Puntos clave Banco Master y sus filiales Will Bank y Banco Pleno dejaron un agujero récord de 51.800 millones de reales (9.300 millones de dólares) en el fondo de garantía de depósitos de Brasil a pesar de poseer sólo el 0,57% de los activos totales del sistema bancario.
El FGC ya pagó cerca de 40 mil millones de reales a los depositantes afectados y los fondos de inversión vinculados al grupo Master registraron pérdidas de 2 mil millones de reales
El colapso, el mayor en la historia de la banca brasileña, desencadenó una revisión regulatoria y expuso cómo los productos de depósito digitales de alto rendimiento permitieron a un banco pequeño acumular pasivos a escala sistémica.
El colapso del Banco Master ha dejado un agujero récord de 51.800 millones de reales (9.300 millones de dólares) en el fondo de garantía de depósitos de Brasil, según datos publicados por Poder360, lo que la convierte, con diferencia, en la quiebra bancaria más cara de la historia del país. El Rio Times, el medio de noticias financieras latinoamericano, informa que la exposición combinada de Master, su filial digital Will Bank y su afiliado Banco Pleno eclipsa cualquier pago previo de FGC a pesar de que las tres instituciones poseen sólo el 0,57 por ciento de los activos totales del sistema bancario.
El FGC ya ha desembolsado casi 40.000 millones de reales a los depositantes cubiertos por el límite de garantía de 250.000 reales por cuenta de Brasil. Los fondos de inversión con exposición a instrumentos del grupo Master registraron pérdidas adicionales de R$ 2 mil millones, afectando a inversores institucionales y minoristas que poseían certificados de depósito y otros productos de renta fija del banco.
Banco Master deja un agujero de R$ 52 mil millones en el fondo de depósito Cómo un banco pequeño creó una crisis sistémica Banco Master creció ofreciendo certificados de depósito a tasas que alcanzaron el 140 por ciento del índice de referencia CDI, muy por encima de los promedios del mercado, distribuidos a través de plataformas de inversión digitales que le dieron al banco acceso a millones de depositantes minoristas en todo el país. Los investigadores alegan que el fundador Daniel Vorcaro, arrestado en el aeropuerto de Guarulhos en noviembre de 2025, utilizó carteras de préstamos fabricadas y balances inflados para sostener un plan de fraude de R$ 12,2 mil millones.
El Banco Central liquidó Master el 18 de noviembre de 2025, seguido por Will Bank en enero de 2026 después de que incumpliera sus obligaciones de pago con Mastercard, y Banco Pleno en febrero después de perder acceso a financiamiento cuando la confianza del mercado en todo lo relacionado con el universo Vorcaro colapsó. La cifra de R$ 52 mil millones representa el total de depósitos garantizados en las tres instituciones.
Las consecuencias regulatorias La crisis ha obligado al Banco Central a anunciar una revisión integral de la forma en que los bancos obtienen depósitos a través de plataformas digitales. El regulador está revisando las normas del FGC y reforzando la supervisión de los productos de alto rendimiento que permitieron a Master atraer miles de millones de inversores poco sofisticados que creían que sus depósitos estaban libres de riesgo gracias a la garantía. El fondo, financiado con contribuciones de todos los bancos brasileños, nunca había enfrentado una exposición de una sola institución remotamente cercana a esta escala.
El escándalo también llegó al Tribunal Supremo, donde mensajes filtrados de los teléfonos incautados a Vorcaro supuestamente mostraban relaciones financieras con las familias de los jueces Alexandre de Moraes y Dias Toffoli. La decisión del tribunal esta semana de cerrar la investigación del Congreso del INSS que se había ampliado hasta el asunto Master fue ampliamente interpretada como un esfuerzo por limitar una mayor exposición de esas conexiones.
Para el sistema financiero brasileño, el caso Master es una prueba de resistencia a la que la estructura de garantía de depósitos sobrevivió a duras penas. La cifra de R$ 52 mil millones de un banco que posee menos del uno por ciento de los activos del sistema demuestra cómo los canales de distribución digital pueden transformar una pequeña institución en un riesgo sistémico que los marcos regulatorios tradicionales no fueron diseñados para detectar o contener.