La productora de energía Genneia SA presentó su solicitud para una oferta pública inicial en Nueva York, tratando de convertirse en la primera empresa argentina en lanzarse a Estados Unidos en al menos siete años.
La empresa solicitó ofrecer sus acciones en la Bolsa de Nueva York como American Depositary Shares, bajo el símbolo GENN. La OPI, que ofrecerá acciones ordinarias Clase B como ADS, sería la primera del país en EE.UU. desde al menos 2019, según datos recopilados por Bloomberg.
Noticias Bloomberg informó en noviembre que Genneia buscaba presentarse a la lista en Nueva York después de que el presidente Javier Milei lograra una victoria decisiva en las elecciones de mitad de período. Su victoria puso fin a un episodio de volatilidad en el mercado, reabrió la puerta a las ventas globales de deuda de empresas argentinas y potencialmente allanó el camino para una ola de ofertas de acciones, con varias compañías de energía y finanzas en diferentes etapas de preparación del papeleo.
Genneia es un importante productor de electricidad y opera plantas de energía con 2,1 gigavatios de capacidad instalada bruta, la mayor parte de energía renovable eólica y solar, según el prospecto. Se describe como la empresa líder en energías renovables en Argentina, con ingresos de 96,4 millones de dólares y una utilidad neta de 7,9 millones de dólares en el primer trimestre del año, según el documento.
Argentina tiene algunos de los vientos más fuertes del mundo y los mayores recursos solares, aunque los controles de capital que redujeron el financiamiento y los cuellos de botella en las líneas eléctricas desaceleraron el auge de la energía verde que comenzó bajo el ex presidente Mauricio Macri. Aun así, el año pasado el país estuvo muy cerca de cumplir el objetivo, consagrado por ley, de abastecer el 20 por ciento del uso de energía con energías renovables, una categoría que excluye a las grandes centrales hidroeléctricas.
Los casi tres años de Milei en el cargo han impulsado un repunte de los activos argentinos a medida que los inversores apuestan a que su agenda para rehacer la economía del país tendrá éxito. El economista libertario ha reducido la inflación a alrededor del 33 por ciento desde casi el 300 por ciento, al tiempo que borra el déficit fiscal y aumenta la acumulación de reservas de divisas fuertes.
Sus esfuerzos más amplios han sido elogiados por los mercados, y tanto Fitch Ratings como S&P Global Ratings elevaron a Argentina en los últimos dos meses a territorio de una sola B por primera vez desde 2018. Las mejoras ayudaron a enviar el rendimiento adicional que los inversores exigen para mantener deuda argentina sobre su contraparte estadounidense a 433 puntos básicos desde un máximo de 1.456 antes de las elecciones intermedias del Congreso en octubre del año pasado.
Los mercados de crédito y de acciones han comenzado a moverse después de años de inactividad, con una serie de nuevas emisiones de deuda corporativa. La distribuidora de gas natural Distribuidora de Gas del Centro SA se convirtió en 2024 en la primera empresa en cotizar acciones en Argentina en más de seis años. Otra distribuidora de gas, Ecogas Inversiones SA, lo hizo en enero de 2025.
Esas salidas a bolsa fueron impulsadas en parte por el impulso agresivo de Milei para desbloquear los precios de las empresas de toda la industria de servicios públicos después de verlos mantenidos artificialmente bajos durante años bajo gobiernos peronistas.
Pero las acciones de Ecogas denominadas en pesos han bajado un 8,4 por ciento desde que comenzaron a cotizar, y la pérdida para los inversores en dólares es aún mayor dado que el peso se debilitó significativamente durante ese período. El índice bursátil de referencia S&P Merval de Argentina ha perdido fuerza desde que repuntó bruscamente después de las elecciones intermedias.
Los suscriptores de la venta de Genneia incluyen a Morgan Stanley, Banco BTG Pactual, BofA Securities, JPMorgan y Latin Securities SA Agente de Valores.
por Julia Leite y Jonathan Gilbert, Bloomberg