las 10:00 ET es el dato m\u00e1s importante de la sesi\u00f3n. El consenso espera una ca\u00edda a 47,6, que ser\u00eda la lectura m\u00e1s baja desde 2022 y un reflejo directo del pesimismo de los consumidores impulsado por la guerra. A\u00fan m\u00e1s importante: las expectativas de inflaci\u00f3n a 1 a\u00f1o son consensuadas en 4,8%, 100 puntos b\u00e1sicos m\u00e1s que el 3,8% anterior. De confirmarse, este ser\u00eda el salto m\u00e1s pronunciado en un mes en las expectativas de inflaci\u00f3n desde el ciclo de 2022, y una se\u00f1al directa de que el shock del petr\u00f3leo est\u00e1 desanclando las expectativas de los consumidores. Para la Reserva Federal, este es el resultado m\u00e1s peligroso: colapso de la confianza + aumento de las expectativas de inflaci\u00f3n = estanflaci\u00f3n en la mente del consumidor.<\/p>\n
Los datos internos de Brasil son anticipados: la Confianza del Consumidor FGV a las 07:00 BRT (anterior: 88.1) mostrar\u00e1 el sentimiento del consumidor brasile\u00f1o durante la guerra. La cuenta corriente a las 07:30 (contras: \u2212$5,65 mil millones) y los datos de IED (contras: $6,50 mil millones) revelar\u00e1n si las entradas de capital que respaldan al BRL se est\u00e1n acelerando o moderando. El Ifo alem\u00e1n a las 04:00 (contras: 85,7) mide el clima empresarial europeo bajo el bloqueo. El recuento de plataformas de Baker Hughes a las 13:00 y el posicionamiento de la CFTC a las 15:30 completan la semana.<\/p>\n
Configuraci\u00f3n de Ibovespa NIVELES T\u00c9CNICOS Gr\u00e1fico: O:192.889, H:193.347, L:190.930, C:191.378 (-0,78%). El cruce bajista del MACD (histograma: \u2212260,60, MACD: 3.299,52, se\u00f1al: 3.038,92) es el evento t\u00e9cnico definitorio. Este es el primer histograma negativo desde que comenz\u00f3 la manifestaci\u00f3n del alto el fuego el 7 de abril, una se\u00f1al de que el impulso que impuls\u00f3 cinco ATH se ha agotado. El RSI en 64,86 (MA: 52,51) sigue siendo nominalmente alcista, pero la desaceleraci\u00f3n desde el pico 73+ es una clara tendencia bajista. La correcci\u00f3n de 198.657 a 191.378 es ahora del \u22123,7%, todav\u00eda dentro de par\u00e1metros saludables pero probando el soporte.<\/p>\n
Resistencia: 191.378 (cierre del jueves) \u2192 192.889 (cierre del mi\u00e9rcoles) \u2192 195.142 (rango superior) \u2192 196.075 (Bollinger superior) \u2192 198.657 (ATH).<\/p>\n
Apoyo: 191,206 \/ 191,170 (Bollinger medio) \u2192 190,930 (m\u00ednimo intradiario del jueves) \u2192 187,208 (grupo SMA) \u2192 187,197 \/ 187,197 (convergencia clave de SMA) \u2192 187,040 (20 d\u00edas) \u2192 180,218 (Bollinger inferior) \u2192 159.531 (200 d\u00edas).<\/p>\n
Reloj Copom SELIC AL 14,75% \u00b7 PR\u00d3XIMA JUNTA: 28-29 ABR A cuatro d\u00edas de la decisi\u00f3n del Copom. La escalada del Estrecho y el retorno del petr\u00f3leo por encima de los 100 d\u00f3lares Brent cambian materialmente el c\u00e1lculo en la direcci\u00f3n agresiva. La p\u00e9rdida de R$ 5,00 del BRL elimina uno de los principales argumentos moderados del BCB. Si las expectativas de inflaci\u00f3n de Michigan confirman un salto al 4,8%, la narrativa de la inflaci\u00f3n global se volver\u00e1 a acelerar y limitar\u00e1 la flexibilidad de los bancos centrales en todas partes, incluida Brasilia.<\/p>\n
El escenario base se mantiene en el 14,75%, pero la orientaci\u00f3n futura pasa de \u201cmonitorear la evoluci\u00f3n favorable\u201d a \u201cvigilar los riesgos de inflaci\u00f3n al alza\u201d. La extensi\u00f3n del alto el fuego proporciona cobertura estructural \u2013sin riesgo de ataque inminente\u2013, pero el incidente del tiroteo en el Estrecho aumenta la probabilidad de una confrontaci\u00f3n militar total que elevar\u00eda el precio del petr\u00f3leo a m\u00e1s de 110 d\u00f3lares. El BCB no puede indicar cortes cuando las ca\u00f1oneras disparan contra barcos en el cuello de botella petrolero m\u00e1s importante del mundo. Los datos del BRL (Cuenta Corriente, IED) de hoy determinar\u00e1n si la tesis de entrada de capitales que sustentaba los valores inferiores a R$ 5,00 est\u00e1 intacta o desmoron\u00e1ndose.<\/p>\n
Calendario econ\u00f3mico VIERNES 24 DE ABRIL Tiempo Evento Impacto Pre-comercializaci\u00f3n Las ventas minoristas del Reino Unido superaron (+0,7% intermensual frente a 0,0% contras). La confianza del consumidor franc\u00e9s cay\u00f3 a 84 (fallo). Clima empresarial Ifo alem\u00e1n (04:00, contras: 85,7 \/ Expectativas 85,0 \/ Actual 86,2). IPP espa\u00f1ol. Confianza del consumidor espa\u00f1ol (06:00) ALTO 07:00\u201308:00 BRT Confianza del Consumidor BRL FGV (07:00, anterior: 88,1). Cuenta Corriente BRL (07:30, contras: \u2212$5,65 mil millones). IED en BRL (07:30, contras: 6.500 millones de d\u00f3lares: fundamental para la tesis del carry trade). Actividad Econ\u00f3mica de M\u00e9xico (08:00, contra: +0,70% interanual). M\u00e9xico Desempleo (08:00) ALTO 10:00 Sentimiento del consumidor de Michigan (contras: 47,6, el nivel m\u00e1s bajo potencial desde 2022). Expectativas de inflaci\u00f3n a 1 a\u00f1o de Michigan (contras: 4,8%, 100 puntos b\u00e1sicos m\u00e1s que el 3,8%). Expectativas a 5 a\u00f1os de Michigan (contras: 3,4%). Condiciones actuales de Michigan (contras: 50.1). Riesgo de desanclaje si aumentan las expectativas a 1 a\u00f1o. Ventas minoristas de Canad\u00e1 (08:30) CR\u00cdTICO 13:00\u201315:30 Recuento de plataformas de Baker Hughes (13:00, anterior: 410 petr\u00f3leo \/ 543 en total). Flujos de divisas del BRL (13:30). Posicionamiento CFTC (15:30 – Especificaciones BRL anteriores: +40.0K, especificaciones crudas anteriores: 206.5K, especificaciones S&P anteriores: \u2212115.8K). Posicionamiento del fin de semana en el fin de semana de cuenta regresiva del Copom ALTO Mercados de Am\u00e9rica Latina CIERRE DEL JUEVES \/ DATOS DEL GR\u00c1FICO \u00cdndice Cerca Cambiar RSI (14) Se\u00f1al Ibovespa 191.378 \u22120,78% 64,86 Alcista (desvanecimiento) IPC (M\u00e9xico) 68.631 \u22120,30% 49,37 Neutral COLCAP (Colombia) 2,252 \u22121,37% 44,65 Osuno IPSA (Chile) 10,992 \u22120,09% \u2014 Neutral MERVAL (Argentina) 2.831.849 \u22122,31% 44.34 Osuno La correcci\u00f3n regional se profundiz\u00f3 el jueves cuando el retorno del petr\u00f3leo por encima de los 100 d\u00f3lares y el incidente del incendio en el Estrecho afectaron a todos los mercados latinoamericanos. El MERVAL de Argentina fue el de peor desempe\u00f1o, cayendo un 2,31% a 2.831.849 y el RSI cayendo a 44,34, ahora en territorio bajista. El COLCAP de Colombia cay\u00f3 un 1,37% a 2.252, el RSI a 44,65, tambi\u00e9n bajista, ya que la econom\u00eda productora de petr\u00f3leo enfrenta la paradoja de los altos precios del crudo pero una extrema incertidumbre operativa. El IPC de M\u00e9xico cay\u00f3 un 0,30% a 68.631, el RSI a 49,37, tambale\u00e1ndose en neutral. La ventaja del IPSA de Chile d baj\u00f3 un 0,09% a 10.992. El \u22120,78% del Ibovespa estuvo en el medio del grupo, pero el cruce bajista del MACD lo convierte en el deterioro t\u00e9cnico m\u00e1s significativo de la regi\u00f3n. Como se se\u00f1ala en el \u00faltimo informe de mercado, el conflicto congelado se est\u00e1 derritiendo, y al mercado no le gusta lo que se est\u00e1 derritiendo.<\/p>\n
Materias primas y divisas MOVIMIENTOS CLAVE Aceite es la historia. El crudo Brent volvi\u00f3 a superar los 100 d\u00f3lares por primera vez desde el alto el fuego cuando ca\u00f1oneras iran\u00edes dispararon contra dos barcos comerciales y los superpetroleros iran\u00edes probaron el bloqueo. El WTI subi\u00f3 a ~$97. El desplome de los 82 d\u00f3lares del viernes se revirti\u00f3 por completo: los disparos en el Estrecho demuestran que el \u201cconflicto congelado\u201d nunca estuvo congelado, simplemente esperando un catalizador. El escenario de 110 d\u00f3lares de Citigroup es ahora el escenario base si la confrontaci\u00f3n se intensifica a\u00fan m\u00e1s. El alto el fuego est\u00e1 intacto de nombre pero carece de significado en el agua.<\/p>\n
USD\/BRL rebot\u00f3 por encima de R$ 5,00 a R$ 5,0245 (gr\u00e1fico: O:5.0245, H:5.0245, L:5.0245, C:5.0245). RSI en 41,87 (MA: 33,47): la condici\u00f3n de sobreventa extrema se est\u00e1 disipando a medida que el d\u00f3lar se recupera. MACD en +0,0012 (se\u00f1al: \u22120,0558, MACD: \u22120,0570): la l\u00ednea MACD est\u00e1 empezando a cruzar por encima de cero, lo que sugiere que la fase de apreciaci\u00f3n extrema del BRL ha terminado. La racha de ocho d\u00edas por debajo de R$ 5,00 fue hist\u00f3rica; el rebote por encima de \u00e9l en la escalada del Estrecho es una prueba de la realidad. Soporte a R$ 4,98; resistencia en R$ 5,06.<\/p>\n
bitc\u00f3in retrocedi\u00f3 a 77.848 d\u00f3lares (gr\u00e1fico: O:78.269, H:78.557, L:77.471, C:77.848, \u22120,54%). RSI en 63,80 (MA: 61,81): sigue siendo alcista, pero el impulso se ha estabilizado.<\/p>\n
Mapa de Riesgos TORO vs OSO Caso Toro Caso del oso El S&P a\u00fan alcanz\u00f3 un ATH intradiario el jueves: la tendencia alcista est\u00e1 intacta \u2014 La reversi\u00f3n fue impulsada por un evento \u00fanico (disparos de ca\u00f1oneras) y p\u00e9rdidas de ganancias de software (IBM, ServiceNow), no por un deterioro estructural. Las fichas llevan una racha de 17 d\u00edas con 12 r\u00e9cords intradiarios consecutivos. Intel +20% fuera de horario. La temporada de resultados tiene a 3 de 4 empresas superando. La correcci\u00f3n es saludable, no amenazante. La correcci\u00f3n del \u22123,7% del Ibovespa restableci\u00f3 las condiciones de sobrecompra sin romper la tendencia \u2013 RSI en 64,86, por debajo del m\u00e1ximo de 73,22. El cruce bajista del MACD es el primero en semanas, pero la l\u00ednea MACD en s\u00ed permanece elevada. El soporte entre 190.000 y 191.000 se est\u00e1 probando, no se ha roto. El carry trade del 14,75% sigue siendo la oferta estructural.<\/p>\n
El alto el fuego sigue prorrogado: no se han reanudado los ataques \u2014 Disparos de ca\u00f1oneras \u2260 reanudaci\u00f3n de la guerra. El alto el fuego cubre operaciones militares, no vigilancia mar\u00edtima. Trump no ha respondido. El incidente f\u00edsico puede ser una prueba de fronteras por parte de Ir\u00e1n en lugar de una escalada. Hasta que Trump reanude los ataques, el marco de alto el fuego se mantiene.<\/p>\n
Los ca\u00f1oneros iran\u00edes disparando contra barcos en el Estrecho es la escalada m\u00e1s peligrosa desde el alto el fuego \u2014 El conflicto congelado acaba de calentarse. El regreso del Brent por encima de los 100 d\u00f3lares confirma que el mercado est\u00e1 revalorizando el riesgo de guerra. Si Estados Unidos toma represalias contra las ca\u00f1oneras, el alto el fuego estar\u00e1 efectivamente muerto. Si los superpetroleros de Ir\u00e1n violan el bloqueo, Estados Unidos debe responder o el bloqueo perder\u00e1 credibilidad. La escalera que va desde los \u201cdisparos de advertencia de las ca\u00f1oneras\u201d hasta el \u201cenfrentamiento naval\u201d es muy corta. Michigan en 47,6 \/ expectativas de inflaci\u00f3n en 4,8% = estanflaci\u00f3n en la mente del consumidor \u2014 La confianza del consumidor en m\u00ednimos de 2022 mientras las expectativas de inflaci\u00f3n aumentan 100 puntos b\u00e1sicos es la peor combinaci\u00f3n para la Reserva Federal. La narrativa del recorte de tasas que impuls\u00f3 el repunte del alto el fuego est\u00e1 amenazada. Si la Reserva Federal no puede recortar debido a expectativas de desanclaje, toda la tesis \u201ctransitoria\u201d se derrumba.<\/p>\n
BRL por encima de R$ 5,00 + Ibovespa MACD bajista + petr\u00f3leo $ 100 = la ventana moderada del Copom est\u00e1 cerrada \u2014 Hace cuatro d\u00edas el BCB ten\u00eda el real a 4,97 reales, el petr\u00f3leo a 87 d\u00f3lares y las conversaciones avanzan. Ahora: reales a 5,02 reales, petr\u00f3leo a 97 d\u00f3lares, ca\u00f1oneras disparando, conversaciones muertas. La reuni\u00f3n del 28 de abril no debe tener un car\u00e1cter agresivo. El ciclo de recortes que parec\u00eda inminente hace dos semanas se aplaza ahora como muy pronto hasta el segundo semestre.<\/p>\n
Posicionamiento L\u00cdNEA FINAL La fase congelada de la guerra dur\u00f3 exactamente una semana. Desde la pr\u00f3rroga del alto el fuego del martes por la tarde hasta el disparo de las ca\u00f1oneras del jueves, el mercado tuvo cinco d\u00edas para respirar. Ahora el Estrecho vuelve a estar caliente: el Brent por encima de los 100 d\u00f3lares, los barcos bajo fuego, los superpetroleros de Ir\u00e1n poniendo a prueba el bloqueo. El S&P 500 alcanz\u00f3 un ATH intradiario y se revirti\u00f3. El MACD del Ibovespa cruz\u00f3 a la baja por primera vez desde que comenz\u00f3 el repunte. El BRL perdi\u00f3 R$ 5,00. La narrativa ha pasado de \u201cfijaci\u00f3n de precios de posguerra\u201d a \u201cfijaci\u00f3n de precios de conflicto activo\u201d en 48 horas.<\/p>\n
Para el Ibovespa en 191.378, la zona de soporte de 190.000-191.000 es la l\u00ednea en la arena. La correcci\u00f3n desde 198.657 (-3,7%) sigue siendo ordenada, dentro del rango de un retroceso saludable despu\u00e9s de cinco ATH consecutivos. Pero el cruce bajista del MACD, combinado con el petr\u00f3leo por encima de los 100 d\u00f3lares y una situaci\u00f3n en deterioro en el Estrecho, significa que el \u00edndice necesita un catalizador para estabilizarse. Ese catalizador podr\u00eda provenir de: (1) los datos en BRL de hoy (fuerte IED = carry trade intacto), (2) una reducci\u00f3n de la tensi\u00f3n en el Estrecho durante el fin de semana, o (3) la reuni\u00f3n del Copom que entrega una orientaci\u00f3n moderada a pesar del ruido. Sin uno de estos, la correcci\u00f3n se extender\u00e1 hacia 187.000-189.000 la pr\u00f3xima semana.<\/p>\n
El Copom se re\u00fane en cuatro d\u00edas. El comit\u00e9 que se estaba posicionando para una orientaci\u00f3n moderada ahora se enfrenta a ca\u00f1oneras, petr\u00f3leo a 100 d\u00f3lares y un BRL nuevamente por encima de R$ 5,00. La tenencia del 14,75% de la Selic es segura. La orientaci\u00f3n futura es la variable y estar\u00e1 determinada por lo que suceda en el Estrecho desde ahora hasta el lunes. El carry trade sigue siendo estructuralmente s\u00f3lido (14,75% es 14,75% independientemente de las fluctuaciones cambiarias diarias), pero la fase de dinero f\u00e1cil del repunte del alto el fuego ha terminado. La guerra ha vuelto al parqu\u00e9. Posici\u00f3n defensiva. Vigila el estrecho. Y prep\u00e1rese para la reuni\u00f3n del Copom m\u00e1s trascendental desde que comenz\u00f3 el conflicto.<\/p>\n
Reporteros del personal de RT \u00b7 Este bolet\u00edn tiene fines informativos \u00fanicamente y no constituye asesoramiento de inversi\u00f3n. Consulte siempre a un asesor financiero autorizado antes de tomar decisiones de inversi\u00f3n. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
EL ENFOQUE DE HOY Ir\u00e1n dispara contra barcos en el Estrecho \u2013 El petr\u00f3leo supera los 100 d\u00f3lares \u2013 El BRL pierde 5,00 reales \u2013 El MACD del Ibovespa se vuelve bajista La conferencia matutina de hoy sobre Brasil comienza con el congelado conflicto de la guerra descongelandose en la direcci\u00f3n m\u00e1s peligrosa. Esto es […]<\/p>\n","protected":false},"author":55,"featured_media":55865,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[380,780,414,63],"tags":[],"class_list":["post-55864","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","category-brasil","category-brazil","category-business","category-markets"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/service.codeus.ca\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/55864","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/service.codeus.ca\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/service.codeus.ca\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/service.codeus.ca\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/users\/55"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/service.codeus.ca\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=55864"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/service.codeus.ca\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/55864\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/service.codeus.ca\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/media\/55865"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/service.codeus.ca\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=55864"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/service.codeus.ca\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=55864"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/service.codeus.ca\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=55864"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}