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Brasil · Fusiones
Hechos clave
—El trato: Loxam acordó el 25 de mayo comprar una participación de control del 50,3 por ciento en Mills, valorando la empresa cerca de R$ 3.800 millones (760 millones de dólares).
—El precio: Los 16 reales acordados (3,20 dólares) por acción representan una prima del 22 por ciento respecto al cierre del 22 de mayo.
—Licitación a seguir: A continuación, Loxam deberá lanzar una oferta pública por las acciones restantes al mismo precio.
—El comprador: Loxam es el grupo de alquiler de equipos más grande de Europa, con ingresos de 2.500 millones de euros (2.700 millones de dólares) en 2025 en 28 países.
—Impacto latinoamericano: El acuerdo marca un avance directo hacia Brasil, el mercado de alquiler de equipos más grande de América Latina.
La francesa Loxam acordó comprar una participación mayoritaria en la brasileña Mills el 25 de mayo, pagando una prima del 22 por ciento en un acuerdo que valora a la empresa de alquiler de equipos en unos 3.800 millones de reales (760 millones de dólares) y abre el país al actor más grande de Europa.
¿Cuáles son los términos del acuerdo con Mills de Brasil? En una presentación ante la Bolsa el 25 de mayo, Mills dijo que sus accionistas mayoritarios habían firmado un contrato para vender toda su participación, equivalente al 50,3 por ciento del capital social, a Loxam SAS. El precio acordado de R$ 16 (3,20 dólares) por acción es una prima del 22 por ciento sobre el cierre de la acción el 22 de mayo, y sólo la compra del bloque de control mueve alrededor de R$ 1,9 mil millones (380 millones de dólares).
Una vez que se cierre el cambio de control, Loxam debe lanzar una oferta pública de adquisición por las acciones restantes de libre flotación al mismo precio, según la ley brasileña y las reglas de cotización B3. Los tenedores minoritarios recibirían ese precio ajustado por una tasa interbancaria hasta la liquidación, un paso que se espera saque a Mills de la bolsa.
¿Quiénes son las dos empresas? Loxam, fundada en 1967, es descrita como la empresa de alquiler de equipos más grande de Europa, con unos ingresos netos de 2.500 millones de euros (2.700 millones de dólares) en 2025, alrededor de 11.600 empleados y aproximadamente 1.130 sucursales en más de 28 países. La adquisición marca su entrada directa y mayoritaria al mercado brasileño.
Mills, fundada hace décadas, es una empresa brasileña líder en alquiler enfocada en plataformas aéreas de trabajo, andamios y apuntalamientos, atendiendo a clientes de construcción, industria y energía. Después de una reestructuración financiera en los últimos años, volvió a crecer gracias al ciclo de construcción del país, y sus acciones subieron bruscamente tras el anuncio.
¿Por qué el acuerdo es importante para el sector? La transacción indica un creciente apetito internacional por la industria brasileña de alquiler de equipos en un momento de infraestructura, construcción e inversión industrial. Todavía depende de las condiciones habituales, incluida la aprobación de la autoridad antimonopolio del país, antes de que Loxam pueda consolidar el control y proceder con la oferta pública de adquisición de las acciones en circulación.
Preguntas frecuentes ¿Cuánto paga Loxam por Mills? Loxam acordó R$ 16 (3,20 dólares) por acción por la participación de control del 50,3 por ciento, alrededor de R$ 1.900 millones (380 millones de dólares). El acuerdo valora a Mills en aproximadamente 3.800 millones de reales (760 millones de dólares).
¿Qué prima representa el precio? El precio de R$16 es una prima del 22 por ciento sobre el precio de cierre del 22 de mayo. Las acciones de Mills subieron bruscamente tras la noticia, de dos dígitos en las primeras operaciones.
¿Mills dejará la bolsa de valores? Probable. Después de la venta de control, Loxam debe realizar una oferta pública de adquisición por las acciones restantes al mismo precio, proceso que se espera que lleve a Mills a salir de B3.
¿Quién es Loxam? Loxam es una empresa francesa y el mayor grupo de alquiler de equipos de Europa. Reportó 2.500 millones de euros (2.700 millones de dólares) en ingresos netos en 2025 y opera aproximadamente 1.130 sucursales en más de 28 países.
¿Qué aprobaciones se necesitan? El acuerdo requiere condiciones de cierre habituales, incluida la autorización del regulador antimonopolio de Brasil. Sólo después de la aprobación podrá Loxam completar la compra y lanzar la oferta pública.
Cobertura conectada La adquisición se suma a un tramo muy ocupado para las empresas brasileñas que abordamos en nuestro informe sobre las ganancias bancarias del primer trimestre, y se desarrolla en el contexto comercial trazado en nuestra cobertura de las conversaciones arancelarias entre Brasil y Estados Unidos.