B3 / Informe diario Ibovespa 19 de marzo de 2026 Cubriendo la sesión del 18 de marzo
Ibovespa
179.640
0,43% 770 puntos
Alto: 181.551 Largo: 179.576
USD/BRL
R$ 5.247
+0,90%
La Fed, de línea dura, eleva el dólar
Selic
14,75%
25 puntos básicos
Primer corte desde el pico del ciclo
Crudo Brent
$107.38
+3,83%
+40% desde que comenzó la guerra
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El Ibovespa cae un 0,43% el Súper Miércoles mientras la dura Fed, el aumento del petróleo y la amenaza de huelga de camioneros se combinan para abrumar el optimismo del Copom. El índice abrió en 180.409, tocó 181.551 por la mañana debido a las expectativas de un recorte de tasas del Copom, y luego se revirtió bruscamente después de que Jerome Powell advirtiera que “si no hay progreso en materia de inflación, no habrá recorte de tasas”. El S&P 500 se desplomó un 1,36% hasta su nivel más bajo en semanas, arrastrando al Ibovespa nuevamente por debajo de los 180.000 por primera vez desde el lunes. El volumen alcanzó R$ 30,7 mil millones, amplificado por el vencimiento de las opciones sobre índices.
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La Reserva Federal se mantiene en el 3,503,75%, pero eleva el pronóstico de inflación al 2,7% y señala solo un recorte en 2026, no hasta diciembre. El FOMC mantuvo la mediana del gráfico de puntos en 3,4% a finales de año (rango de 3,253,50%), lo que implica un único recorte de 25 pb probable en el cuarto trimestre. La decisión no fue unánime: Stephen Miran, designado por Trump, votó a favor de un recorte inmediato de 25 pb, lo que revela presión interna. Powell citó el impacto de la guerra de Irán en los precios del petróleo como una incertidumbre clave que complica las perspectivas de inflación. La postura agresiva provocó una liquidación del 1,36% en el S&P 500, con el Dow Jones cayendo a su nivel más bajo de 2026.
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El Copom ofrece un recorte unánime de 25 pb al 14,75%, iniciando el ciclo de flexibilización de Brasil desde el máximo del 15%. La primera reducción de la Selic desde que el actual ciclo de ajuste alcanzó su techo se produjo después del cierre, en línea con la probabilidad del 64% valorada en las opciones B3. El mercado analizará la reacción del jueves en busca de pistas sobre el camino a seguir, ya sea que el Copom señale una cadencia constante de 25 pb o introduzca una condicionalidad ligada a la inflación impulsada por el petróleo. El aumento del 3,83% del Brent a 107,38 dólares en la sesión, ahora más del 40% desde que comenzó la guerra con Irán, subraya la limitación de una mayor flexibilización.
01Datos de sesión Métrico Valor cambiar Ibovespa Cerrar 179.639,91 0,43% Máximo intradiario 181.550,83 Mínimo intradiario 179.575,91 Volumen R$ 30,7 mil millones USD/BRL R$ 5.247 +0,90% DXY ~99,50 +0,19% Crudo Brent $107.38 +3,83% Oro ~$5,040 +0,7% VIX 25.09 +11,0% Tesoro estadounidense a 10 años ~4,28% +5 puntos por segundo S&P 500 6.624,70 1,36% Tarifa Selic 14,75% 25 puntos básicos 02Comentario de mercado El informe de mercado del Ibovespa de hoy cubre la sesión más trascendental de 2026 hasta el momento: un súper miércoles que generó decisiones simultáneas del banco central, un shock petrolero por encima de los 107 dólares y el primer recorte de tasas brasileño desde el pico del 15%. El Ibovespa cayó un 0,43% a 179.639,91, cerrando por debajo del umbral psicológico de 180.000, mientras la agresiva Fed abrumaba el optimismo interno sobre la flexibilización. El volumen aumentó a R$ 30,7 mil millones al vencimiento de las opciones sobre índices. Esto es parte de la cobertura diaria de The Rio Times sobre B3 y los mercados financieros latinoamericanos.
Ibovespa cae mientras la Fed dura llega al súper miércoles. (Foto reproducción de Internet) La trayectoria de la sesión contó la historia. El índice abrió en 180.409 y subió a 181.551 por la mañana mientras los operadores se posicionaban para el esperado recorte del Copom. Pero la decisión de la Fed de la tarde aplastó el repunte. La advertencia de Powell de que el progreso de la inflación es insuficiente para los recortes de tasas, combinada con la revisión al alza del pronóstico de inflación para 2026 por parte del FOMC del 2,4% al 2,7%, desencadenó una medida global de aversión al riesgo. El S&P 500 se desplomó un 1,36%, el Dow Jones alcanzó su nivel más bajo del año con 46.225 puntos y el Nasdaq cayó un 1,46%. El Ibovespa cedió sus ganancias y cayó por debajo de los 180.000.
Los bancos lideraron la caída: Santander cayó un 1,50%, Bradesco ON perdió un 1,47%, Banco do Brasil perdió un 1,10%, Ita perdió un 1,01% y BTG perdió un 1,21%. Vale cayó un fuerte 2,32% a 77,13 reales, muy por encima de la caída del 0,12% del mineral de hierro, lo que refleja una aversión al riesgo más amplia. Hapvida fue el mayor perdedor de la sesión con un 4,76% después de que JPMorgan recortara su precio objetivo y los datos de ANS indicaran débiles resultados del cuarto trimestre. En el lado positivo, Eneva subió un 15,08% en la subasta de energía LRCap, la acción más negociada en B3 con R$ 1.412 millones de facturación. Petrobras subió (PETR3 +1,77%, PETR4 +1,34%) mientras que el Brent subió un 3,83% a 107,38 dólares.
La amenaza de huelga de los camioneros se intensificó cuando el ministro de Transporte, Renan Filho, nombró públicamente a las empresas que violaban las normas mínimas de transporte de mercancías, incluidas MBRF, Razen, Cargill, Vibra, Ambev y Unilever, y advirtió que a los infractores reincidentes se les prohibirá contratar transporte de carga. El gobierno también está presionando a los estados para que reduzcan el ICMS en el combustible. Después del cierre, el Copom realizó un recorte unánime de 25 pb a 14,75%, iniciando el ciclo de flexibilización desde el nivel más alto de la Selic en casi 20 años. La reacción se desarrollará en la sesión del jueves.
03Análisis técnico El Ibovespa cerró en 179.639,91 con una vela bajista que abrió en 180.409, alcanzó un máximo de 181.551 y luego se vendió a un mínimo de 179.576 cerca del cierre. La mecha superior larga y el cierre cerca del mínimo de la sesión confirman que la presión de venta se intensificó durante la tarde. Esta es la tercera sesión en cuatro en la que el índice no logra mantenerse por encima de 181.000, estableciendo esa zona como resistencia confirmada.
El histograma MACD se deterioró a 1.137,77 desde los 1.266,71 del martes, con la línea de señal en 613,85 y la línea MACD en 523,91 ampliando su divergencia negativa. El RSI cayó a 48,95 en el día 14 y a 45,28 en la señal más rápida, cayendo por debajo de la línea media de 50 y confirmando el desvanecimiento del impulso. El precio se mantiene por encima de la SMA de 200 días en 153,330, manteniendo intacta la tendencia alcista secular, pero el panorama a corto plazo ha cambiado a una serie de máximos más bajos desde el máximo de febrero de 192,624.
La configuración técnica inmediata es binaria. Si la orientación prospectiva del Copom es constructiva y el mercado asimila positivamente el recorte de la Selic, es posible una recuperación hacia los 181.518 (banda superior de Bollinger). Sin embargo, la postura agresiva de la Reserva Federal y el precio del petróleo de más de 107 dólares crean un obstáculo estructural. Una ruptura por debajo del nivel de 179.408 abre el camino hacia 176.341 (Senkou Span B), que se ha convertido en el soporte crítico para la corrección de marzo.
Soporte y resistencia Nivel Agujas Fuente Resistencia 2 183,245 Swing anterior alto Resistencia 1 181,518 Banda de Bollinger superior Cerca 179.640 18 de marzo de 2026 Soporte 1 179.408 Kijun-sen Soporte 2 176.341 Senkou Span B Soporte 3 175.232 Banda de Bollinger inferior Soporte estructural 153.330 media móvil simple de 200 días 04Mirada hacia adelante REACCIÓN DEL COPOM JUEVES ABIERTA
El recorte unánime de 25 pb hasta el 14,75% ya estaba plenamente descontado, por lo que la sesión del jueves estará impulsada enteramente por el tono de la declaración adjunta. Una señal de continua relajación gradual respaldaría los valores cíclicos sensibles a los tipos y la curva DI. Un tono cauteloso y dependiente de los datos que mencione los riesgos petroleros podría decepcionar el posicionamiento más optimista. El Copom ata (minutos) de la próxima semana será el próximo insumo importante para la trayectoria de las tasas a plazo.
PETRÓLEO POR ENCIMA DE $107 AMENAZA ESTRUCTURAL
El Brent ha subido más del 40% desde que comenzó la guerra con Irán hace tres semanas, cerrando el miércoles a 107,38 dólares. El asesinato por parte de Israel de Ali Larijani, secretario del consejo de seguridad nacional de Irán, elimina a una figura diplomática clave y puede fortalecer a los partidarios de la línea dura, reduciendo las perspectivas de paz. Si el Brent se acerca a los 110-115 dólares, la transmisión de la inflación a los precios internos de los combustibles se vuelve inmanejable tanto para la senda de flexibilización del Copom como para la estrategia antihuelga del gobierno.
HUELGA DE CAMIONEROS AUMENTA EL RIESGO
La estrategia del gobierno de señalar y avergonzar a los infractores de transporte marca una escalada significativa. Con los precios del diésel bajo la presión del Brent a más de 107 dólares y un año electoral por delante (4 de octubre de 2026), el cálculo político es cada vez más desfavorable. Una interrupción de la cadena de suministro de la magnitud de la huelga de 2018 agravaría el shock inflacionario impulsado por el petróleo y podría obligar al Copom a pausar su ciclo de flexibilización.
RESULTADOS HAPVIDA DESPUÉS DEL CIERRE
Hapvida informa los resultados del cuarto trimestre de 2025 después del cierre del miércoles, luego de que los datos de ANS sugirieran métricas operativas más débiles y el recorte de precio objetivo de JPMorgan. Un error podría extender la caída del 4,76% de la acción y pesar sobre el sector de la salud. La temporada de resultados más amplia continúa con múltiples componentes B3 informando esta semana, proporcionando señales a nivel micro sobre la salud de la economía nacional por debajo de las tasas del 15%.
05Veredicto El Súper Miércoles produjo las acciones esperadas: una retención de la Reserva Federal y un recorte del Copom, pero el mensaje cayó en el lado agresivo de las expectativas. El lenguaje condicional de Powell sobre la inflación, la revisión al alza del pronóstico de inflación para 2026 y el gráfico de puntos de un solo corte sugieren un aumento durante más tiempo en EE.UU.
El elefante petrolero que hay en la sala sigue creciendo. El precio del Brent a 107,38 dólares, un aumento de más del 40% en tres semanas, crea una doble amenaza: beneficia a Petrobras (que limitó la caída del índice) pero al mismo tiempo alimenta la inflación, presiona los costos del combustible y aumenta la probabilidad de una huelga de camioneros. La agresiva respuesta del gobierno al señalar públicamente a las empresas que violan las normas de transporte indica desesperación política antes de las elecciones de octubre.
El Ibovespa ha disminuido ahora aproximadamente un 6,7% desde el máximo de 192.624 de febrero, y la ganancia en lo que va del año se ha reducido a alrededor del 10%. Continúa el patrón de tres semanas de máximos más bajos: 192.624 182.800 181.551. El histograma MACD se está profundizando en territorio negativo y el RSI ha cruzado por debajo de 50. El panorama técnico se está deteriorando, y sólo una ruptura sostenida por encima de 181.518 con una amplitud mejorada cambiaría esa evaluación.
Sesgo: CUIDADOSAMENTE BAJISTA. El recorte del Copom es un acontecimiento estructural positivo, pero se tuvo en cuenta en su totalidad y ya está siendo eclipsado por la postura agresiva de la Reserva Federal, el aumento del petróleo y el riesgo de huelga interna. Un cierre diario por debajo de 179.408 apunta a 176.341. Una recuperación por encima de 181,518 con actualizaciones de convicción a Neutral.