Argentina · Economía
Hechos clave
—El aumento. El crédito al sector privado aumentó al 13,6% del PIB en enero, desde el 5,2% a finales de 2023.
—El total. Las familias argentinas ahora deben más de AR$39 billones (USD 28.900 millones) a todos los prestamistas.
—Los atrasos. Los pagos atrasados de préstamos bancarios alcanzaron el 10,6% en enero, el nivel más alto desde 2010.
—La franja. En los prestamistas no bancarios, los pagos atrasados aumentaron mucho más, cerca de una cuarta parte de los préstamos.
—El costo. Las tasas fuera de los bancos han superado el 100% anual en algunos productos.
—El cambio. Cada vez más familias piden préstamos a los bancos en lugar de a prestamistas informales.
La deuda de los hogares en Argentina se ha duplicado en tres años, una señal de la reactivación del mercado crediticio que también está empezando a ejercer presión sobre las familias que lo utilizan.
La deuda de las familias argentinas se ha duplicado y las facturas se están acumulando. (Foto reproducción de internet)RTPregúntele a Rio Times¿Tiene alguna pregunta sobre Brasil o América Latina? Obtenga una respuesta directa de nuestros informes.Empieza a preguntar →
La economía argentina se está recuperando y una señal silenciosa es el regreso del endeudamiento. Después de años en los que los préstamos eran escasos, las familias están utilizando el crédito nuevamente.
La magnitud del cambio es sorprendente. El volumen de préstamos privados se ha más que duplicado como porcentaje de la economía desde que el presidente Javier Milei asumió el cargo a finales de 2023.
En cierto sentido, eso es saludable. Un mercado de crédito que funcione es una característica normal de una economía estable, y su ausencia había frenado durante mucho tiempo a las familias argentinas.
Pero el panorama tiene un lado más oscuro. Un porcentaje cada vez mayor de familias se está retrasando en el pago de sus deudas y muchas piden préstamos simplemente para cubrir los costos diarios.
Cómo se duplicó tan rápido la deuda de los hogares Los números cuentan la historia. El crédito al sector privado subió a poco menos del catorce por ciento de la producción nacional en enero, frente a alrededor del cinco por ciento a finales de 2023.
Las familias impulsaron gran parte de ese aumento. Los préstamos a los hogares crecieron más rápido que los préstamos a las empresas, una inversión del patrón habitual en una economía en recuperación.
El total combinado es grande. Los hogares argentinos deben ahora más de treinta y nueve billones de pesos, la mayor parte a los bancos y el resto a otros prestamistas.
Por familia, la carga es pesada. El hogar endeudado promedio tiene deuda bancaria por valor de cerca de cuatro meses de un salario típico, antes de contar otros préstamos.
Cuando el crédito se convierte en una trampa La preocupación no es el endeudamiento en sí. Se trata de para qué se utiliza el dinero y de lo difícil que resulta devolverlo.
La morosidad está aumentando considerablemente. Los atrasos en los préstamos bancarios a las familias alcanzaron su nivel más alto desde 2010, después de aumentar constantemente durante el año pasado.
Fuera de los bancos es peor. En las empresas de tecnología financiera y los emisores de tarjetas de tiendas, la proporción de préstamos vencidos ha aumentado hasta llegar a una cuarta parte del total.
Esa franja es la que ha crecido más rápidamente. El número de personas que solicitaron préstamos a prestamistas no bancarios aumentó de unos nueve millones y medio a más de once millones en poco más de dos años.
Las tarjetas de crédito siguen siendo la puerta principal. Siguen siendo la principal forma de endeudamiento de las familias, y las tarjetas bancarias se expanden rápidamente gracias a los planes de pago a plazos.
El costo de ese crédito es castigador. Las tasas de interés de algunos productos no bancarios han superado el cien por ciento anual, superando con creces a los salarios.
Una prueba para la recuperación Para un lector extranjero, la tendencia es bidireccional. Un mercado crediticio más profundo es parte de lo que parece una economía estabilizadora, y Argentina ha avanzado mucho.
Sin embargo, la tensión es real. Cuando las familias se endeudan para pagar bienes cotidianos, el pago mínimo puede convertirse en una forma de sobrevivir el mes en lugar de una vía para salir de la deuda.
La raíz de esto es la brecha de ingresos. Los salarios han tenido dificultades para seguir el ritmo del costo de vida, por lo que el crédito llena el espacio que queda entre lo que las familias ganan y lo que gastan.
Cuando el crédito cuesta más que los ingresos aumentan, la deuda deja de ser temporal. Lo que comenzó como un puente sobre un mes difícil puede endurecerse y convertirse en una carga duradera.
También hay una lectura más esperanzadora. El paso de prestamistas informales a bancos regulados ofrece a muchos prestatarios un crédito más barato y seguro que el que tenían antes.
El equilibrio determinará el gasto futuro. Si demasiadas familias se ven presionadas, un consumo más débil de los hogares podría desacelerar la recuperación que revivió su endeudamiento.
Nada de esto es un pronóstico. Es una instantánea de un mercado crediticio que se está reactivando y al mismo tiempo en tensión, y que vale la pena observar en ambos aspectos.
Preguntas frecuentes ¿Cuánto ha crecido la deuda de los hogares? El crédito al sector privado aumentó a alrededor del catorce por ciento del PIB en enero, desde alrededor del cinco por ciento cuando el presidente Milei asumió el cargo a fines de 2023. Los préstamos a las familias impulsaron gran parte de ese aumento.
¿Por qué es preocupante el aumento de la deuda? La morosidad está aumentando. Los atrasos bancarios alcanzaron su nivel más alto desde 2010, y en los prestamistas no bancarios los préstamos vencidos se acercaron a una cuarta parte del total, con tasas en algunos productos superiores al cien por ciento anual.
¿Hay alguna ventaja en la tendencia? Sí. Un mercado de crédito funcional es una característica normal de una economía estable, y el paso de prestamistas informales a bancos regulados ofrece a muchas familias préstamos más baratos y seguros que antes.
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