Los temas clave de hoy Aumento del sector inmobiliario de Tegra → Tegra Incorporadora registra ventas brutas récord en el cuarto trimestre de 2025 de R$ 795 millones (USD 147 millones), un aumento del 95% interanual, R$ 1,8 mil millones (USD 333 millones) para todo el año, un aumento del 16%, con lanzamientos clave en Río y São Paulo que indican una demanda resistente en medio de altas tarifas. Toma de participación de Mastercard → Mastercard se apodera del 6,93% del Banco de Brasilia (BRB) mediante ejecución de garantías (33,7 millones de acciones), más el 31,87% de Westwing; sin cambio de control, planes de venta, vinculado a obligaciones incumplidas de entidades WNT/Fiduciarias. Ruptura de Ibovespa → Aumento del 3,33% a 171.816,67 sobre una facturación de R$ 43,32 mil millones, impulsada por entradas extranjeras cercanas a R$ 7,6 mil millones hasta la fecha y la reducción de aranceles de EE. UU.; Los sectores de educación/consumo lideran con Cogna +10,96%, Yduqs +8,91%. Repunte real → Se fortalece un 1,11% a ~R$ 5,3209 por el cambio de sentido en los aranceles y las entradas de capital, revirtiendo el pico de riesgo anterior; El banco central lanza swaps de divisas para lograr estabilidad. Precaución criptográfica → Bitcoin se estabiliza en ~$89,768 después de una caída semanal del 4,17%, los ETF de Ether ven una salida de $287 millones; frágil en medio de liquidaciones y riesgos macroeconómicos. Oro estable → Cerca de $4.833/oz con fuerte impulso, plata ~$94,1/oz en consolidación; compras del banco central y apoyo a las colas arancelarias. Riesgo más amplio: La reducción de los aranceles de Estados Unidos sobre Groenlandia el 1 de febrero alivia la presión sobre los mercados emergentes, pero las preocupaciones sobre la independencia de la Fed y la volatilidad podrían pesar sobre el real y las acciones, amortiguadas por la fortaleza de los metales, las entradas de capitales extranjeros y la resiliencia de la vivienda.
Morning Call Financiero de Brasil del 22 de enero de 2026. (Foto reproducción de Internet) Agenda Económica para el 22 de enero de 2026 Brasil 7:00 AM BRT – Reunión del Consejo Monetario Nacional del BCB Contras: – Anterior: – México 7:00 a. m. CST: IPC subyacente del primer semestre (enero) Desventajas: 0,39 % Anterior: 0,31 % 7:00 a. m. CST – IPC del primer semestre (enero) Desventajas: 0,37 % Anterior: 0,17 % Argentina 2:00 p. m. ART – Ventas minoristas (interanual) (noviembre) Contras: – Anterior: 27,8 % Estados Unidos 8:30 a.m. EST – PIB (tritrimestral) (tercer trimestre) Contras: 4,3% Anterior: 3,8% 8:30 a.m. EST – Solicitudes iniciales de desempleo Contras: 209K Anterior: 198K 10:00 a. m. EST – Índice de precios PCE subyacente (mensual) (noviembre) Contras: 0,2 % Anterior: 0,2 % UE 6:00 a.m. CET – Informe mensual alemán Buba Contras: – Anterior: – 07:30 CET – El BCE publica el informe de la reunión de política monetaria Contras: – Anterior: – Reino Unido 2:00 a.m. GMT – Ley de endeudamiento neto del sector público (diciembre): -11,58 mil millones Contras: -13,40 mil millones Anterior: -11,65 mil millones 7:01 p.m. GMT – Confianza del consumidor de GfK (enero) Contras: -16 Anterior: -17 Implicación: La reunión del Consejo Monetario del BCB de Brasil marca la pauta para las expectativas de liquidez y swap roll en medio de fuertes entradas de capital.
Las cifras de inflación de México a principios de enero (básica 0,39% contras, general 0,37% contras) darán forma a las opiniones sobre la trayectoria de tasas de Banxico; Las cifras más débiles apoyan la flexibilización de las apuestas.
Las ventas minoristas de noviembre en Argentina miden la fortaleza del consumidor después de la reforma. La revisión del PIB del tercer trimestre de EE.UU. (4,3% intermensual), las solicitudes de desempleo y el PCE básico de noviembre (0,2% intermensual) son fundamentales para la trayectoria de la Fed; Los datos más calientes podrían elevar los rendimientos y presionar al EMFX.
La cuenta del BCE y el informe alemán Buba añaden color a la política de la eurozona. Los datos de endeudamiento y confianza del consumidor del Reino Unido ponen a prueba el contexto fiscal y de confianza. La lista de datos globales sigue siendo escasa, pero dominan las cifras estadounidenses de alto impacto.
Los mercados de Brasil el miércoles Ibovespa +3,33% a 171.816,67 con una facturación de R$ 43,32 mil millones (muy por encima del promedio). Se confirma la ruptura del récord del martes; abrió en el mínimo de la sesión 166.277,91, tocó el máximo intradiario 171.969,01.
El repunte del alivio global después de que Trump suavizara los aranceles impulsó los flujos; La educación (Cogna +10,96%, Yduqs +8,91%) y los nombres de consumidores lideraron.
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Mercados de productos básicos Paladio Precio: 1.850,31 dólares la onza, un aumento del 0,6% (alrededor de las 07:40 GMT).
Qué está pasando: Se fortalece a medida que la prima de riesgo de ayer se desvanece, pero las preocupaciones sobre la independencia de la Reserva Federal mantienen un piso para los paraísos fiscales.
Platino Precio: 2.472,33 dólares/oz, un descenso del 0,4% (alrededor de las 07:40 GMT).
Qué está pasando: Disminución después de un nuevo récord, y los operadores obtienen ganancias a medida que se calma el shock provocado por Groenlandia.
Oro Precio: 4.836,09 dólares/oz, pocos cambios (alrededor de las 07:40 GMT).
Qué está pasando: Estabilizándose después de una fuerte caída, a medida que los temores arancelarios se calman, pero los titulares sobre la independencia de la Reserva Federal mantienen viva la demanda de refugio seguro.
Plata Precio: 94,26 dólares la onza, un aumento del 1,1% (alrededor de las 07:40 GMT).
Qué está pasando: Recuperándose de una carrera volátil, con compras de “refugio más impulso” regresando más rápido que en oro.
Cobre (LME 3 meses) Precio: 12.894,50 $/t, +1,10% (sobre las 07:40 GMT).
Qué está pasando: Permanecer cerca de territorio récord debido a la ansiedad por la escasez de oferta, incluso cuando las señales de demanda física parecen débiles y las reglas se endurecen en Shanghai.
Mineral de hierro (referencia de Singapur en febrero) Precio: 103,25 $/t, +0,06% (alrededor de las 03:44 GMT).
Qué está pasando: Básicamente estable, con mayores envíos mineros pesando mientras los comerciantes esperan una dirección más clara de la demanda de acero de China.
Aluminio (LME 3 meses) Precio: 3.124,5 dólares/tonelada, un aumento del 0,22% (última impresión de pantalla del 22 de enero).
Qué está pasando: Mantenerse cerca de máximos mientras la oferta global sigue siendo escasa y las dislocaciones impulsadas por los aranceles estadounidenses mantienen las primas elevadas.
Divisa Real brasileño → se fortaleció 1,11% a ~R$5,3209; El cambio de aranceles y las fuertes compras de acciones extranjeras impulsaron la medida, y el banco central continuó con el programa de swaps de divisas.
Empresas y Mercado El trimestre récord de Tegra muestra que la demanda de vivienda en Brasil aún se mantiene → Ventas brutas del cuarto trimestre de R$ 795 millones (+95 % interanual), R$ 1,8 mil millones para todo el año (+16 % interanual); fuertes lanzamientos en Río/São Paulo.
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Mastercard posee repentinamente casi el 7% del Banco de Brasília → Se hizo cumplir una participación del 6,93% (33,7 millones de acciones) más el 31,87% de Westwing a través de garantía; tiene la intención de vender participaciones, sin cambio de control.
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Ibovespa alcanza los 171.000 mientras el dinero extranjero persigue a Brasil → 3,33% de recuperación a 171.816,67 gracias a una elevada facturación; Las entradas de capital extranjero siguen siendo sólidas hasta la fecha.
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El cambio de sentido arancelario y las entradas de capital impulsan el real brasileño → USD/BRL cae a ~5,32 por señales de desescalada y el continuo interés de compra de B3.
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Mercados estadounidenses el miércoles Fuerte rebote: S&P 500 +1,16% a 6.875,62, Dow +1,21% a 49.077,23, Nasdaq +1,18% a 23.224,82. El tono de riesgo después de los comentarios de Trump alivió los temores sobre los aranceles y Groenlandia; Rendimiento a 10 años -4,4 puntos básicos hasta ~4,251%; VIX -15% a ~17.
Pares regionales: mixto a positivo: El repunte récord de Colombia continúa mientras un peso más fuerte pone a prueba la economía real → MSCI COLCAP continúa su marcha alcista.
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Mercados de México en la mañana del 22 de enero de 2026: El peso se mantiene firme → USD/MXN estable; IPC cerca de récords en comercio de bajo volumen.
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Los mercados argentinos se mantienen estables mientras se mantienen las bandas del dólar, Merval extiende su repunte → Se contiene el diferencial entre el peso oficial y el peso blue; Las ganancias del Merval continúan.
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El peso chileno extiende su racha mientras un dólar más débil impulsa las acciones de Santiago → USD/CLP estable; IPSA cerca de niveles récord.
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Nota: Los criptomercados se mantienen cautelosos después de las recientes ventas forzadas.
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