Puntos clave B3 planea una moneda estable vinculada a la realidad para la primera mitad de 2026 como herramienta de liquidación para un mercado tokenizado. El intercambio quiere que los activos tradicionales y tokenizados se negocien juntos, compartiendo un fondo de liquidez para que los inversores apenas noten el cambio. Para 2026-2027, B3 está preparando 22 nuevos productos, incluidos derivados con vencimiento diario sobre el dólar, ether y solana, además de opciones semanales de bitcoin en dólares. Brasil no está intentando convertir su bolsa de valores en un criptocasino. El mensaje de B3 a los inversores es más estratégico (y más político) que eso: modernice la maquinaria financiera antes de que alguien más lo haga por usted.
El elemento principal es una moneda estable emitida por B3 vinculada al real brasileño, cuyo lanzamiento está previsto para la primera mitad de 2026. Piense en ello como el “efectivo” que se mueve dentro de un nuevo mercado tokenizado.
En lugar de esperar ciclos de liquidación más lentos, B3 quiere que las transacciones de activos tokenizados se liquiden en reales dentro de sus propios rieles, con reglas, supervisión y la reputación del intercambio en juego.
La Bolsa de Valores de Brasil quiere su propia moneda estable y una nueva capa de “plomería” financiera. (Foto reproducción de Internet) Pero la moneda estable es sólo la capa de pago. El plan más profundo es una plataforma de tokenización donde las acciones y otros activos puedan existir en dos formas a la vez (tradicional y tokenizada) mientras se negocian con el mismo grupo de compradores y vendedores.
Los ejecutivos de B3 llaman fungibilidad a esta característica clave: si usted compra, no debería importarle si el vendedor tenía el activo como una ficha o un instrumento convencional. Así es como se mueve un mercado sin detonarlo.
Detrás de la historia hay una realidad más tranquila. El proyecto de moneda digital del banco central de Brasil no ha cumplido el sueño de liquidación rápida y universal que muchos esperaban.
Por eso, B3 está construyendo una alternativa impulsada por el intercambio, utilizando tecnología de contabilidad distribuida e inteligencia artificial, e invitando a bancos, fintechs y otras instituciones a innovar sobre su infraestructura en lugar de evitarla.
Luego viene el impulso del producto. Para 2026-2027, B3 ha marcado 22 nuevos productos, incluidos derivados con vencimiento diario vinculados al dólar, ether y solana, futuros de petróleo y opciones semanales sobre bitcoin cotizadas en dólares.
También quiere ampliar los “contratos de eventos”. Hoy en día, estas decisiones siguen las decisiones del Copom sobre las tasas: ¿el banco central mantendrá, aumentará o recortará las tasas? Las versiones futuras podrían hacer referencia a los niveles de cierre de bitcoin, ether, solana, el dólar y el Ibovespa, e incluso publicaciones macro como la inflación IPCA y el PIB.
B3 presentó el esfuerzo como una apuesta de crecimiento, citando escenarios que elevan el volumen promedio diario de operaciones de alrededor de R$ 24,6 mil millones y señalando una cartera de IPO en proceso con el regulador de valores.
La conclusión global: Brasil está tratando de acelerar los mercados de capital con ejecución por parte del sector privado y estrictas barreras de seguridad, al tiempo que decide cuánta especulación de alto octanaje pertenece al mercado principal.