Hechos clave Junio IPCA aterriza a las 12:00 BRT, Como único evento que decide el estado de ánimo de hoy, el consenso considera que el titular se acercará al 0,31% mes a mes con la tasa anual deslizándose hasta el 4,8% desde el 4,72%, y cualquier sorpresa a la baja endurece los argumentos a favor de un recorte de la Selic en agosto. La apuesta de agosto está en vivo, Ahora los operadores se inclinan hacia otra reducción de un cuarto de punto desde el actual 14,25% después de dos meses consecutivos de enfriamiento de la inflación a mitad de mes, revirtiendo la cautela dependiente de los datos que dejó el Copom. USD/BRL se sitúa en 5,1161, habiéndose afirmado un 0,67% y ahora un 8,5% por debajo de su máximo de 52 semanas, una lectura suave ampliaría el atractivo del real para el carry trade, mientras que una cifra caliente corre el riesgo de regresar a 5,20. El Ibovespa cerró en 172.742, subió una sesión consecutiva pero aún está un 13,0% por debajo de su máximo de 52 semanas de 198.657, lo que deja espacio para correr si los datos cooperan. El comercio minorista y los sensibles a las tasas son la señal, Después de que Magazine Luiza subiera un 7,8% con una facturación de 133 millones de reales, la reacción del IPCA se mostrará primero en la apertura en la flexibilización del comercio interno. El enfoque de hoy Hoy todo depende de un número: el IPCA completo de junio a las 12:00 BRT, la publicación que convierte el debate abstracto sobre la flexibilización en una dura apuesta de agosto.
Dos lecturas débiles a mediados de mes ya han empujado a los operadores a fijar el precio de un recorte de un cuarto punto del Selic, y una composición benigna hoy lo consolidaría. El real, a 5,1161 por dólar, es la expresión más limpia de esa apuesta.
Los nombres de tarifas nacionales transmiten la señal. El aumento del 7,8% de Magazine Luiza y el aumento del 4,7% de Raia Drogasil debido a una fuerte rotación muestran dónde se está concentrando la flexibilización del comercio; mírelos en la apertura para confirmarlo o desvanecerse.
Por el contrario, la inflación en doce meses cercana al 4,8% todavía se sitúa por encima del techo del 4,5%, por lo que la postura alcista se basa en el impulso, no en que los precios ya estén moderados.
Lo que importa hoy. Si la composición del IPCA de junio es lo suficientemente suave como para asegurar un recorte de agosto, eso decide hoy el real, la curva y el tablero sensible a las tasas.
La mañana financiera de Brasil. (Foto reproducción de internet) Los acontecimientos económicos actuales 09:00 BRT
Brasil — Índice de inflación brasileño IPCA SA (junio, MOM): anterior 0.6
09:00 BRT
México — Producción industrial (mayo, MOM): consenso -0,6, anterior 2,1
09:00 BRT
Brasil — Tasa de inflación (junio, MOM): consenso 0,31, previo 0,58
09:00 BRT
México — Producción industrial (mayo, año interanual): consenso -0,1, anterior 2,3
09:00 BRT
Brasil — Tasa de inflación (junio, año interanual): consenso 4.8, anterior 4.72
03:45 BRT
Francia — IPC nsa (junio, año interanual): anterior 1.8
03:45 BRT
Francia — IPC nsa (junio, MOM): anterior -0.2
09:30 BRT
Canadá — Tasa de desempleo (junio): consenso 6.6, anterior 6.6
09:30 BRT
Canadá — Salario promedio por hora (junio, año interanual): consenso 3.1, anterior 3.2
09:30 BRT
Canadá — Variación del empleo a tiempo parcial (junio): consenso 25, anterior -66,2
01 La configuración en una sola lectura. Brasil entra en un día de datos en el que toda la cinta espera una publicación: el IPCA de junio al mediodía, la publicación que convierte la historia de flexibilización en una apuesta de Selic de agosto.
El contexto es constructivo: el real se ha fortalecido a 5,1161 y el Ibovespa lleva impulso a la sesión, cerrando el día anterior en 172.742.
Pero esta es una sesión de esperar y reaccionar, no de seguir tendencias: posicionarse antes del mediodía será cauteloso, y el verdadero movimiento viene en función de los números.
Para el tenedor extranjero, lo que está en juego es el carry: Brasil todavía ofrece algunos de los rendimientos reales más altos de cualquier economía grande, y una flexibilización lenta y bien señalizada mantiene ese rendimiento atractivo al tiempo que eleva las valoraciones de las acciones.
Evaluación: la configuración del día de los datos se inclina a ser constructiva, no clara MEDIO
Las piezas se alinean para una apertura firme: un real reafirmante, un índice en alza y una narrativa de relajación que una impresión suave confirmaría. Pero la reacción es binaria alrededor del mediodía, y un titular candente o un núcleo de servicios desagradable cambiarían rápidamente el estado de ánimo; Mire sobre todo la composición de BRT IPCA de las 12:00.
02 Dónde se abrirá Brasil Instrumento último cierre Indicado Mira hoy Ibovespa 172,742 + firme 172.742 pivote; Máximo de 52 semanas: 198.657 el techo, el IPCA el disparador USD/BRL 5.1161 − mucho más firme Soporte 5.10, 5.20 en caliente S&P 500 7.544 + estable Wall Street fija el contexto de riesgo; Máximo de 52 semanas 7.610 cerca México 66.107 — Extrapolación regional; un 7,7% desde su máximo El índice cerró un 13,0% por debajo de su máximo de 52 semanas: contexto, no es la historia de hoy, pero enmarca el margen para correr si los datos cooperan.
El real es el instrumento más limpio: 5,1161 se sitúa un 8,5% por debajo de su máximo de 52 semanas de 5,5901, y un IPCA suave extiende esa consolidación; uno caliente corre el riesgo de caer hacia 5,20.
La proximidad de Wall Street a máximos históricos (el S&P en 7.544, a 0,9% de su máximo) mantiene el contexto externo favorable a la apertura brasileña.
Inteligencia de mercado en vivoLlamada matutina de Brasil: tablero en vivoEn el interior: amplitud del mercado, mapa de calor del sector, monedas y tipos, el cuadro de indicadores de América Latina y el tablero de instrumentos completo. Rio Times · Inteligencia de mercado en vivo
Llamada matutina de Brasil: tablero en vivo B3 · configuración previa a la apertura
10 de julio de 2026 · 02:59
Ibovespa · referencia
172,742 +1,22%
+25,65% en 12 meses
Amplitud de mercado · 33 nombres
82% avanzando
27 ▲ avanzando6 en declive ▼
Monedas, tipos y datos clave
Mapa de calor del sector · movimiento promedio hoy
Disco de consumo.
+3,17%
AZZA3, LREN3
Productos básicos de consumo
+2,52%
SLCE3, ABEV3
Finanzas
+2,42%
ITUB4, BBDC4, BBAS3, B3SA3
Minería
+1,65%
VALE3, CSNA3, GGBR4
Acciones industriales
+1,15%
WEGE3, ALQUILER3
Otro
+1,01%
BRENT, WTI, MINERAL DE HIERRO, ORO
Materiales
+0,95%
SUZB3, KLABIN
Energía
-1,28%
PETR4, PRIO3
Cuadro de indicadores de América Latina
ÍndiceÚltimoHoyFortaleza
IbovespaBrasil 172,742 +1,22%
S&P/BMVIPCMéxico 66.107 -0,75%
IPSAChile 11.025 +0,72%
S&P MERVALArgentina 3.202.490 -0,67%
COLCAP MSCIColombia 2.292,75 -0,87%
BVL S&P PerúPerú 54.904,64 +2,35%
Tablero de instrumentos completo
InstrumentoÚltimoCambiarinteranualAnterior.AltoBajoVolumen IBOV 172,742 +1,22% +25,65% 170.654 — — — USD/BRL 5.12 -0,63% -8,30% 5.15 5.12 5.12 — EUR/BRL 5.85 -0,63% -10,52% 5,89 5.85 5.85 — SELICA 14,25% — — — — — BRENT 76,63 +0,43% +11,64% 76,30 76,84 75,91 1.636 WTI 72,38 +0,42% +8,73% 72.08 72,56 71,22 11.821 MINERAL DE HIERRO 161,91 — +67,33% 161,91 161,91 1 ORO 4,123 -0,20% +24,27% 4.131 4,145 4,118 16.669 PLATA 60.50 +0,19% +63,33% 60,38 61.20 60.15 4,599 LITIO 72,82 +0,97% +80,87% 72.12 73.17 72,30 196,310 SOJA 1.181 +0,13% +16,67% 1.180 1.184 1,179 6.277 MAÍZ 452.75 +5,84% +11,17% 427,75 453.25 450.00 8.862 TRIGO 619.25 +1,31% +12,54% 611.25 620.75 617.00 2.058 CAFÉ 341.45 +5,30% +17,78% 324,25 348.55 313.50 — AZÚCAR 15.15 +0,26% -6,83% 15.11 15.20 14,89 — ZUMO DE NARANJA 145,35 -8,15% -48,08% 158,25 156,60 144,40 — ALGODÓN 80.32 +5,39% +21,24% 76,21 79,67 78,28 20.381 CARNE DE RES 235.30 -0,98% +7,33% 237,63 238,48 234.40 27.176 GANADO 356,28 -1,60% +10,89% 362.05 364.08 355.40 10.348 CACAO 6.366 +6,83% -27,18% 5.959 6.478 5.961 — PETR4 39.21 -1,11% +21,32% 39,65 39.21 — — VALE3 73,15 +0,62% +35,36% 72,70 73,15 — — SUZB3 41.03 +0,49% -17,94% 40,83 41.29 40.56 4.832.500 KLABIN 17.40 +1,40% -5,06% 17.16 17.40 — — SLCE3 13,79 +4,39% -13,81% 13.21 13,79 — — ABEV3 15,72 +0,64% +18,11% 15,62 15,72 — — ITUB4 42,59 +1,67% +20,62% 41,89 42,75 41,94 18.642.200 BBDC4 18.00 +1,75% +10,02% 17,69 18.05 17,72 20.000.300 BBAS3 20.00 +2,41% -6,76% 19.53 20.00 — — B3SA3 14,79 +3,86% +2,14% 14.24 14.80 14.36 22.095.100 WEGE3 45,74 +0,86% +14,04% 45.35 45,74 — — PRIO3 55,61 -1,44% +30,63% 56,42 55,61 — — ALQUILER3 39,40 +1,44% +5,55% 38,84 39,40 — — AZZA3 18.46 +3,13% -50,11% 17,90 18.57 17,83 1.528.100 CSNA3 4.80 +2,78% -39,47% 4.67 4.80 — — GGBR4 22.48 +1,54% +33,89% 22.14 22.48 — — ENEV3 26.20 +2,75% +95,52% 25,50 26.20 — — LREN3 14.15 +3,21% -27,06% 13.71 14.15 13.69 8.540.100 Los mayores movimientos de hoy
ZUMO DE NARANJA 145,35 -8,15%
CACAO 6.366 +6,83%
MAÍZ 452.75 +5,84%
ALGODÓN 80.32 +5,39%
CAFÉ 341.45 +5,30%
SLCE3 13,79 +4,39%
B3SA3 14,79 +3,86%
LREN3 14.15 +3,21%
La sesión leyó
El Ibovespa subió un 1,22%, con amplitud positiva — 27 de 33 nombres más altos. Disco de consumo. liderado, mientras Energía rezagado.
03 En el radar de B3 hoy: el IPCA de junio fija la apuesta de Selic de agosto Artículo Cuando Por qué es importante Tasa de inflación IPCA de Brasil (junio) 12:00 BRT El catalizador del día; consenso ~0,31% mensual, ~4,8% interanual: decide la apuesta de recorte de agosto Índice IPCA Brasil SA (junio) 12:00 BRT Lectura desestacionalizada; composición central es lo que observa el Copom México Producción Industrial 12:00 BRT Extrapolación regional; est −0,6% / −0,1%, antes por encima del 2% Posiciones netas CFTC BRL 19:30 BRT Medidor de posicionamiento posterior al cierre; anterior +44,7k: muestra la inclinación del acarreo Informe de cosechas WASDE de EE. UU. 16:00 BRT Mueve los nombres agrícolas a través de los precios de los cereales y la soja El BRT IPCA de las 12:00 es el punto de apoyo: todo lo anterior es posicionamiento, todo lo posterior es reacción.
La composición importa más que el titular: eliminando la volátil línea eléctrica, una flexibilización amplia es lo que permitiría a los responsables de las políticas confiar en una tendencia a la baja hasta agosto.
Los datos de posicionamiento de la CFTC fuera de horario y el informe de cosechas de WASDE son secundarios y alimentan las narrativas monetarias y de agronegocios en lugar de impulsar la apertura.
04 El Copom y el contexto macro El índice de referencia Selic se ubica en 14,25% después de tres recortes consecutivos de un cuarto de punto, todavía entre los rendimientos reales más altos de cualquier economía grande.
El IPCA-15 de mitad de mes de junio subió el 0,41%, por debajo del 0,44% esperado y de una segunda desaceleración consecutiva, que es lo que inclinó al mercado hacia un recorte en agosto.
El problema es el nivel: la inflación en doce meses cercana al 4,8% todavía se sitúa por encima del techo del 4,5%, por lo que el argumento de flexibilización se basa en el impulso y no en que los precios ya estén en el objetivo.
El Copom ha sido explícito en que la credibilidad fiscal y la trayectoria de la deuda pública –no un solo mes de precios– decidirán hasta dónde se recortará, una advertencia agudizada por el contexto de gasto del año electoral.
05 Historias corporativas para ver hoy La flexibilización del comercio interno es la historia, y el comercio minorista es su expresión más clara: Magazine Luiza saltó un 7,8 % con una facturación de R$ 133 millones, el nombre destacado a seguir en la apertura.
Raia Drogasil, la cadena de farmacias, añadió un 4,7% sobre una facturación considerable de 211 millones de reales, un nombre de consumidor sensible a las tasas que sigue la misma narrativa de recorte.
La facturación se concentró en los pesos pesados: Vale lideró con R$ 1.386 millones y las acciones preferentes de Petrobras obtuvieron R$ 1.306 millones: las anclas de liquidez que marcaron la dirección del índice independientemente de la reacción del IPCA.
Por otro lado, las acciones ordinarias de Petrobras cayeron un 1,4% y PRIO cayeron un 1,4%: el complejo petrolero quedó rezagado a medida que el crudo y la cinta de materias primas divergen de la historia de las tasas internas.
06 Los niveles a seguir en el open Para el Ibovespa, el cierre anterior de 172.742 es el pivote: si se mantiene por encima de él con una impresión suave, se abre el camino para recuperar el terreno perdido hasta el máximo de 198.657.
Para el real, 5,10 es el soporte cercano y 5,20 la línea que pondría a prueba un IPCA caliente: la moneda es la lectura de movimiento más rápido en la apuesta de agosto.
En los directorios sensibles a las tasas (comercio minorista, constructores de viviendas, farmacias) es donde se muestra primero la reacción del IPCA; un núcleo benigno los eleva, mientras que el complejo petrolero puede seguir siendo pesado.
La jugada disciplinada es esperar el número del mediodía: esta es una sesión de reacción a los datos, y el verdadero movimiento es a las 12:00 BRT, no al sonar la campana.
07 que mirar Composición del IPCA: Si los servicios y los sectores básicos se relajarán en general, no sólo en los titulares, eso es en lo que confía el Copom antes de un recorte en agosto. El real a las 5.10: Una ruptura del soporte extiende el carry trade; un rebote hacia 5,20 indica el escenario de cambios bruscos. Seguimiento minorista: Magazine Luiza y Raia Drogasil confirman o desvanecen la flexibilización del comercio en la apertura. Ruido fiscal: Titulares de gastos del año electoral que podrían elevar las expectativas de inflación y limitar los recortes del Copom. Fondo: Los precios de México volvieron a caer en junio. La inflación subyacente volvió a subir.
Fondo: Colombia subió las tasas al 12%. La inflación rompió el 6% una semana después.
Preguntas frecuentes ¿Cuál es el evento clave para B3 hoy? La publicación completa de la inflación IPCA de junio a las 12:00 BRT: el consenso ve el titular cerca del 0,31% mes a mes y la tasa anual alrededor del 4,8%, y decide las probabilidades de un recorte de la Selic en agosto.
¿Dónde está ahora la Selic y cuál es la apuesta de agosto? El índice de referencia se sitúa en el 14,25% después de tres recortes consecutivos de un cuarto de punto; Los operadores ahora se inclinan por un cuarto recorte en agosto después de dos meses de enfriamiento de la inflación a mitad de mes, aunque la inflación anual cercana al 4,8% sigue por encima del techo del 4,5%.
¿Dónde se indica el USD/BRL? El real se fortaleció a 5,1161, un 8,5% por debajo de su máximo de 52 semanas; un IPCA suave extiende el fortalecimiento hacia el soporte de 5,10, mientras que un dato positivo corre el riesgo de regresar hacia 5,20.
¿Qué nombres están en juego? Los nombres minoristas y sensibles a las tasas lideran la flexibilización del comercio: Magazine Luiza subió un 7,8% y Raia Drogasil subió un 4,7%, mientras que el complejo petrolero quedó rezagado, con las acciones de Petrobras cayendo un 1,4%.