Puntos clave La cosecha de soja de Brasil en 202526 se pronostica en un récord de 179,5 millones de toneladas métricas (Hedgepoint), con volúmenes de exportación proyectados en 114,4 millones de toneladas métricas, ambos máximos históricos.
Las exportaciones de carne vacuna de Brasil alcanzaron un récord de 18.030 millones de dólares en 2025, un aumento interanual del 40,1%, cuando el país superó a Estados Unidos para convertirse en el mayor productor de carne vacuna del mundo por primera vez desde la década de 1960.
Las exportaciones agrícolas superaron los 164 mil millones de dólares en 2024, con China como el comprador dominante con aproximadamente el 30%, una participación que está creciendo a medida que las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China convierten a Brasil en el proveedor indispensable del mayor importador de alimentos del mundo.
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La agroindustria brasileña es un pilar estructural del sistema alimentario mundial. En 2026, Brasil será el mayor productor o exportador mundial de soja, carne vacuna, café, azúcar y algodón simultáneamente, una combinación que ningún otro país alcanza. A medida que se profundizan las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China, Brasil se ha convertido en el proveedor decisivo indispensable para la mayor nación importadora del mundo, convirtiéndolo en un territorio esencial tanto para los comerciantes de materias primas, como para los inversores agrícolas y los analistas de la cadena de suministro.
La soja, el cultivo fundamental La soja es el motor de la agricultura brasileña. La cosecha 2025-2026 va camino de alcanzar un nuevo récord histórico: la empresa nacional de suministro de Brasil, CONAB, proyecta una producción de aproximadamente 177,8 millones de toneladas métricas, frente a los 171,5 millones del ciclo anterior, mientras que Hedgepoint Global Markets sitúa la cifra en 179,5 millones de toneladas métricas. El USDA se alinea con aproximadamente 175 millones de toneladas métricas. Las tres agencias coinciden en que ésta será la mayor cosecha de soja de la historia. Se pronostica que los volúmenes de exportación igualarán el aumento de la producción, y la CONAB proyecta 114,4 millones de toneladas métricas de envíos, frente a los alrededor de 109 millones del año anterior.
El corazón de la producción es el Cerrado, el bioma de sabana tropical que abarca Mato Grosso, Gois, Mato Grosso do Sul y la frontera en expansión de MATOPIBA (Maranho, Tocantins, Piau, Bahía). Solo Mato Grosso representó aproximadamente el 30% de las exportaciones brasileñas de soja en 2025, y la superficie plantada aumentó de 9,7 millones de hectáreas en 2019 a 13,1 millones de hectáreas en 202526, según la CONAB. Las empresas comerciales dominantes que dan forma a esta cadena de suministro son Amaggi (el mayor productor de soja del mundo), junto con las grandes empresas mundiales Cargill, ADM, Bungey Luis Dreyfus. El ferrocarril Ferrogro propuesto, un enlace de 933 kilómetros desde Mato Grosso hasta el puerto de Miritituba en Par, movería hasta 65 millones de toneladas métricas de granos por año una vez construido, reduciendo materialmente los costos de transporte en comparación con el transporte por carretera a Santos.
Carne vacuna: el mayor exportador del mundo El sector bovino de Brasil entró en 2026 con un doble récord: ahora es el mayor exportador de carne vacuna del mundo y, por primera vez desde la década de 1960, el mayor productor mundial de carne vacuna en volumen, habiendo superado a los Estados Unidos en 2025. ABIEC, la asociación de exportadores de carne vacuna, confirmó que en 2025 las exportaciones alcanzaron 3,50 millones de toneladas métricas, un aumento interanual del 20,9%, generando 18.030 millones de dólares en ingresos, un 40,1% más que en 2024. China absorbió 1,68 millones de toneladas métricas por un valor de 8.900 millones de dólares, lo que representa el 48% del total de las exportaciones brasileñas de carne vacuna. Estados Unidos ocupó el segundo lugar con 271.800 toneladas, seguido de Chile, la UE, Rusia y México.
Las cuatro empresas que dominan este sector JBS (el procesador de carne más grande del mundo), Marfrig, Alimentos Minervay BRF controlan colectivamente la mayor parte de la capacidad de sacrificio y exportación de Brasil. En el frente ESG, Marfrig y EMBRAPA lanzaron conjuntamente un sello de carne vacuna baja en carbono en la COP30 en Belm, mientras que la nueva certificación Beef on Track (BoT) de Imaflora, la primera etiqueta de carne vacuna libre de deforestación del mundo, con cuatro niveles desde bronce hasta platino, comenzó a operar en 2026. La Asociación de Carne de Tianjin de China se comprometió a comprar al menos 50.000 toneladas de carne vacuna certificada BoT para junio de 2026. Sin embargo, Beijing introdujeron simultáneamente cuotas de importación anuales: por encima de 1,106 millones de toneladas métricas, se aplica un arancel del 55%, lo que crea un desafío en la gestión de cuotas después de que solo en enero de 2026 se registraran envíos mensuales récord de 119,630 toneladas.
Café, Azúcar, Maíz y Algodón Café. Brasil ha sido el primer productor de café del mundo durante más de 150 años. La CONAB pronostica una producción para 2026 de 66,2 millones de sacos de 60 kilogramos, un aumento interanual del 17,2% impulsado por el fuerte ciclo interanual del calendario bienal de arábica de Brasil. La producción de Arábica se proyecta en 44,1 millones de sacos (+23,2%) y la de robusta en 22,1 millones de sacos (+6,3%). Los futuros del Arábica se mantienen elevados tras una helada en agosto de 2025; Rabobank espera que los precios se establezcan entre 2,50 y 3 dólares por libra a finales de 2026. Las heladas en los estados del cinturón cafetalero de Minas Gerais, São Paulo y Paraná siguen siendo el factor perenne de la volatilidad del sector.
Azúcar y Etanol. Los ingenios de caña de azúcar de Brasil operan un modelo único de mercado dual, cambiando la producción entre azúcar y etanol en función de los precios relativos. El USDA FAS pronostica que la combinación de utilización para 202526 será de aproximadamente 51% de azúcar, 49% de etanol, con una producción de azúcar cercana a los 44,7 millones de toneladas métricas y exportaciones de 35,8 millones de toneladas métricas. La producción de etanol podría alcanzar un récord de 36,5 mil millones de litros en 202627 a medida que la nueva capacidad de producción de etanol de maíz complemente la producción de caña de azúcar. el gobierno RenovaBio El programa que emite Créditos de Descarbonización (CBIO) negociables a los productores de biocombustibles estableció un objetivo para 2026 de 48,09 millones de CBIO, apuntalando la economía de la transición hacia los combustibles limpios.
Maíz. Brasil es el segundo mayor exportador de maíz del mundo, habiendo superado a Estados Unidos en la temporada 202223, un cambio estructural impulsado por la safriña (segundo cultivo), donde el maíz sigue a la soja en la misma tierra. La CONAB proyecta una producción para 202526 de 138,9 millones de toneladas métricas, con exportaciones de 46,5 millones de toneladas métricas, ya que Brasil se beneficia de los fuertes precios internos y la reorientación de la demanda internacional.
Algodón. Brasil superó a Estados Unidos como el mayor exportador de algodón del mundo en 2024 y proyecta una participación de mercado global del 33% en 2026, con 3,1 millones de toneladas exportadas desde una base de producción récord de 4,1 millones de toneladas. Mato Grosso representa casi el 70% de la producción nacional y MATOPIBA se expande rápidamente. Los compradores clave incluyen Vietnam, Bangladesh, India y China.
La conexión entre los agronegocios y China Ninguna relación comercial bilateral influye más profundamente en la agroindustria brasileña que el vínculo con China. En 2025, Brasil suministró el 73,6% de las importaciones totales de soja de China, frente al 71% del año anterior, ya que la guerra comercial entre Estados Unidos y China empujó a China a reducir efectivamente a cero las compras de soja estadounidense entre mayo y octubre. Las exportaciones de soja de Brasil a China alcanzaron un récord de 85,4 millones de toneladas métricas, aproximadamente el 80% del total de los envíos brasileños de soja. China también se quedó con el 48% de la carne vacuna de Brasil, el 49% de su celulosa, el 33% de su algodón y el 29% de su azúcar.
La dinámica de 2026 sigue siendo favorable para Brasil. La soja brasileña tiene un arancel de importación NMF chino del 3%, mientras que la soja estadounidense aún recibe un impuesto adicional del 10%, lo que crea una ventaja de precio estructural de 30 a 75 dólares por tonelada métrica que orienta a los procesadores privados chinos hacia el origen brasileño. Los compradores estatales (COFCO, Sinograin) han absorbido la mayoría de las compras estadounidenses para cumplir con los compromisos gubernamentales, pero la demanda del sector privado sigue favoreciendo a Brasil. Rabobank y Hedgepoint pronostican que Brasil exportará 8.590 millones de toneladas métricas de soja a China en 202526, cerca o por encima del récord del año anterior. Cualquier aceleración del comercio entre China y Brasil impulsaría mayores inversiones en los puertos del “arco de cereales” del norte, Barcarena, Santarm e Itacoatiara, reduciendo la dependencia de Santos.
Los aranceles estadounidenses y el impacto en las exportaciones agrícolas brasileñas La política arancelaria de Estados Unidos hacia Brasil aumentó drásticamente hasta mediados de 2025. En abril de 2025 entró en vigor un arancel recíproco del 10% sobre todas las importaciones brasileñas bajo las órdenes del “Día de la Liberación” de la administración Trump. Para el 30 de julio, un arancel adicional del 40% de la IEEPA, alegando agravios políticos por el procesamiento del expresidente Bolsonaro en Brasil y su regulación de las empresas tecnológicas estadounidenses, elevó la tasa combinada al 50%, a partir del 6 de agosto.
La orden inicial incluía aproximadamente 694 exenciones: el jugo de naranja, las nueces, la celulosa y los fertilizantes se mantuvieron en el 10%. Sin embargo, la carne vacuna, el café, los productos de la caña de azúcar, las frutas tropicales, los mariscos y el cacao se enfrentaron a la tasa total del 50%, lo que supuso un golpe significativo, dado que Estados Unidos había sido uno de los mercados de más rápido crecimiento para la carne vacuna y el café brasileños a principios de 2025. Los envíos de carne vacuna brasileña a Estados Unidos colapsaron de casi 48.000 toneladas mensuales antes de agosto a menos de 10.000 toneladas en los meses siguientes. Los exportadores de café desviaron volúmenes a Asia y Europa, lo que contribuyó a la escasez de oferta de arábica y a los elevados precios a nivel mundial.
La situación se revirtió parcialmente el 20 de noviembre de 2025. Tras el progreso diplomático posterior a una llamada entre Trump y Lula en octubre, una Orden Ejecutiva eliminó el impuesto IEEPA del 40% de 238 categorías agrícolas, incluida la carne vacuna y el café, a partir del 13 de noviembre. Estos productos ahora enfrentan la tasa base del 10%. Fundamentalmente para los mayores flujos de productos básicos de la agroindustria brasileña, la soja, el maíz y el algodón nunca estuvieron significativamente expuestos a la situación arancelaria estadounidense porque fluyen abrumadoramente hacia China y Asia, no al mercado estadounidense. El hierro, el acero, el calzado y los productos industriales siguen sujetos a derechos elevados. Las negociaciones entre Estados Unidos y Brasil están en curso, y ambas partes trabajan para lograr un marco más amplio que abriría el mercado de Brasil a las aves de corral, la carne vacuna y el bisonte estadounidenses y, al mismo tiempo, abordaría las barreras no arancelarias.
Riesgos de los agronegocios en Brasil: clima, infraestructura y deforestación Clima. Los ciclos de El Niño y La Niña producen precipitaciones desiguales en las vastas zonas de producción de Brasil. Las sequías en el Cerrado pueden reducir los rendimientos de soja y maíz; las heladas en Minas Gerais y Paraná dañan periódicamente la cosecha de café. EMBRAPA, la corporación estatal de investigación agrícola de Brasil, está abordando ambos riesgos a través de variedades de soja y maíz resistentes a la sequía editadas con CRISPR, capaces de mantener los rendimientos bajo estrés hídrico, y a través de protocolos ganaderos con bajas emisiones de carbono que han demostrado reducir las emisiones de metano hasta en un 70% por kilogramo de aumento de peso. Se están implementando en todo el sector la vigilancia por satélite y los bioinsumos que fortalecen los sistemas de raíces en condiciones de sequía.
Infraestructura. El Puerto de Santos, el puerto más grande de Sudamérica, manejó 179,8 millones de toneladas en 2024, se está acercando a su capacidad y es el cuello de botella más grave del sector. Está en marcha un plan de modernización de AR$ 12.600 millones ($2.500 millones), que incluye la profundización del canal a 16 metros para 2026, pero las ampliaciones de las terminales de Santos Brasil y DP World no estarán completas hasta finales de 2026 como muy pronto. La congestión portuaria costó a los exportadores de café 1,57 millones de dólares en un solo mes (marzo de 2025) cuando no se pudieron cargar 600.000 sacos. La logística interior está igualmente bajo presión: el transporte por carretera de Mato Grosso a Santos puede consumir más de 50 dólares por tonelada, lo que erosiona la competitividad. Las subastas ferroviarias y portuarias de Ferrogro en So Sebastio (programadas para 2026 con una inversión prevista de R$ 2,5 mil millones) representan las soluciones de mayor trascendencia a corto plazo.
Reglas de deforestación. La Moratoria de la Soja del Amazonas (2006) produjo una reducción de la deforestación del 69% en los municipios monitoreados, incluso cuando el área de soja del Amazonas creció un 344%. Pero ningún acuerdo equivalente cubre el Cerrado, donde la expansión agrícola es ahora más intensa: la CONAB registra 3,4 millones de hectáreas adicionales de soja en Mato Grosso desde 2019, con 470.000 hectáreas de deforestación del Cerrado en ese período. El Reglamento sobre la Deforestación de la UE (EUDR), retrasado hasta finales de 2026, eventualmente requerirá la trazabilidad completa de la cadena de suministro para la soja y la carne vacuna que ingresan a los mercados de la UE; empresas que no pueden demostrar el riesgo de cumplimiento de exclusión del mercado. La etiqueta Beef on Track (BoT) de Imaflora y el Protocolo Cerrado son las principales herramientas de cumplimiento de la industria. Los comerciantes de soja Cargill, ADM y Amaggi están invirtiendo en trazabilidad a nivel de granja conectada por satélite para preparar su acceso al mercado de la UE en el futuro.
Estos riesgos no amenazan el dominio agrícola de Brasil en un horizonte de cinco años. Definen la estructura de costos inherente a ese dominio y las condiciones bajo las cuales la agroindustria brasileña agrava su posición global o acumula pasivos que la limitan.
Este artículo es parte de la serie Evergreen Guide de The Rio Times. Última actualización: 6 de abril de 2026.