Informe diario USD\/BRL 5 de marzo de 2026 que cubre la sesi\u00f3n del 4 de marzo<\/p>\n
Selic<\/p>\n
15,00%<\/p>\n
Reserva Federal: 3.503,75%<\/p>\n
Los tres grandes 1
\n El d\u00f3lar pierde un 0,89% frente al real a medida que las se\u00f1ales de alto el fuego iran\u00ed comprimen la prima de riesgo geopol\u00edtico. El New York Times inform\u00f3 que la inteligencia iran\u00ed contact\u00f3 a la CIA a trav\u00e9s de un tercer pa\u00eds no identificado para explorar el fin del conflicto. La medida desencaden\u00f3 una amplia debilidad del d\u00f3lar a nivel mundial: el DXY cay\u00f3 un 0,30% a 98,758 y el real lider\u00f3 las recuperaciones de las divisas de los mercados emergentes a medida que regres\u00f3 el apetito por el riesgo despu\u00e9s de la liquidaci\u00f3n de p\u00e1nico del martes.<\/p>\n
2
\n La nominaci\u00f3n de Kevin Warsh y el Libro Beige cambian la narrativa de la Fed hacia una senda moderada a mediano plazo. Trump envi\u00f3 la nominaci\u00f3n de Warsh al Senado para reemplazar a Powell, cuyo mandato expira a mediados de mayo, abriendo formalmente una transici\u00f3n que se espera favorezca los recortes de tasas. El Libro Beige confirm\u00f3 un crecimiento modesto y un empleo estable en Estados Unidos, manteniendo el precio del pr\u00f3ximo recorte para julio de 2829. Una trayectoria m\u00e1s acomodaticia de la Fed es estructuralmente negativa para el d\u00f3lar frente a las monedas de los mercados emergentes, incluido el real.<\/p>\n
3
\n Espa\u00f1a da marcha atr\u00e1s en materia de cooperaci\u00f3n militar con Estados Unidos, eliminando una capa de fricci\u00f3n geopol\u00edtica. La secretaria de prensa de la Casa Blanca, Karoline Leavitt, confirm\u00f3 que Espa\u00f1a acord\u00f3 cooperar con las fuerzas armadas estadounidenses un d\u00eda despu\u00e9s de que Trump amenazara con sanciones comerciales por la negativa de Madrid a permitir que aviones estadounidenses utilicen bases espa\u00f1olas operadas conjuntamente para la ofensiva contra Ir\u00e1n. La reducci\u00f3n de la tensi\u00f3n en el frente de los aliados de la OTAN redujo la prima de riesgo de cola del d\u00f3lar y respald\u00f3 un sentimiento de riesgo m\u00e1s amplio.<\/p>\n
01 Datos de sesi\u00f3n M\u00e9trico Valor Cambiar USD\/BRL Cierre 5.2182 0,89% Cierre previo (3 de marzo) 5.2652 +1,92% (3 de marzo) DXY 98.758 0,30% Selic (objetivo) 15,00% sin alterar Tasa de fondos federales 3.503.75% pr\u00f3ximo corte: julio 2829 Ibovespa 185.366 +1,24% S&P 500 6.869,50 +0,78% Crudo Brent $82.14 Ormuz cerrado, d\u00eda 5 VIX 23.57 9,2% 02 Comentario de mercado El real recuper\u00f3 terreno el mi\u00e9rcoles en una sesi\u00f3n marcada enteramente por la diplomacia geopol\u00edtica. El d\u00f3lar cay\u00f3 un 0,89% a R$ 5,2182, revirtiendo casi la mitad del aumento del 1,92% del martes, cuando el Ibovespa y el real capitularon ante el impacto del cierre de Ormuz y la muerte del L\u00edder Supremo de Ir\u00e1n. La medida sigui\u00f3 a los mercados de divisas mundiales en general: el DXY retrocedi\u00f3 un 0,30% a 98,758 a medida que el apetito por el riesgo regres\u00f3 al mismo tiempo en las divisas de los mercados emergentes, las acciones europeas y Wall Street.<\/p>\n
El catalizador fue el informe del New York Times sobre la inteligencia iran\u00ed que se acerc\u00f3 a la CIA para explorar un alto el fuego. Los agentes iran\u00edes se\u00f1alaron que la apertura a trav\u00e9s de la agencia de espionaje de un tercer pa\u00eds no identificado era un canal secundario, no un enfoque directo. Los funcionarios de Washington citados por el peri\u00f3dico se mostraron esc\u00e9pticos sobre la sinceridad de la voluntad de ambas partes de salir del conflicto en el corto plazo. Ese escepticismo es el calificativo clave: la recuperaci\u00f3n del real fue impulsada por la esperanza, no por la resoluci\u00f3n, y por lo tanto es fr\u00e1gil ante cualquier endurecimiento de posiciones en los pr\u00f3ximos d\u00edas.<\/p>\n
El d\u00f3lar cae un 0,89% frente al real ante la se\u00f1al de la diplomacia de Ir\u00e1n. (Foto reproducci\u00f3n de Internet) Un aspecto geopol\u00edtico secundario surgi\u00f3 de Espa\u00f1a. La secretaria de prensa de la Casa Blanca, Karoline Leavitt, confirm\u00f3 que Madrid hab\u00eda acordado cooperar con las fuerzas armadas estadounidenses, revirtiendo su negativa anterior a permitir que aviones estadounidenses utilizaran bases espa\u00f1olas operadas conjuntamente para la ofensiva contra Ir\u00e1n. Trump hab\u00eda amenazado con sanciones comerciales el d\u00eda anterior; La capitulaci\u00f3n de Espa\u00f1a elimin\u00f3 ese riesgo titular y a\u00f1adi\u00f3 otra capa de desescalada diplom\u00e1tica que respalda el sentimiento de riesgo. No obstante, el episodio subraya la fragilidad de la cohesi\u00f3n de la alianza en el conflicto actual, una variable que el d\u00f3lar seguir\u00e1 valorando.<\/p>\n
En el frente de la pol\u00edtica monetaria, el Libro Beige de la Reserva Federal inform\u00f3 un crecimiento modesto en Estados Unidos, presiones persistentes sobre los precios y un empleo estable, un contexto que va de neutral a agresivo y que, de forma aislada, favorecer\u00eda al d\u00f3lar. Pero la presentaci\u00f3n formal por parte de Trump de la nominaci\u00f3n de Kevin Warsh al Senado para suceder a Jerome Powell a\u00f1adi\u00f3 una narrativa moderada a mediano plazo: se espera que Warsh favorezca los recortes de tasas que Trump ha exigido repetidamente, y su llegada prevista para mediados de mayo remodela la trayectoria de las tasas a plazo. El pr\u00f3ximo recorte est\u00e1 previsto para julio de 2829. Una Reserva Federal m\u00e1s acomodaticia es estructuralmente negativa para el d\u00f3lar, proporcionando un viento de cola para el real m\u00e1s all\u00e1 del ruido geopol\u00edtico a corto plazo.<\/p>\n
03 An\u00e1lisis T\u00e9cnico Diario (1D): El gr\u00e1fico diario muestra al USD\/BRL en una tendencia bajista bien definida a mediano plazo, con la SMA de 200 d\u00edas (l\u00ednea de tendencia azul descendente, ~5.4013) actuando como techo estructural dominante. El cierre del mi\u00e9rcoles en 5.2182 se ubica c\u00f3modamente por debajo del nivel de 200 d\u00edas y presiona hacia un denso grupo de promedios m\u00f3viles de corto plazo en la zona 5.23015.2731. La acci\u00f3n del precio del par desde finales de enero ha sido una compresi\u00f3n dentro de ese grupo MA, haciendo que el Ormuz subiera a 5,2652 el martes, una ruptura temporal que fue inmediatamente rechazada y revirti\u00f3 una se\u00f1al bajista para el d\u00f3lar.<\/p>\n
El histograma MACD pas\u00f3 a positivo en 0,0132 (l\u00ednea MACD: 0,0194; se\u00f1al: 0,0326), la primera barra verde despu\u00e9s de una prolongada secuencia negativa, un incipiente cruce alcista para el real (bajista para el d\u00f3lar). El RSI en 51,29 es neutral, lo que confirma que no hay condiciones de sobrecompra para una mayor fortaleza real. El RSI estoc\u00e1stico en 40,22 tiene espacio para subir antes de alcanzar niveles de sobrecompra, lo que respalda la posible continuaci\u00f3n de la ca\u00edda del d\u00f3lar hacia la zona de soporte de 5.195,18 visible en las etiquetas del panel derecho. Los objetivos a la baja para el d\u00f3lar son los niveles MA de 5,1956 y 5,1809; una recuperaci\u00f3n por encima de 5,2731 (media m\u00f3vil naranja) neutralizar\u00eda el sesgo bajista a corto plazo.<\/p>\n
Nivel USD\/BRL Referencia R3 5.4013 SMA de 200 d\u00edas (descendente) R2 5.3512 banda de resistencia MA R1 5.27315.2887 Techo en racimo MA \/ MA naranja Cerca 5.2182 4 de marzo cerrar T1 5.2301 Cl\u00faster de apoyo a la MA a corto plazo T2 5.1956 Banda MA inferior T3 5.1809 Piso estructural \/ zona baja de ciclo reciente 04 Mirada hacia adelante N\u00f3mina de EE. UU. Viernes 6 de marzo: El informe de empleo de febrero es el impulsor m\u00e1s importante a corto plazo para el USD\/BRL. El informe ADP del mi\u00e9rcoles super\u00f3 las expectativas, lo que aument\u00f3 el riesgo de una n\u00f3mina oficial fuerte. Una cifra s\u00f3lida reforzar\u00eda la postura de retenci\u00f3n de la Reserva Federal, har\u00eda retroceder las expectativas de recortes m\u00e1s all\u00e1 de julio y dar\u00eda al d\u00f3lar una fuerza renovada que amenaza la recuperaci\u00f3n del real. Una lectura suave har\u00eda lo contrario, acelerando la apreciaci\u00f3n del BRL hacia la zona de 5.185.19.<\/p>\n
\u00bfAlto el fuego o falso amanecer en la diplomacia iran\u00ed? El canal secundario iran\u00ed necesita generar un impulso concreto, un contacto formal, un mediador designado, una pausa en las hostilidades antes de que el d\u00f3lar pueda descontar una prima sostenida por la desescalada. El escepticismo p\u00fablico de Washington es un l\u00edmite a las ganancias del real. Cualquier escalada militar o rechazo de Estados Unidos a la propuesta iran\u00ed har\u00eda que el USD\/BRL volviera a situarse por encima de 5.275,35 en cuesti\u00f3n de horas, como lo demostraron los mercados el martes.<\/p>\n
Copom Marzo 1718 y Camino Selic: El Brent a 82 d\u00f3lares con el Ormuz a\u00fan cerrado complica el c\u00e1lculo de decisi\u00f3n del BCB. La curva DI ya ha revalorizado el recorte de marzo de 50 pb a 25 pb. Si los precios del petr\u00f3leo se mantienen elevados hasta la publicaci\u00f3n del IPCA de febrero el 12 de marzo, el BCB puede se\u00f1alar un ciclo de recortes menos profundo que respaldar\u00eda al real a trav\u00e9s del diferencial de carry. Por el contrario, una postura agresiva correr\u00eda el riesgo de da\u00f1ar las fr\u00e1giles perspectivas de crecimiento de Brasil y perjudicar el sentimiento de riesgo para el BRL.<\/p>\n
Cronolog\u00eda de confirmaci\u00f3n de Kevin Warsh: Cualquier se\u00f1al moderada de Warsh durante las audiencias de confirmaci\u00f3n del Senado acelerar\u00eda la debilidad del d\u00f3lar y respaldar\u00eda a las monedas de los mercados emergentes, incluido el real. Por el contrario, la resistencia del Senado o un giro agresivo por parte del candidato eliminar\u00eda la narrativa moderada a mediano plazo de la Fed que actualmente respalda al BRL. El mandato de Powell expira a mediados de mayo, lo que limita la ventana de incertidumbre.<\/p>\n
Veredicto La ca\u00edda del d\u00f3lar el mi\u00e9rcoles a R$ 5,2182 confirm\u00f3 que el repunte del martes a 5,2652 fue un exceso impulsado por el miedo, no una ruptura estructural. La SMA de 200 d\u00edas en 5,4013 sigue siendo un techo que no se ha visto seriamente amenazado, y la tendencia bajista a mediano plazo del USD\/BRL establecida desde mediados de 2025 est\u00e1 t\u00e9cnicamente intacta. El histograma MACD que se vuelve positivo por primera vez en semanas agrega una nueva se\u00f1al de impulso alineada con la fortaleza del BRL.<\/p>\n
Vale la pena se\u00f1alar la asimetr\u00eda de los riesgos. Lo positivo para el d\u00f3lar: una n\u00f3mina caliente, un intento fallido de alto el fuego en Ir\u00e1n o el petr\u00f3leo superando los 90 d\u00f3lares podr\u00edan hacer retroceder r\u00e1pidamente al USD\/BRL por encima de 5,35 y poner en juego la SMA de 200 d\u00edas. En el lado negativo: una n\u00f3mina blanda, un avance diplom\u00e1tico genuino y una confirmaci\u00f3n moderada de Warsh podr\u00edan acelerar el real hacia 5,18 y eventualmente poner a prueba 5,10. El diferencial de carry Selic del 15% frente al de la Reserva Federal del 3.503,75% contin\u00faa brindando soporte estructural al BRL en las ca\u00eddas.<\/p>\n
El episodio del Banco Master a\u00f1adi\u00f3 ruido a la gobernanza interna, pero no alter\u00f3 materialmente el c\u00e1lculo cambiario. La prima de riesgo institucional de Brasil ha sido elevada desde el shock fiscal de Lula de diciembre de 2024; Un esc\u00e1ndalo m\u00e1s, por significativo que sea, no restablece la ecuaci\u00f3n mientras el carry trade externo permanezca intacto.<\/p>\n
Sesgo: BRL POSITIVO (USD NEGATIVO) Se reanuda la tendencia bajista. La fragilidad geopol\u00edtica limita la convicci\u00f3n. Desencadenante clave: n\u00f3mina del viernes. Mantenerse por debajo de 5,2731 mantiene el caso del d\u00f3lar bajista; un cierre por encima de 5,2887 invalida la fortaleza del BRL a corto plazo.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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