EXPATS EN BRASIL · BRASIL, 26 DE MAYO DE 2026
Hechos clave
—Los bonos Tesouro IPCA+ rinden actualmente entre un 7% y un 8% real por encima del índice de inflación IPCA de Brasil; los TIPS rinden ~2,3% real
—La inversión mínima es de aproximadamente R$ 30 (~USD 5): no existe ninguna barrera práctica de capital para la entrada.
—Los extranjeros necesitan un CPF + cuenta bancaria brasileña + cuenta de corretaje registrada para acceder directamente a Tesouro Direto
—Los inversores no residentes pagan una retención fija del 15% sobre los ingresos por intereses y las ganancias realizadas.
—Los ETF que cotizan en B3 IMAB11 (IPCA+) e IRFM11 (Prefixado) ofrecen exposición a Tesouro Direto una vez que tenga una cuenta de corretaje brasileña
Para los inversores que se preguntan si los extranjeros realmente pueden acceder al tesouro directo, la respuesta es sí, con un proceso de configuración definido, pero la pregunta más importante es si los rendimientos reales del 7% al 8% por encima de la inflación de una plataforma de bonos del gobierno federal justifican ese esfuerzo de configuración en comparación con los rendimientos reales del 2% al 2,5% disponibles en los TIPS estadounidenses.
Tesouro Direto de Brasil explicó: ¿Pueden los extranjeros invertir en bonos gubernamentales? ¿Qué es el Tesouro Directo? Tesouro Direto (“Tesorería Directa”) es la plataforma minorista en línea de Brasil para comprar bonos del gobierno federal, lanzada en enero de 2002 por Tesouro Nacional en asociación con B3. Fue diseñado para dar a los inversores minoristas la propiedad directa de la deuda federal, eliminando los fondos bancarios con comisiones elevadas que anteriormente dominaban el mercado minorista de renta fija. Usted posee un bono específico, no una acción de un fondo mancomunado. La inversión mínima es de aproximadamente R$ 30 (una centésima parte del valor nominal del bono). La custodia se lleva a cabo en B3 a su nombre. Más de 25 millones de brasileños son inversores registrados.
Los tres tipos de bonos Vínculo Rendimiento (mediados de 2026) Riesgo de duración Mejor para Tesouro Selic (LFT) ~14,75% flotante Mínimo Gestión de efectivo; incertidumbre de tasa Tesouro IPCA+ (NTN-B) IPCA + 7,0–8,0% real Alto (vencimientos largos) Riqueza real a largo plazo, protección contra la inflación Tesouro Prefijado (LTN) ~14,0–15,5% nominal fijo muy alto Apostar por recortes de tipos; inversores de renta fija El Tesouro Selic es efectivamente el equivalente brasileño de una cuenta de ahorro de alto rendimiento, prácticamente sin riesgo de ajuste al mercado porque el rendimiento flota diariamente con la tasa SELIC. El Tesouro IPCA+ asegura un rendimiento real superior a la inflación (actualmente entre 7% y 8%), lo que lo convierte en el instrumento más interesante para los inversores internacionales que comparan rendimientos. El Tesouro Prefijado es una apuesta de tipo nominal fijo; Atractivo si cree que las tasas caerán significativamente, pero expuesto a grandes pérdidas de capital si se vende antes del vencimiento durante un entorno de tasas en aumento.
Inteligencia de mercado en vivoBrasil — Panel de Mercado en VivoEn el interior: amplitud del mercado, mapa de calor del sector, monedas y tipos, el cuadro de indicadores de América Latina y el tablero de instrumentos completo. Rio Times · Inteligencia de mercado en vivo
Brasil — Panel de Mercado en Vivo B3 · São Paulo
26 de mayo de 2026 · 13:33
Ibovespa · referencia
176.016
-0,76%
L 175.623rango de díasH 177.816
+27,42% en 12 meses
Amplitud de mercado · 15 nombres
27% avanzando
4 ▲ avanzando11 en declive ▼
Monedas, tipos y datos clave
Mapa de calor del sector · movimiento promedio hoy
Energía
+0,83%
PETR4, PRIO3
Productos básicos de consumo
+0,61%
ABEV3
Minería
-1,25%
VALE3, CSNA3, GGBR4
Finanzas
-1,75%
ITUB4, BBDC4, BBAS3, B3SA3
Disco de consumo.
-1,87%
AZZA3
Acciones industriales
-1,91%
WEGE3, ALQUILER3
Cuadro de indicadores de América Latina
ÍndiceÚltimoHoyFortaleza
IbovespaBrasil
176.016
-0,76%
S&P/BMVIPCMéxico
68.898
+0,93%
IPSAChile
10.732
-0,87%
S&P MERVALArgentina
2.907.256
+2,14%
COLCAP MSCIColombia
2,118
-0,22%
BVL S&P PerúPerú
19.767
+0,37%
Tablero de instrumentos completo
Instrumento Último Cambiar interanual Anterior. Alto Bajo Volumen IBOV 176.016 -0,76% +27,42% 177.359 177.816 175.623 — USD/BRL 5.03 +0,21% -10,94% 5.02 5.04 5.00 — SELICA 14,50% — — — — — PETR4 43,62 +0,51% +39,39% 43,40 43,80 43.18 22.234.700 VALE3 82,83 -0,91% +53,36% 83,59 84.12 82,52 4.419.600 ITUB4 39,79 -1,31% +8,45% 40.32 40.36 39,65 9.350.500 BBDC4 17,75 -1,77% +12,91% 18.07 18.03 17,69 7.328.300 BBAS3 21.20 -2,12% -14,07% 21.66 21.64 21.14 15.071.700 B3SA3 16,95 -1,80% +18,28% 17.26 17.26 16,88 13.536.400 ABEV3 16.50 +0,61% +15,71% 16.40 16,92 16.39 16.789.100 WEGE3 42,86 -1,04% -2,13% 43.31 43.14 42,66 1.566.700 PRIO3 65.04 +1,14% +66,56% 64.31 65,70 64,76 4.103.100 SUZB3 41,69 +0,68% -21,06% 41.41 41,93 40,97 9.624.600 ALQUILER3 43,65 -2,78% +6,85% 44,90 44,59 43.35 2.012.000 AZZA3 20,50 -1,87% -48,21% 20,89 20,88 20.10 817.500 CSNA3 6.67 -0,74% -24,29% 6.72 6.82 6.64 5.551.700 GGBR4 23,67 -2,11% +51,41% 24.18 24.18 23,67 2.275.300 ENEV3 24,92 -1,19% +76,86% 25.22 25.22 24,83 1.691.700 Los mayores movimientos de hoy
ALQUILER3
43,65
-2,78%
BBAS3
21.20
-2,12%
GGBR4
23,67
-2,11%
AZZA3
20,50
-1,87%
B3SA3
16,95
-1,80%
BBDC4
17,75
-1,77%
ITUB4
39,79
-1,31%
ENEV3
24,92
-1,19%
La sesión leyó
El Ibovespa cedió un 0,76%, con una amplitud negativa. 4 de 15 nombres más altos. Energía liderado, mientras Acciones industriales rezagado.
Del Rio Times
Cobertura relacionada · 26 mayo 2026
Brasil quiere volver a vender pescado a Europa, pero se topa con un nuevo obstáculo
Leer →
Cómo se comparan los rendimientos reales a nivel mundial Instrumento País Rendimiento real (mediados de 2026) Accesibilidad CONSEJOS (10 años) Estados Unidos ~2,3% Irrestricto Gilt indexado (a 10 años) Reino Unido ~1,5% Irrestricto Tesouro IPCA+ (2035) Brasil ~7,5% Se requiere CPF + banco + corredor Tesouro IPCA+ (2055) Brasil ~8,0% Se requiere CPF + banco + corredor La brecha es de aproximadamente 5 a 6 puntos porcentuales en términos de rendimiento real. Esta no es una anomalía temporal: Brasil ha mantenido algunas de las tasas de interés reales más altas del mundo durante la mayor parte de las últimas dos décadas. Una advertencia importante: estos rendimientos están en BRL. Un inversor extranjero obtiene rendimientos protegidos contra la inflación en reales – y si el real se deprecia frente a su moneda local, esa depreciación puede compensar gran parte o la totalidad de la ventaja del rendimiento real.
Cómo pueden invertir los extranjeros: el proceso de tres pasos Paso 1: obtenga un CPF. La identificación fiscal de Brasil es el primer paso no negociable. Consíguelo en un consulado brasileño en tu país de origen (traer pasaporte + comprobante de domicilio), o en cualquier sucursal del Banco do Brasil o Correios si estás de visita en Brasil. El CPF es gratuito y permanente.
Paso 2: abra una cuenta bancaria brasileña. Para los no residentes en 2026, las rutas más accesibles son Nubank (proceso completamente digital vía aplicación, acepta no residentes con CPF) o Wise Brasil (cuenta BRL para no residentes). Los bancos tradicionales como Itaú y Bradesco también ofrecen cuentas para no residentes pero requieren más documentación.
Paso 3: abra una cuenta de corretaje. XP Investimentos, Rico, NuInvest (la rama de inversión de Nubank) y BTG Pactual Digital aceptan no residentes con un CPF y una cuenta bancaria local. La apertura de cuenta se realiza en línea en 1 a 3 días hábiles. Navegue a la sección Tesouro Direto, seleccione el tipo de bono y el vencimiento, ingrese el monto de su inversión (mínimo ~R$30) y liquide el siguiente día hábil.
Línea de tiempo realista desde cero: 4 a 12 semanas, siendo la aplicación del CPF el paso más largo.
Alternativas más fáciles para los inversores extranjeros
IMAB11 (ETF cotizado en B3): Realiza un seguimiento del índice IMA-B de los bonos Tesouro IPCA+ en múltiples vencimientos. Requiere una cuenta de corretaje B3 pero no una selección de bonos individuales. Disponible en B3 con una tarifa de gestión anual de ~0,20%.
IRFM11 (ETF cotizado en B3): Sigue el índice IRF-M de los bonos Tesouro Prefixado. Exposición diversificada al segmento de renta fija. Mismos requisitos de acceso que IMAB11.
iShares JP Morgan EM Local Govt Bond UCITS ETF (SEML): Para inversores europeos: un ETF combinado de bonos locales de mercados emergentes con una ponderación de Brasil de entre el 5% y el 10%. Accesible a través de DEGIRO, Saxo o la mayoría de los corredores de la UE. No es un juego exclusivo de Brasil, sino cero fricciones en la configuración.
Sitio oficial de Tesouro Direto: precios actuales de bonos, rendimientos y enlaces de compra actualizados cada 30 minutos durante el horario de negociación.
Descargo de responsabilidad: este artículo tiene fines informativos únicamente y no constituye un consejo de inversión. Las tasas de interés, las regulaciones fiscales y los tipos de cambio cambian con frecuencia. Consulte a un asesor financiero calificado y un profesional fiscal antes de invertir.
Preguntas frecuentes ¿Cuál es el rendimiento actual del Tesouro Selic?
Aproximadamente 14,75% anual a mediados de 2026, siguiendo la tasa SELIC a un día fijada por el Comité de Política Monetaria de Brasil (COPOM). Al ser flotante, el rendimiento cambia cuando el COPOM ajusta la SELIC. Consulte el sitio web oficial de Tesouro Direto para conocer las tarifas en tiempo real.
¿Es Tesouro Direto seguro?
Los bonos Tesouro Direto son obligaciones del gobierno federal: el mismo riesgo crediticio soberano que cualquier bono brasileño. bono gubernamental. Brasil nunca ha incumplido sus obligaciones internas denominadas en BRL. La custodia se mantiene en B3 (no en su corredor), por lo que el fracaso del corredor no pone en riesgo sus bonos. Los principales riesgos para los inversores extranjeros son la depreciación de la moneda y el riesgo crediticio soberano brasileño.
¿Cómo se grava el Tesouro Direto para los extranjeros?
Los inversores no residentes pagan una retención fija del 15% sobre los ingresos y ganancias por intereses, deducida en la fuente. Se aplica un impuesto IOF adicional a las inversiones reembolsadas dentro de los primeros 30 días (que disminuye del 96 % el día 1 a cero el día 30). No existe ningún tratado fiscal entre Estados Unidos y Brasil; Los inversores estadounidenses generalmente pueden reclamar la retención brasileña como un crédito fiscal extranjero contra la responsabilidad estadounidense.
Lectura relacionada → Tasa SELIC de Brasil: lo que los inversores extranjeros deben saber
→ Noticias financieras de América Latina