Informe de economía global del Rio Times
Los tres grandes La racha se rompió. El S&P 500 cayó un 0,74% hasta 7.553,68rompiendo nueve sesiones ganadoras consecutivas mientras el Dow Jones perdía 620 puntos y el petróleo se disparaba ante los renovados ataques de Estados Unidos e Irán. El petróleo volvió a acercarse a los 100 dólares. El WTI subió 2,41% a 96,02 dólares y el Brent a 97,81 dólares después de que las dos partes intercambiaron intensos intercambios durante la noche, reviviendo el canal de inflación que inmoviliza a la Reserva Federal. La economía se mantuvo caliente. ADP agregado 122K empleos, superando el consenso, mientras que ISM Servicios aumentó a 54,5 y los nuevos pedidos aumentaron a 57,3, resistencia que argumenta en contra de los recortes de tasas. S&P 500
7.553,68
-0,74%
Se rompió la racha de nueve días de victorias
Nasdaq
26.853,98
-0,89%
Los nombres del software se retiraron
Dow Jones
50.687,07
-1,21%
A 620 puntos del récord
Tesorería 30A / 10A
5,05 / 4,49
+0,04%
Los rendimientos subieron por el aumento del petróleo
Crudo WTI
96.02
+2,41%
Nuevos ataques entre Estados Unidos e Irán
Servicios ISM (mayo)
54,5
+1,67%
Los nuevos pedidos aumentaron a 57,3
Nóminas ADP (mayo)
122K
+16,2%
Supera el consenso de 118K
Pedidos de fábrica (abril)
+4,8%
+4,80%
Superó el consenso del 4,6%
Estados Unidos
Liberar Actual Consenso Veredicto Empleo no agrícola de ADP (mayo) 122K 118K Derrotar PMI no manufacturero del ISM (mayo) 54,5 53,7 Derrotar Nuevos pedidos de servicios ISM (mayo) 57,3 53,5 anterior ritmo fuerte Pedidos de fábrica (mensual, abril) 4,8% 4,6% Derrotar Empleo de servicios ISM (mayo) 47,9 48,8 Contratación Europa y Reino Unido
Liberar Actual Consenso Veredicto PMI compuesto de la eurozona (mayo) 48,5 47,5 Contracción PMI compuesto francés (mayo) 44,9 43,5 Contracción profunda PMI compuesto alemán (mayo) 48,8 48,6 Contracción PMI compuesto del Reino Unido (mayo) 49,7 48,5 Justo por debajo de 50 IPP de la eurozona (interanual, abril) 4,9% 4,8% Caliente Asia-Pacífico y mercados emergentes
Liberar Actual Consenso Veredicto Producción industrial de Brasil (interanual, abril) 2,7% 1,7% Derrotar Balanza Comercial de Brasil (mayo) 7,82 mil millones 7,65 mil millones Derrotar PMI de servicios de Brasil (mayo) 50,4 52.3 anterior ralentizado PMI de servicios de India (mayo) 59,8 58,9 ritmo fuerte Informe informativo sobre la economía global: 4 de junio de 2026 01 La racha se rompe: el petróleo finalmente obliga a ajustar cuentas Terminó la racha ganadora más larga en un año. El S&P 500 cayó un 0,74% hasta 7.553,68interrumpiendo nueve sesiones seguidas, ya que el Dow Jones cayó 620 puntos (1,21%) y el Nasdaq perdió un 0,89%. La liquidación fue generalizada y no una rotación sectorial: la firma de una genuina aversión al riesgo.
El detonante fue la variable que estos informes han señalado durante toda la semana. Estados Unidos e Irán intercambiaron fuertes disparos durante la noche, lo que hizo subir el WTI 2,41% a 96,02 dólares y el Brent a 97,81 dólares, de vuelta al nivel de 100 dólares. La administración Trump insiste en que el alto el fuego se mantiene y que se acerca un memorando de Ormuz, pero los inversores dejaron de valorar el optimismo.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro aumentaron con el petróleo (el bono a 10 años hasta el 4,49%, el bono a 30 años hasta el 5,05%) a medida que el canal de inflación se reafirmó. La divergencia entre un mercado de bonos que cotiza más alto durante más tiempo y un mercado de acciones que imprime récords se resolvió, al menos durante una sesión, hacia la opinión del mercado de bonos.
02 Los datos resilientes mantienen a la Fed encerrada, pero la lectura de Brasil es constructiva Las cifras macroeconómicas argumentaron en contra de cualquier giro moderado. Las nóminas privadas de ADP aumentaron 122K en mayo, superando el consenso de 118.000, mientras que ISM Services subió a 54,5 y los nuevos pedidos aumentaron a 57,3, la señal de demanda más fuerte en meses. Los pedidos de fábrica aumentaron un 4,8%, confirmando el impulso manufacturero tras el ISM, el máximo de cuatro años del lunes.
El único punto débil fue el empleo en servicios, que se contrajo por tercer mes consecutivo a 47,9, un indicio de que el mercado laboral podría enfriarse con las nóminas del viernes. Pero el agregado mantiene al Presidente Warsh restrictivo, y los mercados aún valoran las probabilidades de un aumento en diciembre en mejores condiciones que las pares, frente a un Libro Beige que describe el crecimiento inclinado hacia los hogares de mayores ingresos.
Brasil ofreció un contrapunto silenciosamente constructivo. La producción industrial superó a 2,7% En términos interanuales, el superávit comercial de mayo fue de 7.820 millones de dólares y los flujos de divisas volvieron a alcanzar un valor positivo de 2.805 millones de dólares después de la salida de la semana anterior. Con la Selic en 14,50% y el real apuntalado por precios récord de las materias primas, el Copom conserva espacio para mantener su avance hacia una tasa de fin de año de 13,25%, aun cuando el aumento del petróleo y los rendimientos estadounidenses exigen paciencia en lugar de aceleración.
Inteligencia de mercado en vivoMercados globales: tablero en vivoEn el interior: amplitud del mercado, mapa de calor del sector, monedas y tipos, el cuadro de indicadores de América Latina y el tablero de instrumentos completo. Rio Times · Inteligencia de mercado en vivo
Mercados globales: tablero en vivo Mundo
4 de junio de 2026 · 03:18
S&P 500 · índice de referencia
7.554
-0,74%
Amplitud de mercado · 15 nombres
20% avanzando
3 ▲ avanzando12 en declive ▼
Monedas, tipos y datos clave
Tablero de instrumentos completo
Instrumento Último Cambiar interanual Anterior. Alto Bajo Volumen SPX 7.554 -0,74% — — — — — NDX 30.571 -0,29% — — — — — dji 50.687 -1,21% — — — — — RODERA 2.894 -1,31% — — — — — US10Y 4.4910 +0,81% — — — — — VIX 16.06 +1,84% — — — — — DAX 24.796 -1,31% — — — — — FTSE 10.332 -0,40% — — — — — CAC 8.150 -0,71% — — — — — STOXX 621.19 -0,66% — — — — — NIKKEI 67.412 -1,45% — — — — — HSI 25.238 -1,54% — — — — — KOSPI 8.699 -1,16% — — — — — CSI300 4,902 -0,74% — — — — — HÁBIL 23,417 +0,05% — — — — — TSX 34.802 -1,05% — — — — — ORO 4.501 +1,45% +33,42% 4,437 4.511 4.450 23.152 PLATA 73,51 +0,04% +112,94% 73,48 74,17 72,57 5.536 Los mayores movimientos de hoy
VIX
16.06
+1,84%
HSI
25.238
-1,54%
NIKKEI
67.412
-1,45%
ORO
4.501
+1,45%
RODERA
2.894
-1,31%
DAX
24.796
-1,31%
dji
50.687
-1,21%
KOSPI
8.699
-1,16%
La sesión leyó
El S&P 500 cayó un 0,74%, con una amplitud negativa. 3 de 15 nombres más altos. ORO liderado, mientras HSI rezagado.
Del Rio Times
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03 La paradoja: ¿fue real alguna vez la manifestación? La contracorriente es estructural. Incluso con el récord del martes, menos del 52% de los integrantes del S&P 500 cotizaron por encima de su promedio móvil de 50 días, frente a un máximo del 75% en enero, cuando el repunte fue genuinamente amplio. La marcha hacia máximos históricos estuvo a cargo de un puñado de nombres de megacapitalización.
Los analistas describen cada vez más el movimiento como sintético: la compra agresiva de opciones de compra obligó a los operadores a una contracción gamma, comprando repetidamente el subyacente para cubrirse. Ese mecanismo amplifica las ganancias en el camino hacia arriba y se revierte violentamente cuando cambia el sentimiento. La amplia caída de 620 puntos del Dow del miércoles sugiere que la caída tiene una dimensión estructural, no meramente geopolítica; la pregunta es si las nóminas del viernes la estabilizan o la aceleran.
04 Qué ver hoy y esta semana Jueves: La decisión sobre los tipos del BCE y la conferencia de prensa de Lagarde, aterrizaron contra unos PMI compuestos de la eurozona profundamente contractivos y un IPP del 4,9%. Jueves: Solicitudes iniciales de desempleo en Estados Unidos y productividad del primer trimestre: el aperitivo del mercado laboral antes de las nóminas. Jueves: El resumen de resultados de Broadcom después de una estrecha pérdida de ingresos generó dudas sobre la carrera del sector de chips. Viernes: Nóminas no agrícolas de EE. UU.: el evento principal, con los 122.000 empleos de ADP y la contratación de servicios ISM que generaron una amplia gama de resultados. Esta semana: Si el alto el fuego entre Estados Unidos e Irán se mantiene formalmente o colapsa. Una ruptura confirmada hace que el petróleo supere los 100 dólares y los rendimientos superen el 4,60%; un memorando de Ormuz firmado revierte ambas cosas. Preguntas frecuentes ¿Por qué terminó la racha ganadora del S&P 500? Dos fuerzas combinadas. Los renovados ataques militares entre Estados Unidos e Irán durante la noche hicieron subir el petróleo más de un 2% a 96 dólares, reviviendo los temores inflacionarios y elevando los rendimientos de los bonos del Tesoro. Al mismo tiempo, el repunte se había extendido técnicamente: nueve ganancias consecutivas, un P/U de Shiller cercano a máximos históricos y una amplitud limitada. Cuando el petróleo y los rendimientos subieron juntos, la amplia caída de 620 puntos del Dow reflejó una genuina aversión al riesgo más que una simple rotación sectorial.
¿Los sólidos datos de ADP e ISM significan que no habrá recortes de tipos? Se opone firmemente a ellos. El ADP de 122.000 superó las expectativas, los servicios ISM aumentaron a 54,5 con nuevos pedidos de 57,3 y los pedidos de fábrica aumentaron un 4,8%. Una economía resiliente con una inflación persistente no le da a la Fed ninguna razón para flexibilizar su política monetaria y sí varias razones para considerar un aumento. Los mercados siguen valorando probabilidades mejores que iguales de un aumento en diciembre. La única salvedad es que el empleo en el sector servicios se contraerá por tercer mes, algo que las nóminas del viernes confirmarán o contradecirán.
¿Qué hacer? ¿Qué significa “compresión gamma” y por qué es importante aquí? Se produce una contracción gamma cuando una fuerte compra de opciones de compra obliga a los creadores de mercado a comprar las acciones subyacentes para cubrir su exposición, lo que hace subir los precios y desencadena aún más cobertura. Puede inflar un repunte más allá de lo que justifican los fundamentos. La preocupación es que el mismo mecanismo funcione a la inversa: cuando el sentimiento cambia, los operadores venden para reequilibrarse, acelerando las caídas. La liquidación generalizada del miércoles, frente a una amplitud reducida, sugiere que parte de la carrera hacia récords fue impulsada estructuralmente más que fundamentalmente.
¿Cómo se vieron los datos de Brasil frente a la ola de ventas global? Constructivo. La producción industrial superó el 2,7% interanual, el superávit comercial de mayo alcanzó los 7.820 millones de dólares y los flujos de divisas volvieron a ser positivos, situándose en 2.805 millones de dólares. Con la tasa Selic en 14,50% y el real respaldado por un récord de cobre y fuertes exportaciones de materias primas, la posición externa de Brasil es sólida. El PMI de servicios se desaceleró a 50,4 desde 52,3, haciéndose eco de la contracción manufacturera, por lo que la economía nacional se está enfriando, pero desde una posición que permite al banco central relajar deliberadamente en lugar de a la defensiva.
¿Cuál es el lanzamiento más importante de esta semana? Informe de nóminas no agrícolas de EE. UU. del viernes. Después de los 122.000 de ADP y la contracción del empleo en servicios del ISM, la cifra oficial determinará si el mercado laboral realmente se está enfriando o todavía está demasiado caliente como para que la Reserva Federal considere una flexibilización. Una impresión fuerte refuerza el régimen de subidas durante más tiempo y presiona aún más a las acciones; uno débil podría revivir las expectativas recortadas. La decisión del BCE del jueves es el acontecimiento europeo clave, en comparación con los PMI contractivos de la eurozona.
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