lo que importa hoy
1 La Operación Epic Fury entra en el día 3: 4 soldados estadounidenses muertos en combate, 5 gravemente heridos; Trump dice que el cronograma de guerra será de 4 a 5 semanas, pero “podría durar mucho más”; Más de 1000 objetivos alcanzados; 600 sitios de infraestructura desmantelados; Se confirma la muerte del líder supremo de Irán, Jamenei; Irán ataca activos estadounidenses en Kuwait, Bahrein, Qatar y Emiratos Árabes Unidos; Kuwait derriba por error tres aviones estadounidenses; Hezbolá abre frente en Líbano; El vicepresidente de Intel del Senado, Warner, no vio “información de inteligencia” sobre el inminente ataque iraní
2 Los precios del ISM pagaron aumentaron hasta 70,5, el nivel más alto desde junio de 2022; PMI manufacturero 52,4 (segunda expansión consecutiva); los costos del acero y el aluminio, impulsados por aranceles, son “los más caros del mundo”; pedidos pendientes de entrega más altos desde mayo de 2022; importaciones más altas desde febrero de 2022; Se retrasan aún más los recortes de tipos de la Fed; El aumento del petróleo por la guerra de Irán agrava la presión inflacionaria
3 Los mercados se recuperaron luego: el S&P 500 cayó un 1,2% a mínimos, se recuperó hasta quedar casi plano (~6.877); Nasdaq cayó un 1,6% y luego pasó a positivo (+0,5%); El Dow cayó 600 puntos antes de recuperarse; Lockheed Martin +6%, Northrop +5%, AeroVironment +10%; Exxon +4%, Chevron +4%, ConocoPhillips +5%; Berkshire Hathaway −5% por pérdida de ganancias; Wells Fargo advierte que el petróleo a 100 dólares podría llevar al S&P a 6.000
4 Carney firma un acuerdo comercial con la India en Nueva Delhi: objetivo de duplicar el comercio bilateral a 70.000 millones de dólares canadienses para 2030; acuerdo de libre comercio para diciembre de 2026; McCain Foods inversión de 135 millones de dólares canadienses en Gujarat; China suspende los aranceles a la harina de canola, los guisantes y la langosta a partir del 1 de marzo; los aranceles a las semillas de canola se redujeron del 85% al 15%; Canadá explora el puente comercial UE-CPTPP; La estrategia industrial de defensa apunta al 70% de los contratos nacionales.
5 Las primarias de Carolina del Norte abren las elecciones intermedias de 2026: votación el 3 de marzo; asiento abierto en el Senado de Tillis (está en juego la primera victoria demócrata en el Senado de Carolina del Norte desde 2008); 14 carreras de casas; La guerra de Irán se convierte instantáneamente en un tema de campaña; Nida Allam publica un anuncio contra la guerra en las primarias demócratas NC-4; Más de 30 estados celebrarán primarias en junio.
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Panorama del mercado
INDICADOR NIVEL MOVER S&P 500 ~6.877 ▼ Casi plano: se desplomó un 1,2% en la apertura, se recuperó gracias a las compras en el sector tecnológico; Nvidia +3%, Palantir +6,5% Dow Jones ~48,900 ▼ −0,2%: cayó 600 puntos en el mínimo; Sherwin-Williams −4,2%, Nike −2,8%; Chevrón +1,6% Nasdaq ~22,737 ▲ +0,3%: se recuperó del mínimo del -1,6%; Nvidia +3%, Microsoft +1,4%; manzana −1% Crudo WTI ~$73/barril ▲ +6% — Ormuz cerró de facto; Wells Fargo advierte que el petróleo a 100 dólares será el peor de los casos; máximo de 52 semanas Crudo Brent ~$79/barril ▲ +9% — máximo de 52 semanas; Cierre de QatarEnergy GNL; 170 barcos atrapados en Ormuz Oro ~$5,388 ▲ +2,7%: oferta de refugio seguro; JPMorgan apunta a 6.300 dólares para finales de 2026 Índice del dólar estadounidense — ▲ +1% — máximo de 5 semanas; se borraron las pérdidas hasta la fecha; flujos de refugio seguro Tesoro a 10 años ~4,06% Cayó al 3,96% el domingo (el nivel más bajo desde noviembre), se recuperó el lunes; La inflación del ISM complica las perspectivas de tipos 02
Rastreador de conflictos
CRÍTICO
Irán – Operación Furia Épica
Día 3. 4 soldados estadounidenses muertos, 5 gravemente heridos. Más de 1000 objetivos alcanzados. 600 sitios de infraestructura desmantelados. Los bombarderos furtivos B-2 atacan sitios de misiles balísticos. Nueve barcos navales iraníes afirman haberse hundido. Irán ataca Kuwait, Bahrein, Qatar, Emiratos Árabes Unidos e Israel. Tres aviones estadounidenses derribados por fuego amigo de Kuwait. Trump dice entre 4 y 5 semanas. Hegseth: “no interminable”.
CRÍTICO
Estrecho de Ormuz
Cerrado de facto. Aseguradoras retiradas. 170 portacontenedores / 450.000 TEU atrapados. 20% de petróleo global, 22% de tránsitos globales de GNL. QatarEnergy detiene la producción de GNL. Gas natural de la UE +20%+. Saul Kavonic: “tres veces la severidad del embargo petrolero de los años 70”. Rutas alternativas ~17% flujos normales.
TENSO
Comercio entre Estados Unidos y Canadá
Aranceles estadounidenses del 25% sobre productos canadienses. Se mantienen los contraaranceles de Canadá. Carney se diversifica hacia India, China y la UE. Explorando el puente comercial UE-CPTPP. China suspende los aranceles a la canola y los guisantes a partir del 1 de marzo. GM advierte costos arancelarios de entre 3.000 y 4.000 millones de dólares según las previsiones para 2026. El PIB canadiense alcanzó entre el 1,5% y el 2%.
MIRANDO
Reacción política interna
Warner: “no hay inteligencia” sobre inminente ataque iraní. Se espera una resolución de los poderes de guerra. Las primarias de Carolina del Norte del 3 de marzo ponen a prueba el sentimiento pacifista. Las primarias de mitad de período se aceleran. Jamie Dimon advierte sobre represalias cibernéticas y terroristas. Estadounidenses varados en todo el Golfo.
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Toma rápida
GUERRA Operación Epic Fury, día 3: 4 soldados estadounidenses muertos en acción en Kuwait; 5 heridos graves; Trump dice que el cronograma de la campaña será de 4 a 5 semanas; Más de 1.000 objetivos atacados en todo Irán; 600 sitios de infraestructura desmantelados; Los bombarderos furtivos B-2 alcanzaron instalaciones de misiles balísticos; Estados Unidos atacó al portaaviones iraní Shahid Bagheri; CENTCOM niega la afirmación de Irán sobre el hundimiento del portaaviones estadounidense; Hegseth: “no interminable”; Se forma un consejo de liderazgo temporal de tres personas en Irán; Trump dice que el nuevo liderazgo iraní quiere hablar
ECONOMÍA La inflación industrial del ISM aumenta: los precios pagados son 70,5 (el más alto desde junio de 2022, frente a 59,0 en enero); PMI manufacturero 52,4 (segunda expansión consecutiva); pedidos pendientes de entrega más altos desde mayo de 2022; índice de importaciones 54,9 (el más alto desde febrero de 2022); el acero y el aluminio son los “precios más altos del mundo” según los fabricantes; El rendimiento a 10 años oscila entre el 3,96% y el 4,06%; Capital Economics: “sorprenderá a la Reserva Federal”
MERCADOS Las oscilaciones de Wall Street luego se recuperan: el S&P 500 cayó un 1,2% en la apertura y se recuperó hasta quedar casi plano (~6.877); Nasdaq cayó un 1,6% y luego pasó a positivo un +0,5%; El Dow Jones cayó 600 puntos y luego se recuperó hasta el −0,2%; Lockheed +6%, Northrop +5%, AeroVironment +10%; Exxon +4%, Chevron +4%, ConocoPhillips +5%; Nvidia +3%, Palantir +6,5%; Berkshire -5% por la pérdida de ganancias del cuarto trimestre (beneficios de seguros -54%); Wells Fargo: petróleo a 100 dólares = S&P 6.000
CANADÁ Avance Carney-Modi India: el primer ministro Carney y el primer ministro Modi anuncian una “nueva asociación” en Nueva Delhi el 2 de marzo; objetivo de duplicar el comercio bilateral a 70.000 millones de dólares canadienses para 2030; acuerdo de libre comercio (CEPA) previsto para diciembre de 2026; McCain Foods ampliación de la planta de Gujarat por valor de 135 millones de dólares canadienses; cooperación en materia de seguridad en materia de precursores del fentanilo y delincuencia transnacional; primera visita del Primer Ministro a la India en años; también: China suspende los aranceles a la harina de canola, guisantes y langosta a partir del 1 de marzo; Los aranceles a las semillas de canola se reducen del 85% al 15%.
POLÍTICA Las primarias de Carolina del Norte inician las elecciones intermedias de 2026: votación del 3 de marzo; abrir escaño en el Senado de Thom Tillis (GOP); está en juego la primera victoria demócrata en el Senado de Carolina del Norte desde 2008; 14 carreras de casas; La guerra de Irán se convierte instantáneamente en un tema de campaña; Nida Allam publica un vídeo contra la guerra en las primarias demócratas NC-4; Se espera resolución sobre poderes de guerra en el Congreso; Trump se ausenta del público durante 48 horas tras los ataques del sábado
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Desarrollos a seguir
1. Operación Furia Épica: Estados Unidos en Guerra
Qué pasó: La operación militar conjunta de Estados Unidos e Israel contra Irán entró el lunes en su tercer día. CENTCOM confirmó cuatro miembros del servicio estadounidense muertos en combate y cinco gravemente heridos. Se han atacado más de 1.000 objetivos en todo Irán y se han desmantelado 600 sitios de infraestructura, incluidas instalaciones de misiles balísticos atacados por bombarderos furtivos B-2.
Trump dijo que la guerra probablemente duraría entre 4 y 5 semanas, pero “podría durar mucho más”. Expuso los objetivos de Estados Unidos desde la Casa Blanca y dijo que ésta era la “última y mejor oportunidad de atacar” de Estados Unidos. El secretario de Defensa, Hegseth, dijo que la operación no sería “interminable”. Irán ha establecido un consejo de liderazgo temporal de tres personas después de la muerte confirmada de Jamenei.
Así que lo que: Los fundamentos legales y políticos de esta guerra están siendo cuestionados en tiempo real. El vicepresidente de Inteligencia del Senado, Warner, dijo que no veía “ninguna inteligencia” de un inminente ataque iraní, desafiando directamente la lógica del ataque preventivo de la administración. Se espera una resolución sobre poderes de guerra.
El ritmo operativo (más de 1.000 objetivos en 72 horas) sugiere una campaña diseñada para destruir la infraestructura militar de Irán antes de que Teherán pueda montar una respuesta coordinada. Pero los ataques de represalia de Irán en seis Estados del Golfo, además de la apertura de Hezbollah en el frente del Líbano, demuestran que la capacidad de Irán para una escalada asimétrica excede lo que podría sugerir un cronograma de 4 a 5 semanas.
El incidente del fuego amigo (tres aviones estadounidenses derribados por fuerzas kuwaitíes) subraya los riesgos de la niebla de guerra en un espacio de batalla de múltiples frentes y multinacionales.
2. Aumento de los precios pagados del ISM: la inflación regresa incluso antes de que llegue el petróleo
Qué pasó: El índice ISM de precios pagados del sector manufacturero aumentó a 70,5 en febrero, frente a 59,0 en enero, la lectura más alta desde junio de 2022, cuando la inflación estaba en su punto máximo. El PMI manufacturero general se mantuvo en 52,4, el segundo mes consecutivo de expansión después de 10 meses de contracción.
Los pedidos pendientes aumentaron al nivel más alto desde mayo de 2022. El índice de importaciones alcanzó 54,9, el más alto desde febrero de 2022, lo que refleja que las empresas anticipan sus compras antes de los aumentos arancelarios. Los fabricantes informaron que el acero y el aluminio son “los de mayor precio del mundo, con diferencia” debido a los aranceles de la Sección 232.
Así que lo que: Estos datos llegaron en el peor día posible. El aumento de los precios pagados por el ISM ya era un problema para la Reserva Federal, y luego el petróleo se disparó entre un 6% y un 9% debido a la guerra de Irán. Capital Economics advirtió que esto “despertará algunas sospechas en la Reserva Federal” y la combinación de inflación de bienes impulsada por los aranceles más un shock energético hace que los recortes de tasas para 2026 sean cada vez más improbables.
La concentración anticipada de importaciones es una respuesta racional al arancel global del 15% de Trump, pero crea un aumento temporal de la demanda que infla aún más los precios. Cuando finalice la carga frontal, el abismo de la demanda podría ser pronunciado. La Reserva Federal está atrapada: la inflación justifica mantener las tasas, mientras que una posible desaceleración económica impulsada por la guerra justifica recortarlas.
3. El látigo de Wall Street: el comercio de guerra se encuentra con el comercio de caída
Qué pasó: Las acciones estadounidenses abrieron bruscamente a la baja el lunes antes de protagonizar una espectacular recuperación intradiaria. El S&P 500 cayó un 1,2% en sus mínimos antes de recuperarse hasta quedar casi plano. El Nasdaq cayó un 1,6% antes de cerrar con un alza del 0,5%. El Dow Jones cayó aproximadamente 600 puntos antes de recuperarse a alrededor del -0,2%.
Las acciones de defensa subieron: Lockheed Martin +6%, Northrop Grumman +5%, AeroVironment +10%. Las acciones petroleras subieron: Exxon +4%, Chevron +4%, ConocoPhillips +5%. La tecnología se recuperó: Nvidia +3%, Palantir +6,5%. Berkshire Hathaway cayó un 5% debido a las decepcionantes ganancias del cuarto trimestre; las ganancias por suscripción de seguros cayeron un 54% en el último trimestre de Buffett como director ejecutivo.
Así que lo que: El mensaje del mercado es claro: Wall Street apuesta por una guerra corta y contenida. Históricamente, las acciones se recuperan rápidamente de los shocks geopolíticos, y las agresivas compras en tecnología en caídas sugieren que los inversores ven esto como una oportunidad de compra más que como un cambio de régimen.
Pero el escenario de riesgo de cola de Wells Fargo (el petróleo a 100 dólares eleva el S&P a 6.000, una caída del 13%) muestra dónde están los riesgos. Goldman Sachs advirtió que el impacto sobre las acciones “dependerá menos del riesgo general y más de la durabilidad de cualquier shock energético”. Si Ormuz permanece cerrado más de unas semanas, el cálculo cambia por completo.
4. El pivote de Carney en India: reescribiendo el mapa comercial de Canadá
Qué pasó: El Primer Ministro Carney y el Primer Ministro indio Modi anunciaron una “nueva asociación” en Nueva Delhi el 2 de marzo, estableciendo el objetivo de duplicar con creces el comercio bilateral a 70 mil millones de dólares canadienses para 2030. Los dos líderes se comprometieron a completar un acuerdo de libre comercio (CEPA) para diciembre de 2026.
Los acuerdos firmados incluyen la expansión de la planta de McCain Foods en Gujarat por valor de 135 millones de dólares canadienses. Los dos países acordaron cooperar en materia de precursores de fentanilo y delitos transnacionales, un importante reinicio diplomático después de que Canadá expulsara a diplomáticos indios en 2023 por las acusaciones de asesinato de Nijjar. Por otra parte, las suspensiones arancelarias de China sobre la canola, los guisantes y los productos del mar canadienses entraron en vigor el 1 de marzo.
Así que lo que: Carney está ejecutando la diversificación comercial más agresiva en la historia de Canadá. En menos de tres meses, consiguió un acuerdo sobre canola con China, inició conversaciones puente entre la UE y el CPTPP y ahora firmó una asociación con la India con fecha límite para el TLC en diciembre. Cada acuerdo reduce la dependencia de Canadá del mercado estadounidense, que absorbe el 75% de las exportaciones canadienses.
El acuerdo con India es particularmente estratégico. Un mercado de 1.400 millones de personas, un socio de la Commonwealth y un país que importa importantes recursos naturales canadienses. La fecha límite del TLC de diciembre i Es ambicioso pero indica una urgencia real. La voluntad de Modi de participar de manera tan visible (rara vez da conferencias de prensa) sugiere que India ve a Canadá como un contrapeso útil a la presión tanto de Estados Unidos como de China.
5. Primarias de Carolina del Norte: la primera prueba de la política en tiempos de guerra
Qué pasó: Carolina del Norte celebrará sus elecciones primarias el 3 de marzo, la primera prueba importante del ciclo de mitad de período de 2026. La carrera principal es el escaño vacante en el Senado de Estados Unidos que dejó vacante Thom Tillis, quien decidió no buscar la reelección. Los demócratas no han ganado una carrera por el Senado de Carolina del Norte desde 2008.
La guerra de Irán se convirtió instantáneamente en un tema de campaña. En las primarias demócratas NC-4, la rival Nida Allam publicó un vídeo condenando la guerra y criticando a la actual representante Valerie Foushee por aceptar donaciones de contratistas de defensa. Foushee también condenó la guerra y dijo que apoyaría una resolución sobre poderes de guerra.
Así que lo que: El momento es extraordinario. Los votantes acuden a las urnas 72 horas después de que Estados Unidos lanzara ataques contra Irán. Si la guerra revitaliza a los progresistas pacifistas o reúne apoyo detrás del comandante en jefe proporcionará el primer dato real de cómo el conflicto remodela el panorama de mitad de mandato.
El escaño abierto de Tillis es una verdadera carrera indecisa en un estado que Trump ganó por 3,2 puntos en 2024. Más de 30 estados celebrarán primarias en junio. Los resultados del CN establecerán el modelo narrativo para cada concurso posterior.
6. Cientos de miles de personas varadas: la crisis de viajes en el Golfo
Qué pasó: Las aerolíneas cancelaron más de 1.560 vuelos solo el lunes: el 41% de las llegadas programadas a países de Medio Oriente. Cientos de miles de pasajeros siguen varados en todo el Golfo. Los Emiratos Árabes Unidos detuvieron las operaciones del mercado financiero durante dos días. Los aeropuertos de Dubai y Abu Dhabi comenzaron a reanudar sus actividades de forma limitada el lunes por la noche.
El Reino Unido estima que hay 300.000 ciudadanos británicos en la región del Golfo. Un centro de datos de AWS en los Emiratos Árabes Unidos fue atacado por un ataque de represalia iraní, lo que provocó interrupciones en la conectividad. Ocho espacios aéreos de Oriente Medio permanecen cerrados.
Así que lo que: La perturbación humanitaria y económica se extiende mucho más allá del campo de batalla. Se estima que varios cientos de miles de turistas y viajeros de negocios estadounidenses se encuentran en la región. El desafío consular y logístico de la evacuación, si fuera necesario, sería enorme.
La huelga del centro de datos de AWS es un recordatorio de que la guerra moderna tiene como objetivo la infraestructura digital. Los estados del Golfo albergan porciones importantes de la capacidad mundial de computación en la nube. Una interrupción prolongada podría afectar a las empresas de todo el mundo que pasan por centros de datos de Oriente Medio.
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Pulso soberano y crediticio
PAÍS DESARROLLO PERSPECTIVA Estados Unidos Operación Furia Épica día 3; 4 muertos; Los precios del ISM pagaron 70,5 (máximo de 3 años); S&P se recuperó del −1,2%; Rendimiento a 10 años 4,06% Guerra + inflación arancelaria + shock petrolero = parálisis de la Reserva Federal; tabla de cortes de tasas; Los costos fiscales de la campaña militar aumentan Canadá Acuerdo Carney-Modi India; Objetivo comercial de 70.000 millones de dólares canadienses para 2030; CEPA para diciembre; Suspensión arancelaria de China a partir del 1 de marzo La diversificación comercial más agresiva de la historia; Aranceles estadounidenses del 25% impulsan un realineamiento estratégico hacia India, China y la UE Irán Jamenei muerto; 555+ muertos; consejo temporal de 3 personas; tomar represalias en 6 estados del Golfo; Comandante del IRGC asesinado Liderazgo decapitado; internet al 4% de lo normal; pero la capacidad de represalia no disminuye; Se avecina una crisis de sucesión Israel Operación conjunta con EE.UU.; 1.200 municiones en 24 de las 31 provincias iraníes; Se abre frente de Hezbolá en el Líbano; 11 muertos en Israel Guerra de múltiples frentes; Cruces de Gaza cerrados; riesgo de escalada en dos frentes; ventana estratégica para degradar la capacidad iraní Estados del Golfo Los mercados de los EAU cierran durante 2 días; El centro de datos de AWS fue golpeado; Atacada la Quinta Flota de Bahréin; Qatar derriba 2 Su-24; aeropuertos interrumpidos Zona de daños colaterales; perturbación económica aguda; cientos de miles de viajeros quedaron varados; infraestructura objetivo 06
Jugadores poderosos
NOMBRE ROLE SIGNIFICADO Donald Trump Presidente, Estados Unidos Lanzó la Operación Furia Épica; Cronograma de guerra de 4 a 5 semanas; ausente del público 48 horas; “última y mejor oportunidad para atacar”; afirma que el nuevo liderazgo de Irán quiere conversaciones Pete Hegseth Secretario de Defensa, EE.UU. Dice que la guerra “no es interminable”; Irán “no puede tener armas nucleares”; supervisa la mayor operación militar estadounidense desde Irak Marcos Warner Vicepresidente del Comité de Inteligencia del Senado Dice que no vio “ninguna información de inteligencia” sobre un inminente ataque iraní; cuestiona el fundamento de la guerra preventiva; Se espera una resolución sobre los poderes de guerra. Marcos Carney Primer Ministro, Canadá Firma una asociación comercial con la India; objetivo de 70.000 millones de dólares canadienses para 2030; CEPA para diciembre; Acuerdo con China que entrega ayuda con canola; Conversaciones puente entre la UE y el CPTPP; 70% contratos de defensa nacional Jaime Dimon Director ejecutivo de JPMorgan Chase Advierte sobre ataques cibernéticos y terroristas en represalia por los ataques de Irán; Se advirtió previamente que la euforia de la IA y las “tonterías” de los bancos podrían desencadenar una crisis. 07
Vigilancia regulatoria
JURISDICCIÓN MEDIDA ESTADO Congreso de Estados Unidos Se espera que la resolución sobre poderes de guerra limite la autoridad militar de Trump en Irán; Preocupación bipartidista por el motivo del ataque preventivo Se espera esta semana; El vicepresidente de Intel del Senado, Warner, cuestiona la base de inteligencia EE.UU. – Mundial 15% de arancel global general efectivo; Los aranceles del acero/aluminio de la Sección 232 elevan los precios del ISM a 70,5; GM advierte costos arancelarios de entre 3 y 4 mil millones de dólares La Cámara de Representantes de Estados Unidos votó en contra de los aranceles a Canadá (vetados por Trump); Las tensiones en CUSMA aumentan Canadá – India CEPA (acuerdo de libre comercio) previsto para diciembre de 2026; el comercio bilateral alcanzará los 70.000 millones de dólares canadienses para 2030; Cooperación en materia de seguridad en materia de precursores del fentanilo. Anunciado el 2 de marzo; las negociaciones comenzarán inmediatamente; reinicio diplomático de las expulsiones de 2023 Canadá – China Los aranceles a las semillas de canola se reducen entre un 85% y un 15%; se suspenden los aranceles a la harina de canola, los guisantes y la langosta; 49.000 importaciones chinas de vehículos eléctricos con un arancel del 6,1% A partir del 1 de marzo; hasta finales de 2026; Carney dice que no se planea ningún TLC con China; Desbloqueo de pedidos de exportación ~C$3 mil millones 08
Calendario
FECHA EVENTO SIGNIFICADO 3 de marzo Elecciones primarias de Carolina del Norte Primera prueba intermedia de 2026; asiento abierto en el Senado de Tillis; 14 carreras de casas; La guerra de Irán como tema de campaña 6 de marzo Informe de empleo de febrero en EE. UU. (nóminas no agrícolas) Crítico para el cálculo de tipos de la Fed; Se contrajo el empleo en el ISM; Los efectos arancelarios y de guerra aún no se reflejan Esta semana Debate del Congreso sobre los poderes de guerra Resolución esperada; preocupación bipartidista; Desafío de inteligencia de Warner; autoridad legal en disputa En curso Operación Furia Épica Trump proyecta entre 4 y 5 semanas; la duración determina el precio del petróleo, la inflación, la trayectoria de la Reserva Federal y el impacto a mediano plazo diciembre de 2026 Objetivo de CEPA Canadá-India Fecha límite para el acuerdo de libre comercio; Objetivo comercial bilateral de 70.000 millones de dólares canadienses para 2030; El mayor giro comercial canadiense desde CUSMA 3 de noviembre Elecciones de mitad de período de 2026 Los 435 escaños de la Cámara + 34 escaños del Senado; La guerra de Irán, la inflación y los aranceles dan forma al debate nacional 09
Conclusión
Estados Unidos está en guerra. Cuatro militares estadounidenses han muerto. El presidente dice que la campaña durará de cuatro a cinco semanas. El demócrata de mayor rango en el comité de inteligencia dice que no había evidencia de una amenaza inminente. Wall Street se desplomó un 1,2% en la apertura y luego compró en la caída. Estos hechos no son coherentes fácilmente y el intento del mercado de conciliarlos definirá las próximas semanas.
El informe del ISM que llegó el lunes por la mañana habría sido la noticia principal cualquier otro día. Los precios se pagaron a 70,5, los más altos desde el pico de inflación de 2022, impulsados por los costos del acero y el aluminio inflados por los aranceles. Luego, el petróleo se disparó entre un 6% y un 9% debido a la guerra con Irán. La Reserva Federal, que los mercados esperaban que pudiera recortar las tasas este año, ahora enfrenta un doble shock inflacionario: los precios de los bienes impulsados por los aranceles y los costos de la energía que no puede controlar.
La recuperación intradía de Wall Street cuenta una historia de confianza institucional en que esto será breve. Los inversores se amontonaron en Nvidia y Palantir (empresas ricas en efectivo que sobreviven a cualquier entorno) y vendieron viajes, banca y consumo discrecional. El mercado está haciendo una apuesta: que esta guerra termine en el cronograma de 4 a 5 semanas fijado por Trump, que el petróleo retroceda y que el daño sea contenido. Si es incorrecto, el escenario de petróleo a 100 dólares de Wells Fargo y S&P 6.000 se convierte en el libro de jugadas.
Al otro lado de la frontera, Mark Carney está construyendo un futuro diferente. Su acuerdo con la India del 2 de marzo (objetivo comercial de 70.000 millones de dólares canadienses, TLC para diciembre, cooperación en fentanilo, inversión en McCain Foods) es el último paso en la diversificación comercial canadiense más ambiciosa desde la Confederación. En ocho semanas, Carney firmó acuerdos con China, inició conversaciones puente entre la UE y el CPTPP y ahora restableció las relaciones con la India después de la ruptura diplomática de 2023. Cada acuerdo reduce la exposición de Canadá al muro arancelario estadounidense del 25% que Trump no muestra interés en eliminar.
Las consecuencias políticas están comenzando. Carolina del Norte vota mañana en las primeras primarias del ciclo de mitad de mandato de 2026, 72 horas después de que comenzaran las huelgas. El hecho de que el escaño vacante en el Senado de Tillis recaiga en un candidato que hizo de la guerra un tema de campaña (o en uno que apoyó al comandante en jefe) proporcionará los primeros datos sobre cómo los estadounidenses procesan un nuevo conflicto en Oriente Medio. La energía pacifista visible en las primarias demócratas NC-4 refleja la dinámica que reformó las elecciones intermedias de 2006 en Irak.
La advertencia de Jamie Dimon sobre las represalias cibernéticas y terroristas es la alerta silenciosa debajo de los titulares. El ataque al centro de datos de AWS en los Emiratos Árabes Unidos demostró que Irán apunta a la infraestructura digital. Si Teherán o sus representantes recurren a ataques asimétricos contra los sistemas financieros o tecnológicos estadounidenses, la recuperación del mercado que se mantuvo el lunes no se mantendrá el martes.
El ritmo operativo en Irán sugiere que Washington quiere que esto termine antes de que las consecuencias se agraven. Más de 1.000 objetivos en 72 horas están diseñados para quebrar la capacidad militar del régimen antes de que los costos económicos y políticos internos se vuelvan insostenibles. La pregunta es si Irán (decapitado pero aún disparando misiles contra seis países) coopera con ese cronograma. Las guerras son fáciles de comenzar. Todo general lo sabe. La parte difícil es la que viene después.