Puntos clave 1. El Ibovespa alcanzó un récord por encima de los 165.000 puntos antes de desplomarse un 4,31%, su peor caída en casi cinco años.
2. La noticia de que Flávio Bolsonaro, y no el gobernador de São Paulo, Tarcísio de Freitas, podría liderar la derecha en 2026 destrozó las esperanzas de una alternativa favorable al mercado al actual gobierno de izquierda.
3. Los bancos y las empresas cíclicas nacionales fueron las más afectadas, mientras que los exportadores que ganan dólares como WEG, Suzano, Klabin y Braskem actuaron brevemente como refugios seguros.
El mercado brasileño pasó de la celebración a la capitulación en una sola sesión. El viernes, el Ibovespa superó los 165.000 puntos por primera vez, para cerrar en 157.369,36, una caída del 4,31% en el día y alrededor del 1,1% en la semana.
La oscilación intradía de más de 8.000 puntos fue la caída más pronunciada desde principios de 2021. El dólar saltó un 2,29% a R$ 5,4318 (1 dólar) mientras los inversores se apresuraban a buscar protección. El shock fue político, no global.
La revelación de que el senador Flávio Bolsonaro probablemente se postule para presidente en 2026, con el respaldo de su padre, trastocó meses de posicionamiento en torno a Tarcísio de Freitas como el contendiente conservador y con mentalidad ejecutora que podría restaurar la disciplina fiscal después de 2027.
Los analistas advirtieron que esta configuración aumenta la probabilidad de la reelección del presidente Lula y debilita las perspectivas de una coalición amplia y reformista de centroderecha.
Los futuros de DI a más largo plazo se dispararon: el contrato de enero de 2028 saltó unos 46 puntos básicos hasta el 13,18%, mientras que el de enero de 2032 subió aproximadamente 51 puntos hasta el 13,49%.
La euforia del mercado de valores de Brasil se convierte en pánico mientras Flávio Bolsonaro sacude la carrera hacia 2026 La euforia del mercado de valores de Brasil se convierte en pánico mientras Flávio Bolsonaro sacude la carrera hacia 2026 Aproximadamente R$ 182,7 mil millones ($34 mil millones) en valor de mercado se evaporaron cuando la capitalización de B3 cayó de alrededor de R$ 4,93 billones ($913 mil millones) a R$ 4,74 billones ($878 mil millones).
Los bancos pesados lideraron el daño: Itaú por sí solo perdió alrededor de R$ 19,1 mil millones ($4 mil millones) en valor, Petrobras R$ 17,7 mil millones ($3 mil millones), y Bradesco, Banco do Brasil y BTG Pactual juntos perdieron más de R$ 50 mil millones ($9 mil millones).
El principal ETF, BOVA11, cayó un 4,41% a R$ 154,18 (29 dólares), con volúmenes que duplicaron con creces su promedio de tres meses.
Entre las acciones de Ibovespa, las cinco de peor desempeño fueron Yduqs, Azzas 2154, Cyrela, Magazine Luiza y Assaí, todas con caídas de alrededor del 10% debido a que las tasas futuras más altas y la incertidumbre política aplastaron a los valores de educación, bienes raíces y comercio minorista sensibles a las tasas.
Sólo cuatro acciones cerraron al alza: las exportadoras WEG a R$ 46,70 (9 dólares), Suzano a R$ 50,50 (9 dólares) y Klabin a R$ 18,64 (3 dólares), además de Braskem a R$ 7,88 (1 dólar), impulsadas por las expectativas en torno a la venta de la participación de Novonor y un papel más activo de Petrobras.
Técnicamente, la tendencia semanal del Ibovespa sigue siendo alcista, pero la reversión del viernes en el gráfico diario y un claro desglose en el gráfico de cuatro horas muestran cuán rápido puede desvanecerse la confianza cuando los inversores temen que Brasil pueda permanecer estancado en un camino de alto gasto y bajas reformas.