El oro al contado cotiza este viernes por la mañana a unos 4.060 dólares la onza, aproximadamente un 0,3% menos en el día y alrededor de un 2-3% por debajo de los niveles de la semana pasada. La plata ronda los 49,5-50 dólares después de volver a caer a su mínimo semanal al inicio de las operaciones europeas.
Durante los últimos siete días, ambos metales han estado digiriendo un repunte otoñal que llevó al oro a repetidos máximos históricos y a la plata brevemente por encima de los 54 dólares el 13 de noviembre.
El retroceso ha sido impulsado principalmente por un informe de empleo estadounidense mejor de lo esperado y las minutas de la Reserva Federal que enfriaron las esperanzas de un inminente recorte de tasas.
Las probabilidades de un recorte de tasas para diciembre se han reducido y el índice dólar se encamina a su mejor semana en más de un mes, encareciendo el lingote para los compradores fuera de Estados Unidos.
En Nueva York y Londres, el oro al contado cotiza justo por encima de los 4.060 dólares, mientras que los futuros del Comex de diciembre se sitúan cerca de los 4.070 dólares. El SPDR Gold Trust, el ETF de oro más grande, ha experimentado una pequeña caída en sus tenencias a medida que algunos inversores recogen ganancias después de fuertes entradas de capital a principios de año.
El oro y la plata pierden altura a medida que las esperanzas de la Reserva Federal se desvanecen y los gráficos se vuelven frágiles. (Foto reproducción de Internet) A nivel mundial, los ETF de oro todavía han disfrutado de varios meses de entradas netas, elevando activos y manteniendo altos los volúmenes generales de negociación en futuros, mercados extrabursátiles y ETF.
La demanda física en Asia es más débil. Los comerciantes indios todavía se ven obligados a ofrecer fuertes descuentos sobre los precios oficiales, incluso en la temporada de bodas, después de una fuerte caída de los precios internos.
Los compradores chinos son cautelosos, ya que el lingote se mueve a la par o con un pequeño descuento respecto al contado global, y los datos de exportación suizos muestran envíos reducidos a China. Como lo expresó un joyero de Calcuta, muchos clientes “simplemente están esperando a ver si los precios bajan aún más”.
La plata sigue a la baja al oro, pero sigue siendo más volátil. Spot XAG/USD ha retrocedido desde su máximo de mediados de mes hasta los $40 y está luchando alrededor del promedio móvil de 20 días cerca de $49,5; una ruptura clara podría abrir el camino de regreso hacia los $40.
Por el lado de los inversores, iShares Silver Trust todavía posee aproximadamente 490 millones de onzas de metal, con altos volúmenes de negociación diarios que muestran que el interés especulativo sigue siendo fuerte a pesar del retroceso.
Técnicamente, su gráfico diario del oro muestra algo importante y claramente negativo: el precio ahora se ha movido decisivamente hacia la nube Ichimoku por primera vez desde agosto.
Esa irrupción en la nube, combinada con un MACD que se desplaza y un RSI que se desliza desde la sobrecompra hacia mediados de los 40, indica que la tendencia alcista previamente limpia se está convirtiendo en una fase correctiva en lugar de una simple pausa.
En los gráficos de cuatro horas a más corto plazo, el oro se mueve lateralmente para caer por debajo de los máximos recientes, en consonancia con el desvanecimiento del impulso.
El panorama diario de la plata es similar, pero ligeramente más saludable: la tendencia alcista más amplia está intacta, pero el precio se apoya en un soporte a corto plazo de entre 49 y 49,5 dólares, con el MACD cerca de la línea cero y el RSI desplazándose hacia el nivel neutral.
La vista de cuatro horas comprime esto en un patrón descendente de máximos más bajos, advirtiendo que una ruptura de $49 podría exponer rápidamente los $40.
En pocas palabras: fundamentalmente, los mayores rendimientos estadounidenses, un dólar más firme y una demanda asiática más débil están presionando a ambos metales justo cuando los flujos especulativos se enfrían.
Técnicamente, la caída decisiva del oro hacia la nube Ichimoku diaria (algo que no se había visto desde agosto y una señal claramente mala para los alcistas) sugiere que el mercado es vulnerable a una corrección más profunda si el soporte en los bajos 4.000 dólares para el oro y alrededor de 49 dólares para la plata cede en los próximos días.