Brasil · Banca y Regulación
Hechos clave
—13 bancos liquidados desde 2025. El presidente del banco central, Gabriel Galipolo, dijo al Senado el 19 de mayo que el regulador de Brasil ha liquidado 13 instituciones financieras desde 2025, una racha récord.
—El problema era el lado de los activos, no los depósitos. Galipolo dijo que el problema de Master no eran sus pasivos sino cómo se utilizaba el dinero capturado, canalizado hacia activos opacos y de baja calidad.
—Master era un banco de “tercera división”. Destacó que no representaba ningún riesgo sistémico, ya que poseía menos del 0,5% del capital total del sistema bancario, pero dijo que el mal uso de los fondos era alarmante.
—La ley de resolución data de 1975. Galipolo advirtió que el marco legal para liquidar bancos tiene medio siglo, incluso cuando los bancos digitales, las fintechs y las cooperativas se multiplican.
—El regulador está estirado. El banco ha perdido aproximadamente entre 1.200 y 1.300 empleados en una década y se enfrenta a unas 100 jubilaciones en supervisión sólo este año.
—Los liquidadores se están quedando cortos. Se han liquidado tantas instituciones que el banco central ahora está luchando por encontrar suficientes liquidadores calificados para administrarlas.
La limpieza bancaria de Brasil llega a 13 liquidaciones tras el colapso maestro. (Foto reproducción de Internet) Seis meses después del colapso del Banco Master, la pregunta que enfrenta el Senado de Brasil ya no es quién tiene la culpa, sino si la maquinaria construida para detectar la próxima quiebra es adecuada para su propósito. La respuesta de Gabriel Galipolo, entregada tras horas de preguntas, fue incómoda: el regulador está realizando más funerales bancarios que nunca, con menos gente y un libro de reglas escrito en 1975.
¿Qué dijo el banco central de Brasil al Senado? El Rio Times, el medio de noticias financieras latinoamericano, informa que el presidente del banco central de Brasil, Gabriel Galipolo, dijo al comité de asuntos económicos del Senado el 19 de mayo que el regulador ha liquidado 13 instituciones financieras desde 2025, un ritmo récord. La audiencia, repetidamente retrasada y cargada de política, se centró en el manejo por parte del banco central de la quiebra del Banco Master ordenada en noviembre pasado.
Los senadores lo presionaron sobre si el regulador pasó por alto las señales de advertencia en Master, que creció rápidamente gracias a la financiación respaldada por seguros de depósitos. Galipolo defendió la respuesta del banco central como rápida, aunque admitió que enfrenta limitaciones estructurales, tecnológicas y de personal reales para controlar un sistema financiero de rápido crecimiento.
¿Por qué Galipolo dice que los depósitos no fueron el problema? Su punto central fue que el peligro estaba en el lado de los activos del balance. La preocupación, dijo, era que el dinero recaudado de los inversores se estuviera desviando hacia activos de baja calidad, operaciones opacas y estructuras difíciles de verificar. Según sus palabras, lo que alarmó a la gente no fueron los pasivos sino lo que se estaba haciendo con el efectivo.
La principal preocupación del regulador, explicó, es un desajuste entre los pasivos garantizados por seguros de depósitos y los activos que un banco realmente compra. Master había recaudado miles de millones ofreciendo rendimientos superiores al mercado en instrumentos cubiertos por el fondo de garantía, y luego había depositado gran parte de las ganancias en tenencias ilíquidas, como deuda gubernamental ordenada judicialmente y participaciones en empresas en problemas.
¿Qué tan grande era el riesgo del Banco Master? Según Galipolo, pequeño en términos sistémicos. Describió a Master como una institución de “tercera división”, clasificada en los niveles regulatorios más bajos y con menos del 0,5% del capital total del sistema bancario. Según esa medida, su colapso no representó ninguna amenaza para la estabilidad de los grandes bancos de Brasil.
El problema es que un banco pequeño infligió un costo enorme. La quiebra, junto con las filiales, drenó decenas de miles de millones de reales del fondo de seguro de depósitos y afectó a más de un millón de clientes, lo que demuestra cómo la distribución digital puede convertir a un prestamista menor en un pasivo a escala del sistema. Galipolo tuvo cuidado de decir que no estaba minimizando las pérdidas, sólo el alcance sistémico.
¿Por qué el regulador está bajo presión? Dos razones, ambas estructurales. El marco legal que utiliza el banco central para resolver y liquidar bancos data de 1975, escrito para un sistema financiero que se parece poco a la combinación actual de bancos digitales, fintechs, compañías financieras y cooperativas. Galipolo argumentó que el libro de reglas simplemente no está en sintonía con las instituciones que debe controlar.
El segundo es la capacidad. El regulador ha despedido aproximadamente entre 1.200 y 1.300 empleados durante la última década y espera alrededor de 100 jubilaciones más en supervisión este año, incluso cuando aumenta el número de liquidaciones. Galipolo dijo que el banco ahora está luchando por encontrar suficientes liquidadores calificados y presionó para que se invirtiera en tecnología e inteligencia artificial, advirtiendo que sin más personas y recursos podría tener que centrarse sólo en las instituciones de mayor riesgo.
¿Qué deberían observar a continuación los inversores y analistas? Reforma de la ley de resolución: cualquier medida para reemplazar el marco de 1975 sería el cambio estructural de mayores consecuencias para la supervisión bancaria brasileña en décadas. Proyecto de ley de autonomía del banco central: La propuesta, estancada durante mucho tiempo, de darle al regulador control sobre su propio personal, tecnología y presupuesto adquiere urgencia a partir de las advertencias de Galipolo. Los dos funcionarios suspendidos: El caso de dos ex empleados del banco central vinculados a Master sigue siendo una cuestión viva de integridad para la institución. Reforma del seguro de depósitos: normas más estrictas sobre cómo los bancos utilizan la financiación respaldada por garantías son el legado regulatorio directo del caso Master. Triaje de supervisión: Si no se refuerza la dotación de personal, el regulador puede concentrarse en los bancos de importancia sistémica, dejando a los actores más pequeños menos vigilados. Preguntas frecuentes ¿Cuántos bancos ha liquidado el banco central de Brasil? El presidente del banco central de Brasil, Gabriel Galipolo, dijo al Senado el 19 de mayo que el regulador ha liquidado 13 instituciones financieras desde 2025, un ritmo récord liderado por el colapso del Banco Master. El volumen es ahora tan alto que el banco tiene dificultades para encontrar suficientes liquidadores calificados.
¿Cuál fue el verdadero problema en el Banco Master? Según Galipolo, el problema no eran los depósitos del Maestro sino cómo se utilizaba el dinero. El banco canalizó fondos recaudados a través de productos de alto rendimiento respaldados por garantías hacia activos opacos, ilíquidos y de baja calidad, creando un peligroso desajuste con sus pasivos asegurados.
¿Banco Master amenazó al sistema financiero brasileño? No. Galipolo lo describió como un banco de “tercera división” que posee menos del 0,5% del capital del sistema bancario, lo que no representa ningún riesgo sistémico para los grandes prestamistas. Pero su quiebra aun así drenó decenas de miles de millones de reales del fondo de seguro de depósitos, lo que demuestra cómo un banco pequeño puede infligir costos descomunales.
¿Por qué es preocupante la ley de resolución bancaria de Brasil? El marco que utiliza el banco central para liquidar bancos se remonta a 1975, mucho antes de que existieran los bancos digitales, las fintechs y las cooperativas. Galipolo argumentó que no está en sintonía con el sistema financiero moderno y deja al regulador con herramientas obsoletas para gestionar las fallas.
¿Por qué el banco central tiene poco personal? El regulador ha perdido aproximadamente entre 1.200 y 1.300 empleados en una década y espera alrededor de 100 jubilaciones más de supervisores este año. Galipolo advirtió que sin más personal e inversión en tecnología, el banco podría tener que centrarse sólo en las instituciones de mayor riesgo.
Cobertura conectada La magnitud del daño se establece en nuestro informe de que el Banco Master dejó un agujero récord en el fondo de depósitos de Brasil. El relato anterior de Galipolo está cubierto en nuestro artículo sobre cómo defendió la liquidación de Master y absolvió a su predecesor ante la investigación del Senado. La cronología completa recorre nuestra cronología del escándalo del Banco Master.
Reportado por Sofía Gabriela Martínez para The Rio Times – Noticias financieras de América Latina. Presentado el 20 de mayo de 2026 – 09:30 BRT.
Inteligencia financiera latinoamericana, diario Noticias de última hora, informes de mercado y resúmenes de inteligencia para inversores, analistas y expatriados.