Informe diario de Rio Times B3\/Ibovespa que cubre la sesi\u00f3n del 12 de marzo publicado el 13 de marzo de 2026<\/p>\n
Ibovespa
\n 179.284,49
\n 2,55%<\/p>\n
USD\/BRL
\n R$ 5,2423
\n +1,61%<\/p>\n
Crudo Brent
\n $100.46
\n +9,22%<\/p>\n
Tarifa Selic
\n 15,00%
\n Pr\u00f3ximo: 18 de marzo<\/p>\n
Los tres grandes 1
\n El Ibovespa pierde 4.684 puntos mientras la escalada en Ir\u00e1n empuja al Brent por encima de los 100 d\u00f3lares.
\n El \u00edndice perdi\u00f3 un 2,55% en una ca\u00edda generalizada impulsada por la promesa del nuevo l\u00edder supremo iran\u00ed de mantener cerrado el Estrecho de Ormuz. S\u00f3lo seis de los 85 electores terminaron en territorio positivo, siendo Petrobras la \u00fanica superviviente de primera l\u00ednea gracias al aumento de los precios del crudo.<\/p>\n
2
\n El IPCA sorprende al alza con 0,70%, atenuando las perspectivas de un recorte agresivo del Copom.
\n La inflaci\u00f3n de febrero estuvo por encima del consenso, impulsada por los costos de la educaci\u00f3n, lo que llev\u00f3 la lectura de 12 meses al 3,81%. Los mercados ahora favorecen una reducci\u00f3n menor de 25 pb de la tasa Selic hasta el 14,75% en la reuni\u00f3n de la pr\u00f3xima semana en lugar del movimiento de 50 pb esperado anteriormente.<\/p>\n
3
\n El gobierno reduce a cero el PIS\/Cofins sobre el di\u00e9sel y aplica un impuesto a la exportaci\u00f3n del 12% sobre el petr\u00f3leo crudo.
\n El paquete de emergencia recorta R$ 0,64 por litro en las refiner\u00edas con un costo fiscal estimado de R$ 30 mil millones, compensado por el impuesto a la exportaci\u00f3n de petr\u00f3leo y mayores ingresos fiscales relacionados con el petr\u00f3leo. Los analistas de Warren y Anlise Econmica consideran que el impacto fiscal neto es aproximadamente neutral.<\/p>\n
01 Datos de sesi\u00f3n M\u00e9trico Valor Cambiar Ibovespa Cerrar 179.284,49 2,55% Sesi\u00f3n alta 183.991,88 Sesi\u00f3n baja 178.494,99 Volumen R$ 35,46 mil millones USD\/BRL R$ 5,2423 +1,61% DXY 99,73 +0,50% VIX 26,48 +9,29% Crudo Brent $100.46 +9,22% Oro $5,127 0,30% mineral de hierro $101.50 0,80% EE.UU. a 10 a\u00f1os 4,26% +4 puntos por segundo S&P 500 6.672,62 1,52% Motores clave Coraz\u00f3n Cerrar ($) Cambiar PETR3 (Petrobras ON) 49,65 +1,45% PETR4 (Petrobras PN) 45.00 +0,45% SLCE3 (SLC Agr\u00edcola) positivo PRIO3 (Pr\u00edo) positivo ITUB4 (Italia) 2,73% YDUQ3 (Yduqs) 15,00% 02 Comentario de mercado El Ibovespa sufri\u00f3 su segunda sesi\u00f3n consecutiva de p\u00e9rdidas superiores al dos por ciento el jueves, perdiendo 4.684 puntos cuando el nuevo l\u00edder supremo de Ir\u00e1n, Mojtaba Jamenei, declar\u00f3 que el Estrecho de Ormuz permanecer\u00eda cerrado como herramienta de presi\u00f3n contra Washington. El crudo Brent se situ\u00f3 por encima de los 100 d\u00f3lares por barril por primera vez desde agosto de 2022, y el aumento del 9,2% en un solo d\u00eda super\u00f3 la liberaci\u00f3n r\u00e9cord de reservas de 400 millones de barriles de la AIE anunciada el d\u00eda anterior. El \u00edndice toc\u00f3 un m\u00ednimo intradiario de 178.495 puntos antes de reducir una fracci\u00f3n de las p\u00e9rdidas al cierre. Esto es parte de la cobertura diaria de The Rio Times sobre B3 y los mercados financieros latinoamericanos.<\/p>\n
S\u00f3lo seis de los 85 electores lograron cerrar en verde, todos vinculados al petr\u00f3leo o la agroindustria. Petrobras ON gan\u00f3 un 1,45% a R$ 49,65 y Petrobras PN subi\u00f3 un 0,45% a R$ 45,00, ya que la exposici\u00f3n de la petrolera estatal a los precios del crudo compens\u00f3 la incertidumbre en torno al nuevo paquete de subsidio al di\u00e9sel del gobierno y el impuesto a la exportaci\u00f3n de petr\u00f3leo del 12%. Prio y SLC Agrcola tambi\u00e9n subieron, mientras que el mercado en general experiment\u00f3 ventas indiscriminadas entre bancos, minoristas y nombres de educaci\u00f3n.<\/p>\n
Datos de la sesi\u00f3n de negociaci\u00f3n del Rio Times Ibovespa, 12 de marzo de 2026.<\/p>\n
Yduqs lider\u00f3 las p\u00e9rdidas con una ca\u00edda del 15% tras su informe de resultados del cuarto trimestre de 2025, mientras que Ita cay\u00f3 un 2,73%, arrastrando al sector bancario a la baja. La temporada de resultados continu\u00f3 con los resultados de Cogna, Vibra, CSN Minerao y Brava Energia tambi\u00e9n cruzando la cinta. La curva de futuros de DI se abri\u00f3 bruscamente, con contratos en todos los plazos subiendo hasta 25 puntos b\u00e1sicos, lo que refleja tanto la lectura m\u00e1s positiva del IPCA como las preocupaciones fiscales relacionadas con el combustible.<\/p>\n
En el frente macro, el gobierno tom\u00f3 medidas para proteger a los consumidores del shock petrolero reduciendo a cero los impuestos PIS\/Cofins sobre el di\u00e9sel y estableciendo un mecanismo de subsidio a trav\u00e9s de la ANP, recortando R$ 0,64 por litro en la puerta de la refiner\u00eda. El paquete conlleva un costo fiscal bruto de R$ 30 mil millones, pero los analistas de Warren y de la consultora Anlise Econmica consideran que el impacto neto es aproximadamente neutral, dados los ingresos compensatorios del impuesto a las exportaciones y la mayor recaudaci\u00f3n de impuestos relacionados con el petr\u00f3leo. La lectura mensual del IPCA del 0,70%, impulsada principalmente por los costos de la educaci\u00f3n, impuls\u00f3 la inflaci\u00f3n de 12 meses al 3,81% y fortaleci\u00f3 los argumentos para un recorte menor de 25 pb en la Selic en la reuni\u00f3n del Copom de la pr\u00f3xima semana.<\/p>\n
03 An\u00e1lisis T\u00e9cnico Diario (1D) El Ibovespa cerr\u00f3 en 179.284 con una vela envolvente bajista que abri\u00f3 cerca del m\u00e1ximo de la sesi\u00f3n y cerr\u00f3 cerca del m\u00ednimo, lo que refleja una presi\u00f3n de venta persistente a lo largo del d\u00eda. El histograma MACD se ha profundizado hasta 1.500,55, con las l\u00edneas de se\u00f1al en 1.980,55 y 480,00 respectivamente, lo que confirma la aceleraci\u00f3n del impulso bajista. El RSI ha ca\u00eddo a 43,61 en su l\u00ednea de se\u00f1al, cayendo por debajo del umbral neutral de 50 por primera vez desde mediados de enero, mientras que el RSI r\u00e1pido marca 55,86.<\/p>\n
El precio se mantiene por encima de la nube Ichimoku pero est\u00e1 probando el l\u00edmite inferior de la estructura de Bandas de Bollinger. El promedio m\u00f3vil simple de 200 d\u00edas se ubica muy por debajo de 152.512, lo que proporciona un piso estructural que es poco probable que se ponga a prueba en el corto plazo. La principal preocupaci\u00f3n t\u00e9cnica es la divergencia del MACD que se ha ido acumulando desde finales de febrero, cuando el precio alcanz\u00f3 un m\u00e1ximo cerca de 192.624 mientras que los indicadores de impulso comenzaron a retroceder. Dos ventas masivas consecutivas de m\u00e1s del 2,5% han borrado 9.432 puntos en cuatro sesiones.<\/p>\n
El volumen de R$ 35,46 mil millones fue elevado en relaci\u00f3n con el promedio de 20 d\u00edas, lo que confirma que el movimiento fue impulsado por la participaci\u00f3n institucional y no por la escasa liquidez. El rango intradiario de 5.497 puntos (183.992 a 178.495) fue el m\u00e1s amplio desde el shock inicial de Ir\u00e1n el 3 de marzo, lo que indica una mayor volatilidad que probablemente persistir\u00e1 antes de la decisi\u00f3n del Copom de la pr\u00f3xima semana.<\/p>\n
Nivel Agujas Referencia Resistencia 3 184.502 Banda de Bollinger superior Resistencia 2 183.874 Tenkan-sen Resistencia 1 182.803 Kijun-sen Cerca 179,284 12 de marzo cierre Soporte 1 178,318 Banda media de Bollinger Soporte 2 177,937 Senkou tramo A Soporte 3 175.384 Banda de Bollinger inferior 04 Mirada hacia adelante Decisi\u00f3n del Copom (18 de marzo) Se espera que el Banco Central comience su ciclo de flexibilizaci\u00f3n con un recorte de 25 pb hasta el 14,75%, aunque el dato positivo del IPCA del jueves ha reducido las probabilidades de un movimiento m\u00e1s agresivo de 50 pb. El lenguaje de la declaraci\u00f3n adjunta sobre orientaci\u00f3n futura ser\u00e1 el evento principal, particularmente cualquier referencia a los riesgos de inflaci\u00f3n impulsados \u200b\u200bpor el petr\u00f3leo que podr\u00edan indicar un camino de flexibilizaci\u00f3n menos profundo de lo previsto anteriormente.<\/p>\n
Ir\u00e1n y el suministro de petr\u00f3leo El crudo Brent a 100 d\u00f3lares representa un nuevo r\u00e9gimen macro para las acciones brasile\u00f1as. El secretario de Energ\u00eda, Wright, dijo a CNBC que la Marina de los EE. UU. a\u00fan no est\u00e1 lista para escoltar a los buques cisterna a trav\u00e9s de Ormuz, pero espera tener capacidad para finales de mes. Cualquier se\u00f1al cre\u00edble de reducci\u00f3n de la tensi\u00f3n, en particular una reapertura del estrecho, desencadenar\u00eda una fuerte reversi\u00f3n de los activos de riesgo, aunque el posicionamiento para ese resultado sigue siendo especulativo.<\/p>\n
Ruta de la tasa de la Reserva Federal Los mercados han retrasado el esperado primer recorte de la Reserva Federal de julio a diciembre, con una probabilidad de s\u00f3lo el 55% prevista para la reuni\u00f3n final de 2026. Algunas mesas est\u00e1n valorando ahora una posible subida de tipos en septiembre. El FOMC se reunir\u00e1 la pr\u00f3xima semana y se espera que mantenga los tipos en el 3,503,75%, pero se seguir\u00e1 de cerca el gr\u00e1fico de puntos actualizado para detectar cualquier revisi\u00f3n al alza de las perspectivas de inflaci\u00f3n.<\/p>\n
Temporada de resultados El ciclo de presentaci\u00f3n de informes del cuarto trimestre contin\u00faa y los resultados de los principales nombres a\u00fan est\u00e1n pendientes. La ca\u00edda de Yduqs del jueves (15%) y la digesti\u00f3n en curso de las cifras del 4T25 de Petrobras demuestran que los catalizadores espec\u00edficos de la empresa pueden amplificar la volatilidad impulsada por la macro. El paquete de subsidio al combustible a\u00f1ade complejidad a la valoraci\u00f3n de Petrobras a medida que los inversores eval\u00faan el impacto neto del subsidio al di\u00e9sel versus el impuesto a la exportaci\u00f3n en el flujo de caja libre de la compa\u00f1\u00eda.<\/p>\n
Veredicto Sesgo: BAJISTA<\/p>\n
El Ibovespa ha perdido ahora m\u00e1s de 13.000 puntos desde su m\u00e1ximo de febrero de 192.624 en s\u00f3lo tres semanas, borrando casi el siete por ciento de su valor. La combinaci\u00f3n de un petr\u00f3leo a 100 d\u00f3lares, una inflaci\u00f3n m\u00e1s alta de lo esperado y un gobierno luchando por contener los costos del combustible ha trastornado el consenso alcista que defini\u00f3 los dos primeros meses de 2026. El panorama t\u00e9cnico confirma el deterioro: RSI por debajo de 50, histograma MACD profundiz\u00e1ndose y precio acerc\u00e1ndose a la banda de soporte de la nube Ichimoku.<\/p>\n
El catalizador interno de la pr\u00f3xima semana es la decisi\u00f3n del Copom del 18 de marzo. Un recorte de 25 pb a 14,75% es ahora el escenario base, pero la elevada lectura del IPCA y el shock petrolero crean un escenario en el que incluso ese modesto movimiento puede no ser suficiente para anclar las expectativas. El desplazamiento paralelo de 25 pb de la curva DI el jueves muestra que los mercados de renta fija ya est\u00e1n revalorizando la senda de flexibilizaci\u00f3n.<\/p>\n
Para el Ibovespa, la zona de apoyo de 177.937178.318 representa la \u00faltima l\u00ednea de defensa antes de una prueba de la zona de 175.000. Una ruptura por debajo de 175.384 llevar\u00eda el \u00edndice a niveles no vistos desde principios de enero, cuando el repunte postelectoral a\u00fan se estaba gestando. El argumento alcista requiere una resoluci\u00f3n cre\u00edble de Ormuz o una se\u00f1al agresiva del Copom de que la pol\u00edtica interna puede compensar el shock externo. Tampoco lo es el caso base hoy.<\/p>\n
Desarrollo USD\/BRL El real brasile\u00f1o sufri\u00f3 el jueves su mayor depreciaci\u00f3n diaria en dos semanas, con el USD\/BRL subiendo un 1,61% para cerrar en R$ 5,2423. La medida fue impulsada principalmente por la oferta mundial del d\u00f3lar, ya que el DXY extendi\u00f3 su repunte por cuarta sesi\u00f3n consecutiva, alcanzando m\u00e1ximos de dos meses cerca de 99,73 debido a la demanda de refugio seguro vinculada a la crisis de Ir\u00e1n. La debilidad del real se vio agravada por el sorpresivo exceso del IPCA, que complic\u00f3 las perspectivas del Copom y afect\u00f3 el atractivo del carry-trade.<\/p>\n
El paquete de combustible del gobierno tuvo un efecto mixto sobre la moneda. Si bien la exenci\u00f3n de PIS\/Cofins y el subsidio al di\u00e9sel fueron vistos como amortiguadores de la inflaci\u00f3n, el costo fiscal de R$ 30 mil millones y la reimposici\u00f3n de impuestos a las exportaciones de petr\u00f3leo introdujeron una nueva incertidumbre sobre la trayectoria fiscal de Brasil. El impuesto a las exportaciones del 12%, en particular, gener\u00f3 preocupaciones sobre el clima de inversi\u00f3n para proyectos petroleros marinos, aunque los analistas de Ativa Investimentos argumentaron que el efecto neto en Petrobras podr\u00eda ser modesto dado el margen de precios del di\u00e9sel que lo compensa.<\/p>\n
En cuanto a las tasas, la herramienta CME FedWatch mostr\u00f3 que los operadores revalorizaron el primer recorte de la Fed desde septiembre, cuando se mantuvo por la ma\u00f1ana hasta diciembre al final de la sesi\u00f3n, con solo una probabilidad del 55,2%. Para Brasil, el diferencial de tipos cada vez mayor (Selic en 15% frente a fondos federales en 3.503,75%) deber\u00eda te\u00f3ricamente respaldar al real, pero en un entorno de aversi\u00f3n al riesgo dominado por el miedo geopol\u00edtico, las matem\u00e1ticas de carry pasan a un segundo plano frente a la fuga de capitales. El real ha cedido aproximadamente 50 puntos b\u00e1sicos de las ganancias del a\u00f1o que hab\u00eda acumulado hasta mediados de febrero.<\/p>\n
Este informe tiene \u00fanicamente fines informativos y no constituye asesoramiento de inversi\u00f3n. El rendimiento pasado no es indicativo de resultados futuros. Realice siempre su propia investigaci\u00f3n antes de tomar decisiones de inversi\u00f3n.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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