Hechos clave Merval subió 2,21%cerrando en 3.267.482 a medida que se extendía la reforma comercial y los bancos lideraban el avance Riesgo país cayó a 406 puntos básicossu nivel más ajustado desde abril de 2018, después de que el Ministerio de Economía detallara su plan de deuda 2026-2027 YPF encabezó la junta localaumentando un 2,4% con aproximadamente 13 millones de dólares de facturación, el nombre nacional más activo de la sesión. El Grupo Galicia se resistió a la cintacayendo un 3,3% en aproximadamente 9 millones de dólares incluso cuando el índice más amplio se recuperó, una divergencia poco común entre el banco y el índice. el peso se afirmó a 1.485 por dólarsubiendo un 0,22% más y manteniéndose inmovilizado cerca del extremo fuerte de una banda de 1.256-1.492 El enfoque de hoy Buenos Aires tuvo su sesión más fuerte en semanas el 7 de julio, con el S&P Merval subiendo un 2,21% a 3.267.482 mientras el dinero extranjero seguía pagando la disciplina fiscal y monetaria del presidente Javier Milei.
El mercado crediticio hizo el trabajo pesado: el indicador de riesgo país de Argentina (el diferencial EMBI de JPMorgan) cayó a 406 puntos básicos, el nivel más ajustado desde abril de 2018, un día después de que el ministro de Economía, Luis Caputo, expuso cómo el Tesoro cubrirá su deuda en dólares hasta 2027.
La energía ancló el repunte esta vez, con YPF -la petrolera estatal que domina el índice- con un aumento del 2,4% gracias a su mayor facturación interna, mientras que el Grupo Galicia cayó un 3,3% en un retroceso estrecho y específico.
El peso apenas se movió, afianzandose a 1.485 por dólar, dejando a los inversionistas extraterritoriales la amigable combinación de un índice en aumento y una moneda estable a la que se han acostumbrado.
Lo que importa hoy. La compresión de los diferenciales soberanos, y no un solo catalizador de acciones, sigue siendo el motor del comercio argentino, y ahora se encuentra a un paso de los 300 que reabrirían los mercados internacionales.
El Merval argentino y el peso. (Foto reproducción de internet) 01 La sesión en una lectura El mercado de valores de Argentina subió decisivamente el 7 de julio, con el Merval (el índice de acciones de Buenos Aires) subiendo un 2,21% a 3.267.482 en una de sus sesiones más firmes del mes.
El aumento no fue una historia corporativa interna sino crediticia: los bonos soberanos extendieron un repunte que redujo el riesgo país a 406 puntos básicos, un mínimo de ocho años, el día después de que el gobierno detallara su plan de deuda.
La energía lideró el día, un cambio de roles inusual: YPF, que por sí sola lleva cerca de un tercio del índice, sumó un 2,4% a la facturación nacional más activa, mientras que los bancos que habían impulsado las últimas sesiones se tomaron un respiro.
Para los escritorios extranjeros, la lectura fue simple: el comercio de reformas está intacto y es discriminatorio, recompensando primero la curva soberana y dejando que las acciones individuales tomen su turno.
Evaluación: la recalificación crediticia sigue impulsando la oferta de acciones ALTO
La evidencia apunta en una dirección: una ganancia del índice del 2,21% que llegó en la misma sesión en que el riesgo país alcanzó un mínimo de ocho años es una historia crediticia disfrazada de acciones, siendo la hoja de ruta de deuda de Caputo la chispa próxima. El indicador ARGT para las acciones de Buenos Aires en realidad bajó un 1,26% a 92,81 en términos de dólares, un recordatorio de que el repunte de la moneda local favorece el panorama exterior; la variable a observar es si el diferencial supera los 300 y finalmente reabre el acceso de Argentina a los mercados internacionales de bonos.
02 Los numeros del dia Medida Nivel Cambiar Leer S&P Merval 3.267.482 +2,21% La sesión más fuerte en semanas; máximos locales frescos ARGT (proxy offshore) 92,81 −1,26% 9,5% por debajo de 52w de altura; rango 66,80-102,57 USD/ARS (pesos) 1.485 −0,22% Firme; fijado cerca del extremo fuerte de la banda 1.256-1.492 Riesgo país (EMBI) 406 pb — Más ajustado desde abril de 2018 Nivel técnico clave Zona de 3,0-3,1 m — Pivote de números redondos despejado; ojos en máximos anteriores La división entre el Merval denominado en pesos y el ARGT basado en dólares es la señal para los de afuera: el índice local subió mientras que el índice local que cotiza en Nueva York bajó un 1,26% a 92,81, dejándolo un 9,5% por debajo de su máximo de 52 semanas en un rango de 66,80-102,57.
Esa brecha es un efecto de traducción monetaria, no una contradicción: la estabilidad del peso en 1.485 significa que una moneda local fuerte todavía se lee más o menos plana una vez convertida, razón por la cual el indicador crediticio (406 puntos básicos) es el número que los asignadores extranjeros realmente siguen.
Inteligencia de mercado en vivoArgentina — Junta de Mercado en VivoEn el interior: amplitud del mercado, mapa de calor del sector, monedas y tipos, el cuadro de indicadores de América Latina y el tablero de instrumentos completo. Rio Times · Inteligencia de mercado en vivo
Argentina — Junta de Mercado en Vivo BYMA · Buenos Aires
8 de julio de 2026 · 03:30
S&P MERVAL · referencia
3.223.998 -1,32%
+57,27% en 12 meses
Amplitud de mercado · 14 nombres
50% avanzando
7 ▲ avanzando7 en declive ▼
Monedas, tipos y datos clave
Mapa de calor del sector · movimiento promedio hoy
Tecnología
+2,26%
GLOBANTE
Utilidades
+0,36%
PAMPA, CEPU
Disco de consumo.
+0,15%
MIRGOR, MERCADOLIBRE
telecomunicaciones
-0,24%
TELECOMUNICACIONES
Materiales
-1,55%
ALUAR, LOMA NEGRA
Finanzas
-1,82%
GGAL, VEN, BYMA
Cuadro de indicadores de América Latina
ÍndiceÚltimoHoyFortaleza
IbovespaBrasil 172.021 -0,25%
S&P/BMVIPCMéxico 66.675 -1,17%
IPSAChile 10.879 +0,53%
S&P MERVALArgentina 3.223.998 -1,32%
COLCAP MSCIColombia 2.294,46 -0,06%
BVL S&P PerúPerú 56.156,48 -1,14%
Tablero de instrumentos completo
InstrumentoÚltimoCambiarinteranualAnterior.AltoBajoVolumen MERVAL 3.223.998 -1,32% +57,27% 3.266.960 — — — USD/ARS 1.492 -0,03% +18,19% 1.492 1.492 1.492 — YPF 74.350 +2,34% +88,16% 72.650 74.600 72.025 257,297 GGAL 8.055 -3,19% +30,55% 8.320 8.390 8.010 1.626.720 PAMPA 5.180 +0,58% +46,12% 5.150 5.225 5.110 560,122 Txar 674.00 -1,10% +5,64% 681,50 693.00 673.00 741.584 ALUAR 996.00 +0,30% +39,69% 993.00 999,50 983.50 297,401 TGS 9.310 -0,59% +37,93% 9.365 9,425 9.200 83.648 CEPU 2,337 +0,13% +62,29% 2.334 2,360 2,309 341.591 MIRGOR 17.350 -0,14% -17,97% 17.375 17.475 17.025 1,153 VENIR 44.27 +0,50% -13,23% 44.05 44,70 43.90 4.517.373 LOMA NEGRA 3.563 -3,39% +29,55% 3.688 3.720 3.528 706.166 BYMA 307.00 -2,77% +60,73% 315.75 317.00 303.50 2.420.328 TELECOMUNICACIONES 4.088 -0,24% +86,64% 4.098 4,310 4.065 50.445 GLOBANTE 31,65 +2,26% -65,96% 30,95 32,99 31.22 2.037.291 MERCADO LIBRE 1.814 +0,44% -26,77% 1.806 1.836 1.793 286,242 Los mayores movimientos de hoy
LOMA NEGRA 3.563 -3,39%
GGAL 8.055 -3,19%
BYMA 307.00 -2,77%
YPF 74.350 +2,34%
GLOBANTE 31,65 +2,26%
MERVAL 3.223.998 -1,32%
Txar 674.00 -1,10%
TGS 9.310 -0,59%
La sesión leyó
El S&P MERVAL cayó un 1,32%, con una amplitud dividida en partes iguales. 7 de 14 nombres más altos. Tecnología liderado, mientras Finanzas rezagado.
03 Por qué se movió: la hoja de ruta de la deuda de Caputo y un nuevo mínimo en el diferencial El catalizador se encontraba en los pozos de los bonos, no en la pantalla de las acciones. Un día antes, el ministro de Economía, Luis Caputo, flanqueado por el diputado José Luis Daza y el secretario de Hacienda, Federico Furiase, presentó el programa de financiamiento del Tesoro para 2026-2027, diciendo al mercado que Argentina seguirá cumpliendo con sus obligaciones sin aumentar la deuda neta.
El mensaje que compraron los inversores fue que la nueva deuda se emite sólo para refinanciar el capital heredado, mientras que los intereses se pagan con el superávit fiscal, un marco diseñado para despejar dudas sobre los aproximadamente 30.000 millones de dólares en vencimientos de moneda extranjera hasta 2027.
Cuando esas dudas se disiparon, los bonos soberanos en dólares se recuperaron y el diferencial del EMBI se redujo a 406 puntos básicos (el nivel más bajo desde abril de 2018) y las acciones simplemente siguieron el ejemplo del crédito.
El hilo conductor sigue siendo el programa de Milei: superávits fiscales, compra de dólares por parte del banco central y un plan de deuda que el mercado encontró creíble, todo apuntando hacia la ambición de grado de inversión que Caputo fijó para el final de un posible segundo mandato.
04 Los motores del día Conductor Nivelar / Mover Cambiar Nota YPFD (YPF) 13 millones de dólares de facturación +2,4% Nombre nacional más concurrido; Major petrolera ancla el índice PAMP (Pampa Energía) — +0,6% Su par energético es más firme pero modesto TRAN (Transener) — +0,1% El operador de la red apenas sube GGAL (Grupo Galicia) facturación de 9 millones de dólares −3,3% El mayor banco cayó a pesar del repunte del índice CRES (Cresud) — −3,7% La caída interna más pronunciada BYMA (operador de cambio) — −3,0% Segunda mayor caída YPF fue el motor de la sesión, ganando un 2,4% con alrededor de 13 millones de dólares de facturación – cómodamente el mayor flujo en el mercado interno – y su peso por sí solo hizo gran parte del aumento del índice.
Lo curioso fue que Grupo Galicia, el grupo financiero más grande del país, cayó un 3,3% a aproximadamente 9 millones de dólares incluso cuando el índice de referencia subió; Después de liderar las recientes sesiones impulsadas por los bancos, las finanzas cedieron el testigo a la energía, con Cresud (-3,7%) y el operador cambiario BYMA (-3,0%) completando los perdedores.
Tenga en cuenta que varios de los tickers más activos en la cinta de Buenos Aires (NVDA, MSFT, SPY y QQQ entre ellos) son CEDEAR, certificados cotizados localmente que siguen las acciones y ETF estadounidenses cuyos movimientos reflejan Wall Street y el peso, no el desempeño corporativo argentino.
0 5 El marcador regional Índice País Cambiar Merval Argentina +2,21% Ibovespa Brasil −1,04% IPSA Chile +1,07% IPC México +0,61% COLCAP Colombia +0,01% Argentina fue claramente el mejor desempeño de la región el 7 de julio, con su ganancia de 2,21% dejando atrás al IPSA de Chile (+1,07%) y al IPC de México (+0,61%), mientras que el Ibovespa de Brasil cayó un 1,04% y el COLCAP de Colombia se mantuvo efectivamente estable.
El tablero de mercado en vivo de arriba muestra el nivel de cierre de cada índice en su totalidad; Las lecturas aquí son un contexto curado en lugar de un símbolo duplicado, y lo más destacado es cuán firmemente la historia crediticia argentina desacopló a Buenos Aires de una cinta brasileña más suave.
06 El cuadro técnico El Merval ha pasado semanas luchando con la zona de números redondos alrededor de 3,0-3,1 millones, un nivel que actuó como imán y techo hasta finales de la primavera; el cierre del 2,21% en 3.267.482 despeja ese pivote con convicción.
El indicador más significativo para el dinero extranjero es el indicador ARGT extraterritorial en 92,81, todavía un 9,5% por debajo de su máximo de 52 semanas de 102,57 y en el rango medio dentro de una banda de 66,80-102,57, por lo que el panorama del dólar es de consolidación en lugar de ruptura.
En cuanto a la moneda, el USD/ARS en 1.485 se sitúa cerca del extremo fuerte de un rango de 1.256-1.492, lo que deja al peso atrapado contra el lado firme de su banda; cualquier deslizamiento allí erosionaría los rendimientos del dólar que mantienen interesados a los inversores extraterritoriales.
La variable que supera todos los niveles del gráfico es el diferencial: con el riesgo país en 406 puntos básicos, una ruptura hacia los 300 sería la señal técnica y fundamental de que Argentina está regresando lentamente hacia un reingreso total al mercado.
07 que mirar Riesgo país: Ya sea que el diferencial del EMBI supere los 400 y llegue a los 300, el umbral que el equipo de Caputo considera como la reapertura de los mercados internacionales de bonos. Pago de deuda del 9 de julio: El Tesoro se enfrenta a aproximadamente 4.200 millones de dólares adeudados a tenedores de bonos privados el 9 de julio; un pago limpio de los fondos en poder del BCRA reforzaría la credibilidad del plan de financiamiento. La banda del peso: El USD/ARS en 1.485 se acerca al extremo fuerte de su rango; cualquier tendencia a la baja recortaría los rendimientos del dólar que sustentan la oferta extranjera. Energía vs bancos: Ya sea que YPF y Pampa sigan liderando o se reanude el comercio bancario, una rotación que indica qué parte de la reforma está pagando el mercado. Fondo: El Merval de Argentina sube mientras el riesgo país cae a su nivel más bajo en ocho años.
Fondo: El Merval argentino extiende su rebote por segundo día como líder del comercio de energía y YPF.
Preguntas frecuentes ¿Por qué subió el Merval si bajó el proxy ARGT? El Merval se cotiza en pesos y ganó un 2,21%, pero el ARGT, que cotiza en Nueva York, está basado en el dólar y bajó un 1,26% a 92,81; la diferencia es un efecto de conversión de moneda, ya que una impresión local fuerte se lee aproximadamente plana una vez convertida a un peso estable.
¿Cuál es el riesgo país de Argentina y por qué es importante? Es el diferencial EMBI de JPMorgan: el rendimiento adicional que Argentina paga sobre los bonos del Tesoro estadounidense para pedir prestado. Cayó a 406 puntos básicos, un mínimo de ocho años; una lectura más baja abarata el financiamiento y, cerca de 300, podría reabrir los mercados internacionales de bonos.
¿Nombres estadounidenses como NVDA y MSFT son acciones argentinas? No, son CEDEAR, certificados cotizados en Buenos Aires que rastrean acciones y ETF extranjeros. Sus movimientos reflejan la cinta estadounidense y el peso, no el desempeño corporativo interno.
¿Qué impulsó la manifestación del 7 de julio? Una recalificación crediticia: un día antes, el ministro de Economía, Luis Caputo, detalló un plan de deuda para 2026-2027 que el mercado consideró creíble, los bonos soberanos se recuperaron, el riesgo país alcanzó un mínimo de ocho años y las acciones siguieron su ejemplo.
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